外匯投資理論中的四個(gè)要素

2012年11月23日 13:01
來源：外匯通

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外匯投資理論中包括四個(gè)要素：方向預(yù)測、時(shí)機(jī)決擇、風(fēng)險(xiǎn)管理和心態(tài)控制。

方向預(yù)測回答買賣方向的問題。相對(duì)來說這一步最為簡易，因?yàn)閮r(jià)格變動(dòng)簡而化之就是漲跌橫盤三個(gè)方向。朝一個(gè)方向走錯(cuò)了，那剩余的就是一平一對(duì)。橫盤的時(shí)候較少，更多的是上漲與下跌。

預(yù)測方向是比較獨(dú)立的環(huán)節(jié)，而時(shí)機(jī)抉擇和風(fēng)險(xiǎn)管理卻是密不可分的。這比方向預(yù)測要重要得多，絕大多數(shù)虧錢的投資者不是因?yàn)樵诖笈Ｊ泻痛笮苁衼砼R時(shí)判斷不出方向，而往往是因?yàn)樵诖笮星閬砼R之前資金已經(jīng)虧得太多了，沒有能力去做或是不敢再去做了。理解時(shí)機(jī)抉擇就是要理解匯市本質(zhì)上是“投資+機(jī)會(huì)”。機(jī)會(huì)不常在，所以天天都要交易肯定是錯(cuò)誤的。

投機(jī)成功與否很大程度上取決于你對(duì)機(jī)會(huì)是否出現(xiàn)的判斷能力。這種能力越強(qiáng)，則交易的頻率越低。高手只是以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理或小額做短來觀察市場機(jī)會(huì)，在機(jī)會(huì)出現(xiàn)之前絕不會(huì)大筆輕易出手，而在發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)后一旦出手就會(huì)一招致敵。外匯交易中的機(jī)會(huì)只出現(xiàn)于多空平衡被打破的那一刻。即圖表中的“臨界點(diǎn)”，這個(gè)臨界點(diǎn)一旦被突破，當(dāng)前的運(yùn)行狀態(tài)就會(huì)改變，價(jià)格就必然會(huì)選擇一個(gè)方向。好的時(shí)機(jī)抉擇能夠做到：一、進(jìn)出場點(diǎn)位非常明確，止損點(diǎn)不但很好找，而且止損的幅度很小。在這個(gè)價(jià)位吃進(jìn)的單子很好處理。二、如果這一筆交易失敗了，下一步應(yīng)該采取的措施非常明確，即單子止損出來之后該怎么做應(yīng)該很容易選擇。好的時(shí)機(jī)就是進(jìn)可以攻，退可以守的時(shí)機(jī)。時(shí)機(jī)抉擇回答什么點(diǎn)位做的問題。

風(fēng)險(xiǎn)管理是要回答做多少的問題。在匯市實(shí)戰(zhàn)交易中每次下單量大小的控制是有很大學(xué)問的，兩個(gè)交易者，即使是他們的買賣方向、進(jìn)場點(diǎn)出場點(diǎn)位都完全相同，但僅僅因?yàn)橘I賣的數(shù)量不同最終的交易結(jié)果就會(huì)有天壤之別，可能一個(gè)是盈利的，而另一個(gè)卻是虧損的。對(duì)于在交易中連續(xù)出現(xiàn)虧損時(shí)是應(yīng)該加大單量還是應(yīng)該減小單量仁者見仁，智者見智。美國著名投資大師斯波朗迪認(rèn)為在連續(xù)虧損后應(yīng)該減小單量。而另一位著名投資大師約翰·墨菲卻認(rèn)為交易者在連續(xù)出現(xiàn)虧損時(shí)應(yīng)逐步加大單量，我認(rèn)為比較成熟的散戶可傾向于后者，新手則應(yīng)重視后者。在實(shí)戰(zhàn)交易中單量控制就是要達(dá)到兩個(gè)效果：一是在交易中做對(duì)時(shí)要大幅度賺錢，做錯(cuò)時(shí)要小幅度虧錢。(比如看對(duì)行情時(shí)能夠賺100個(gè)點(diǎn)，看錯(cuò)行情只虧30個(gè)點(diǎn))。做到這一點(diǎn)需要有良好的時(shí)機(jī)抉擇相配合，并嚴(yán)格設(shè)定止損位和止賺位。二是要做到在做對(duì)行情時(shí)大單量賺錢，做錯(cuò)行情時(shí)小單量虧錢。而要達(dá)到這一目標(biāo)需要注意兩個(gè)方面：第一，在交易中堅(jiān)持采用金字塔式加碼。第二，要恰當(dāng)?shù)靥幚碓诔霈F(xiàn)連續(xù)盈利和連續(xù)虧損后單量應(yīng)該放大還是縮小的選擇。高手總是能夠讓一筆正確交易的盈利彌補(bǔ)多次的失誤的虧損;庸手則往往是一次失誤的虧損就吃掉了多次正確交易的盈利。

而上述環(huán)節(jié)能否做好，個(gè)人心理控制能力很重要，實(shí)際上心態(tài)好壞與性格和經(jīng)驗(yàn)有關(guān)，隨著經(jīng)驗(yàn)的豐富，心理控制能力會(huì)逐步加強(qiáng)，可一旦涉及到性格方面的原因就不是經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蚪鉀Q的了。很多時(shí)候的交易是需要膽量，即執(zhí)行力，比如在行情經(jīng)過較長時(shí)間盤整面臨突破時(shí)，最好在連續(xù)錯(cuò)誤時(shí)不斷加大單量。但在實(shí)際交易中連續(xù)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)很少有人有勇氣加大單量，因?yàn)檫@需要極強(qiáng)的心理承受能力。絕大多數(shù)交易者會(huì)不自覺地在錯(cuò)誤時(shí)減小單量。

說到底，無論是預(yù)測、時(shí)機(jī)抉擇、風(fēng)險(xiǎn)管理還是心態(tài)控制，只有結(jié)合到實(shí)際的交易行為中才能真正明白它的含義。脫離實(shí)際的交易，什么金字塔式加碼、什么長線短線都是空的，沒有任何意義。

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