人保H股招股詳情公布 券商銀行各出奇招搶客

2012年11月26日 09:16
來源：鳳凰財(cái)經(jīng)

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鳳凰財(cái)經(jīng)訊 據(jù)香港文匯報(bào)報(bào)道，近日多只新股紛紛搶閘趕“圣誕檔期”，令沉寂多時(shí)的新股市場再度活躍?！白钯F茶餐廳股”翠華(1314)今日掛牌，準(zhǔn)年度集資王人保集團(tuán)(1339)也今日開始招股，多家銀行及券商紛紛推出新股認(rèn)購低息借貸優(yōu)惠搶客：證券行預(yù)留合共逾550億元(港元，下同)?I展額度供散戶認(rèn)購，匯豐銀行亦提供?I展優(yōu)惠，務(wù)求在新股市場食“尾糊”。今年一直慢熱的新股市場，似乎一下子由冷漸轉(zhuǎn)熱。

人保集資額高達(dá)278億元，并獲17名基礎(chǔ)投資者認(rèn)購144億元。有消息指其國際配售首日已獲超額認(rèn)購，“訂單”增長迅速，主要來自基金公司及金融機(jī)構(gòu)。多家投資銀行兵分三路進(jìn)行路演，分別至新加坡、歐洲和中東，以及美國。其間，中石油(0857)加額1.5億美元，中國平安(2318)亦由3,000萬美元加額至1億美元。消息人士透露，多家認(rèn)購?fù)顿Y者當(dāng)中包括大新金融(0440)。

買“圣誕禮物”免手續(xù)費(fèi)

對股價(jià)充滿信心的人保董事長吳焰稱這是給港人的“圣誕禮物”。為得到這份“圣誕禮物”。有銀行提供0.68厘的低?I展息率應(yīng)市，更有券商以零息率?I展作招徠。

京華山一昨宣布，為網(wǎng)上認(rèn)購人保新股客戶提供零?I展息率，惟只限每戶首20萬元?I展額，額滿即止，至于預(yù)留額度則未有公布。耀才證券也稱，已為人保預(yù)留160億元?I展認(rèn)購額度，貸款額最高9成至9成半，經(jīng)網(wǎng)上認(rèn)購息率低至0.8厘。此外，輝立證券預(yù)留150億元額度作人保?I展，貸款額最高9成至息率介乎0.98-1.18厘。信誠證券預(yù)留140億元?I展額，息率介乎1.08-1.8厘。英皇證券預(yù)留100億元，息率待定，但指有機(jī)會低于1.08厘。而敦沛證券則預(yù)留5,000萬元?I展額，息率將于今日決定。

銀行方面亦進(jìn)取搶客，恒生推出低至0.68厘?I展優(yōu)惠，申請36萬元貸款收費(fèi)147元，貸款按金最低約4.8萬元，當(dāng)中包括認(rèn)購手續(xù)費(fèi)100元；貸款額最高9成。交銀香港則提供最低1.15厘的?I展優(yōu)惠，貸款額9成，最少需貸款20萬元。大新提供1.25厘?I展，并豁免手續(xù)費(fèi)。而匯豐提供2.3厘息率?I展，貸款額9成，

短期升逾10%機(jī)會微

至于入市風(fēng)險(xiǎn)，一中證券高級分析員徐滿光認(rèn)為，現(xiàn)時(shí)市況好轉(zhuǎn)，人保選擇第4季上市相信不會碰上太大問題，又指人保今年表現(xiàn)中規(guī)中矩，預(yù)料股價(jià)可有5%以上升幅，但要升逾10%則機(jī)會較微。

徐氏指內(nèi)險(xiǎn)與其它保險(xiǎn)公司有別，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，因內(nèi)地保險(xiǎn)公司集中投資A股市場，A股表現(xiàn)不振，內(nèi)險(xiǎn)亦難以得益。雖然保費(fèi)收入增加，但整體盈利在A股萎靡下表現(xiàn)差強(qiáng)人意，估計(jì)人保亦會面對相同境況。加上保險(xiǎn)公司可能面對市況逆轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，入市要小心。

據(jù)人保招股書，公司總資產(chǎn)中約11%投資于證券投資基金，32.1%投資于股票及債券，內(nèi)地及其它市場波動可能導(dǎo)致投資回報(bào)減少或虧損，從而影響盈利及財(cái)務(wù)表現(xiàn)。而人保重大部分總保費(fèi)收入來自自動車輛險(xiǎn)產(chǎn)品，內(nèi)地車輛需求及交通政策變化有可能產(chǎn)生重大負(fù)面影響。

向隅者可轉(zhuǎn)投財(cái)險(xiǎn)

人保市賬率2.5倍，估值尚算便宜，徐滿光指，人保價(jià)格未必較旗下中國財(cái)險(xiǎn)(2328)及中國人壽(2628)吸引?，F(xiàn)時(shí)市場估值偏低，短期會有“影子效應(yīng)”，保險(xiǎn)股有一定上升空間，但相信不會出現(xiàn)大幅飆升。又指財(cái)險(xiǎn)估值不高，現(xiàn)時(shí)市況向好下，未能抽中人保的股民大可轉(zhuǎn)投財(cái)險(xiǎn)。

對于投資者該買人保還是財(cái)險(xiǎn)，人保董事長吳焰稱各人有自己的投資風(fēng)格及取向，財(cái)險(xiǎn)為非壽險(xiǎn)公司，發(fā)展成熟并帶來持續(xù)利益；投資人保則可發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)板塊的價(jià)值，亦可分享集團(tuán)框架內(nèi)各家保險(xiǎn)公司所帶來的利益。

人保(1339)招股詳情

發(fā)行股數(shù)：68.98209億股H股，當(dāng)中95%為國際配售，5%公開發(fā)售。另有15%超額配股權(quán)。

招股價(jià)：3.42元-4.03元

集資規(guī)模：235.91億-277.99億元

集資凈額：248.79億元(以中間價(jià)3.73元計(jì))

基礎(chǔ)投資者：17家，總認(rèn)購金額17.7億美元；禁售期6個月

每手股數(shù)：1,000股

入場費(fèi)：4,070.62元

公開發(fā)售日期：11月26-29日中午12時(shí)正

上市日期：12月7日

收票行：中銀香港、交通銀行(香港)、匯豐銀行、工銀亞洲

保薦人：中金、匯豐、瑞信、高盛

人保認(rèn)購?I展優(yōu)惠

證券商/預(yù)留金額(元)/息率

耀才/160億/0.8%-1.3%

輝立/150億/0.98%-1.18%

信誠/140億/1.08%-1.8%-1.

英皇/100億/待定

敦沛/0.5億/待定

京華山一/未公布/0%

銀行/息率

匯豐/2.3%

恒生/0.68%

大新/1.25%

交銀/1.15%

資料來源：各銀行及券商

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