人保H股擬募資有望接近40億美元 或問鼎亞洲新股王

2012年11月20日 03:17
來源：上海證券報(bào) 作者：盧曉平

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人保集團(tuán)H股承銷工作正在有條不紊地推進(jìn)。據(jù)悉，人保H股擬募集資金有望在40億美元以內(nèi)，或問鼎今年香港甚至亞洲新股王。

⊙記者 盧曉平 ○編輯 孫忠

由17家投行護(hù)航的人保集團(tuán)H股承銷工作正有條不紊地推進(jìn)。

據(jù)一位接近公司的消息人士透露，從上周開始的推介活動(dòng)進(jìn)展順利，機(jī)構(gòu)在這幾天的預(yù)路演中十分活躍，對(duì)人保集團(tuán)的上市項(xiàng)目認(rèn)可度高，認(rèn)購(gòu)意愿強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)H股擬募集資金有望在40億美元以內(nèi)，或問鼎今年香港甚至亞洲新股王。

據(jù)悉，這17家擬上市的投行隊(duì)伍龐大，分別吸引了中金、瑞銀、匯豐、高盛、花旗、美銀美林等世界一流投行的目光。不過，來自投行的消息顯示，人保迄今尚未敲定聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人及賬簿管理人?！巴缎幸晒Q身其中，取決于其爭(zhēng)取到的基礎(chǔ)投資者“入飛”金額，也就是根據(jù)他們對(duì)于發(fā)行項(xiàng)目的貢獻(xiàn)大小敲定”，一位權(quán)威消息人士表示。這樣，最終承銷團(tuán)規(guī)?；驎?huì)比現(xiàn)在較小。

因此，除了中金、瑞信、匯豐及高盛已明確被人保委任為牽頭保薦人外，全球協(xié)調(diào)人及賬簿管理人的分工謎底，還有待發(fā)行工作向前推進(jìn)而揭曉。

此前有報(bào)道稱人保初步擬發(fā)行68.98億股H股，占擴(kuò)大后股本16.7%，當(dāng)中有一半由基礎(chǔ)投資者認(rèn)購(gòu)，現(xiàn)時(shí)正與美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)、JC FLOWERS、國(guó)壽(2628)、法國(guó)再保險(xiǎn)集團(tuán)Scor，以及中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)等磋商。但來自有關(guān)方面的信息顯示，該內(nèi)容仍屬猜測(cè)，一切尚無定論。 FLOWER

人保集團(tuán)的預(yù)覽資料顯示，2012年上半年，人保集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)49.23億元，較去年同期的40.39億元增長(zhǎng)21.9%；在2009年、2010年與2011年，人保集團(tuán)的凈利潤(rùn)分別為11.08億元、39億87億元和51.85億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到116.3%；上半年凈投資收益率為4.5%，而去年全年為4.3%；上半年凈投

這是人保集團(tuán)首次對(duì)外披露上半年盈利數(shù)據(jù)。而業(yè)內(nèi)也普遍認(rèn)為，這樣的業(yè)績(jī)對(duì)上市增色不少。相比之下，今年上半年，國(guó)內(nèi)四大上市險(xiǎn)企的凈利增幅都沒有超過10%。

預(yù)覽材料還顯示，2012年上半年，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)分別為人民幣1009億元和572億元，人保集團(tuán)的下屬子公司分別在中國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)和人身險(xiǎn)市場(chǎng)中擁有36%和8.65%的市場(chǎng)份額。截至今年6月30日，人保集團(tuán)償付能力充足率為156%。

值得注意的是，A股四大保險(xiǎn)上市公司都出現(xiàn)A、H股價(jià)倒掛情況，但這對(duì)人保集團(tuán)H股估值的利好影響有限。多位分析師認(rèn)為，人保集團(tuán)港股 IPO在A股市場(chǎng)并無可對(duì)照的標(biāo)的，其H股估值目前只能參考旗下在港上市的中國(guó)財(cái)險(xiǎn)的價(jià)值。

截至昨日收盤，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(HK2328)股價(jià)收?qǐng)?bào)9.84元，上漲0.51%。

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