炒匯經(jīng)典解套戰(zhàn)法

2012年11月20日 15:28
來源：外匯通

0人參與0條評(píng)論

解套，就是在套牢后用各種方法扭虧為盈，或者將虧損減至最低。解套的本質(zhì)，可以歸結(jié)為攤薄成本，一旦成本低于零，則視為解套成功。

下面列出了幾種常見的解套方法，僅供投資者做參考，需要注意的是，解套是在投資已經(jīng)遭到損失的情況下的一種被動(dòng)補(bǔ)救措施，而且存在繼續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)，因此運(yùn)用這些方法時(shí)應(yīng)根據(jù)自身情況而定，不能盲目亂用，否則，搞不好會(huì)落得個(gè)“殺敵一百，自損三千”的結(jié)局。

1、低位補(bǔ)倉

這是應(yīng)用最廣泛，也是最簡(jiǎn)單的一種解套方法。當(dāng)投資者在高位被套后，選擇持倉不動(dòng)，然后在低位補(bǔ)倉，也就是在較低的價(jià)位再次買進(jìn)該貨幣，以期通 過匯價(jià)的反彈或反轉(zhuǎn)來解套。當(dāng)匯價(jià)反彈時(shí)，高位買進(jìn)頭寸的虧損逐步減少，低位買進(jìn)頭寸的盈利逐漸增加，這樣，即使匯價(jià)不會(huì)回到原來的高度，投資者也比較容 易實(shí)現(xiàn)解套，如果行情發(fā)展的好，還會(huì)有盈利的機(jī)會(huì)。

除了簡(jiǎn)單的單次補(bǔ)倉外，低位補(bǔ)倉還可以分為金字塔式補(bǔ)倉、均勻補(bǔ)倉和倒金字塔式補(bǔ)倉三種模式。

金字塔式補(bǔ)倉，也就是隨著匯價(jià)的下行，逐步放大補(bǔ)倉的倉位，倒金字塔補(bǔ)倉與之恰好相反，均勻補(bǔ)倉則是將倉為平均的分配在不同價(jià)格。

這三種補(bǔ)倉方式各有優(yōu)勢(shì)，但從攤薄成本的角度看，金字塔式補(bǔ)倉更適合解套，因?yàn)檫@種方式可以使投資者處于比較主動(dòng)的位置，更易獲得較低的成本，從而增加解套的幾率。

風(fēng)險(xiǎn)：低位補(bǔ)倉依賴于對(duì)行情的判斷，如果趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生反轉(zhuǎn)，或在反彈前過早進(jìn)場(chǎng)補(bǔ)倉，則面臨越補(bǔ)倉虧損越大的風(fēng)險(xiǎn)，這一方法對(duì)保證金交易而言風(fēng)險(xiǎn)極高。

注意：如果投資者套牢倉位超過全部倉位的50%，則應(yīng)另尋其他方法，此時(shí)采用低位補(bǔ)倉，會(huì)使投資者面臨的敞口風(fēng)險(xiǎn)加大。

2、轉(zhuǎn)做交叉盤

這也是比較常見的一種解套方式，用一句比較文雅的話說就是“失之桑榆收之東隅”，用一句大白話說就是“不要在一棵樹上吊死”

交叉盤，也就是不含美元報(bào)價(jià)的貨幣對(duì)，比如歐元/英鎊、英鎊/日元等等都是交叉盤，平時(shí)多數(shù)投資者都喜歡看直盤，其實(shí)交叉盤上機(jī)會(huì)也有很多，尤其是在套牢時(shí)，轉(zhuǎn)做交叉盤會(huì)更靈活一些。

例如，如果有投資者做多歐元/美元被套，那么他可以考慮做交叉盤來解套，方法是將頭寸轉(zhuǎn)換到比歐元強(qiáng)勢(shì)的貨幣上，比如在歐元/英鎊中，歐元在跌，英鎊在漲，那么就可以轉(zhuǎn)換為英鎊，依次類推，可以轉(zhuǎn)換為日元、澳元等等，待獲利后再轉(zhuǎn)回歐元，持有的歐元數(shù)量增加，則視為成功的交易。

通常情況下，交叉盤的波動(dòng)幅度都要大于直盤，走勢(shì)相對(duì)也比較簡(jiǎn)單明快，轉(zhuǎn)做交叉盤常常會(huì)有出人意料的收獲。

風(fēng)險(xiǎn)：交叉盤盡管波幅大，機(jī)會(huì)多，但風(fēng)險(xiǎn)同樣很大。多數(shù)投資者對(duì)于交叉盤上貨幣對(duì)的走勢(shì)和規(guī)律比較陌生，容易誤判行情，而且在轉(zhuǎn)換交叉盤時(shí)，如果操作不當(dāng)，容易發(fā)生資金越轉(zhuǎn)越少、越套越深的情況，對(duì)于炒匯新手，強(qiáng)烈建議慎用這種手段解套。

注意：評(píng)判交叉盤操作是否成功的標(biāo)準(zhǔn)，是當(dāng)操作結(jié)束轉(zhuǎn)回套牢貨幣后資金是否增長(zhǎng)，如果資金出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，則表明進(jìn)行了反向操作，應(yīng)立即停止。

另外，在非美貨幣全面下挫的時(shí)候，做交叉盤并不一定能夠解套，因?yàn)榇藭r(shí)非美貨幣都在下跌，只不過下跌的速度有快有慢，此時(shí)做交叉盤，只能起到減緩損失的作用。

3、倒價(jià)差［高拋低吸］

倒價(jià)差俗稱“高拋低吸”，也是非常容易操作的一種解套手段，即在匯價(jià)陷于區(qū)間振蕩時(shí)，將套牢頭寸于相對(duì)高位平倉，在匯價(jià)跌至相對(duì)低位時(shí)再次買入，等候高位再次賣出，從而賺取中間的差價(jià)，達(dá)到攤薄成本的目的。

舉個(gè)例子，假設(shè)做多英鎊在1.8800被套，英鎊跌至1.8200后陷入?yún)^(qū)間振蕩，振蕩區(qū)間的上下軌分別是1.8300和1.8200后那么可 以在1.8300拋出英鎊，在1.8200重新買入，1.8300再次賣出，如此反復(fù)，經(jīng)過5次振蕩后，獲利300點(diǎn)，損失從600點(diǎn)縮減至300點(diǎn)，實(shí) 現(xiàn)了攤薄成本的目的。

風(fēng)險(xiǎn)：倒價(jià)差的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較小，只要依托振蕩區(qū)間的上下軌，就可以順利的進(jìn)行操作，但如果振蕩區(qū)間轉(zhuǎn)為底部，則在上軌拋出時(shí)面臨踏空的風(fēng)險(xiǎn)，如果振蕩區(qū)間轉(zhuǎn)為下跌中繼，則在下軌買進(jìn)時(shí)面臨再次套牢的風(fēng)險(xiǎn)。

注意：在進(jìn)行倒價(jià)差操作時(shí)，應(yīng)避免過多的關(guān)注小時(shí)圖，因小時(shí)圖波動(dòng)比較頻繁，可能導(dǎo)致對(duì)出場(chǎng)入場(chǎng)點(diǎn)位判斷的失誤，錯(cuò)失最佳點(diǎn)位，可多參考4小時(shí)圖進(jìn)行操作。

4、逢高減倉

逢高減倉，顧名思義，就是奉勸被套的投資者及早砍倉，但前提是投資者已經(jīng)確認(rèn)行情判斷有誤，途經(jīng)是在反彈行情的高位果斷平倉，或平掉一部分倉位。這是解套策略中的下下策，是在解套無望的情況下所采取的一種“逃跑”戰(zhàn)術(shù)。

砍倉也并非毫無策略可言。逢高減倉基本可以分為兩個(gè)階段實(shí)施，前一階段是“逢高減倉也就是說縱然主趨勢(shì)已經(jīng)和自己原有判斷相悖，但是必須等待符 合自身利益的反彈行情出現(xiàn)方可著手砍倉；第二階段是“減倉基本這里之所以說是“減倉基本而非“砍倉也并是因?yàn)闇p倉切不可“一刀兩斷”，把所有被套頭寸一次 拋空，而應(yīng)該有步驟、有計(jì)劃的逐步減壓。首先，投資者應(yīng)該分析自己被套頭寸所處的階段，即確認(rèn)套牢貨幣的發(fā)展趨勢(shì)。

如果投資者認(rèn)為套牢貨幣目前已處趨勢(shì)高位，且很有可能反轉(zhuǎn)，那么投資者應(yīng)該當(dāng)機(jī)立斷，在行情稍有改善的時(shí)候就重倉平盤，對(duì)于被套頭寸遵循“由重 到輕”的平倉理念。如果將被套頭寸分為10等份，且以3次機(jī)會(huì)拋空為例，此時(shí)的拋空比例大致為7：2：1。總之，風(fēng)險(xiǎn)越大，跑得越快。

如果套牢貨幣區(qū)間振蕩，投資者應(yīng)該“逢高賣出”，每次賣出的被套頭寸遵循“前緊后松”的原則。因?yàn)榧热皇翘桌尉陀酗L(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然是早走為安了，此時(shí)的拋空比例大致為5：3：2。

如果套牢貨幣處于趨勢(shì)低位，也就是說目前行情雖然與原有判斷不符，但短期內(nèi)有向原有判斷調(diào)轉(zhuǎn)的可能，投資者不必急于離場(chǎng)，在行情局部反彈的時(shí) 候，遵循“由輕到重”的平倉原則，拋空比例大致為3：3：4，且可以適當(dāng)拉大拋空時(shí)機(jī)的時(shí)間間隔，甚至可以留有少量被套倉位，以期行情反轉(zhuǎn)之后，小有盈利。

風(fēng)險(xiǎn)：逢高減倉的難處在于如何確認(rèn)行情判斷有誤以及做出決策的時(shí)機(jī)。如果行情主趨勢(shì)與自己原有判斷一致，只是當(dāng)前走勢(shì)與原有判斷向悖，投資者很可能白白喪失盈利機(jī)會(huì)，但是如果投資者發(fā)現(xiàn)行情判斷有誤，可醒悟時(shí)間較晚，往往已經(jīng)造成一定損失。

注意：投資者套牢倉位越重，越宜早早逢高減倉，越拖損失越大。此時(shí)充分體現(xiàn)了“時(shí)間就是金錢”的道理。

未經(jīng)外匯通網(wǎng)站（www.forex.com.cn）書面許可，對(duì)于文章標(biāo)明來源為“外匯通”的內(nèi)容，任何人不得復(fù)制、轉(zhuǎn)載、摘編或在非外匯通網(wǎng)站（www.forex.com.cn）所屬的服務(wù)器上做鏡像或以其他任何方式進(jìn)行使用。如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系：010-51280028下一篇 >>

打印轉(zhuǎn)發(fā)