人保趁熱重啟H股上市 香港或迎年內(nèi)最大IPO

2012年10月29日 10:30
來源：華夏時(shí)報(bào)

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當(dāng)A股依然在糾纏于2100點(diǎn)時(shí)，香港恒生指數(shù)一個(gè)月內(nèi)上漲超過2000點(diǎn)，海外熱錢的涌入使得備受關(guān)注的人保集團(tuán)H股上市迎來一個(gè)好時(shí)間點(diǎn)。

10月23日，一家已入選人保兩地上市承銷商相關(guān)負(fù)責(zé)人向《華夏時(shí)報(bào)》記者透露，人保集團(tuán)H股上市計(jì)劃重啟，預(yù)計(jì)12月中旬發(fā)行完成并正式掛牌上市，募資規(guī)模仍為30億美元，A股的IPO計(jì)劃則暫時(shí)沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

今年6月21日，人保集團(tuán)通過港交所H股上市聆訊，但此后數(shù)月該計(jì)劃卻幾次變動(dòng)，盡管人保對于上市行動(dòng)依然對外并未發(fā)布任何相關(guān)訊息，但是業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，按照港股聆訊期限的有關(guān)規(guī)定，通過聆訊的IPO公司必須在其聆訊申請簽字日期后的6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行，這就意味著人保最晚也要在11月中旬啟動(dòng)發(fā)行程序，進(jìn)入路演定價(jià)等發(fā)行過程。

香港或迎年內(nèi)最大IPO

近一個(gè)月來，由于大量資金涌入香港，港股沉寂多時(shí)的新股市場又重新活躍起來，恒生指數(shù)自從9月初以來開始反彈，至今已上升超過2000點(diǎn)，新股上市更是成為一道靚麗的風(fēng)景。

10月24日，香港投行一位分析師梁玉祥接受本報(bào)記者電話采訪時(shí)表示，人保H股上市計(jì)劃于11月中旬至12月初展開H股路演，并預(yù)料在12月中旬正式掛牌上市，人保集團(tuán)H股集資額約為30億美元（約合234億港元），一旦成功上市，人保將成為今年香港最大融資額的新股。

“對于人保來說，如果拖到明年上市顯然不利，因?yàn)橹匦埋鲇嵑芸赡苄枰峤?012年全年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為上市文件，這將會(huì)使得公司在上市成功募集資金前花費(fèi)較大成本費(fèi)用，而且明年市場到底會(huì)怎樣也很難判斷，人保集團(tuán)亟須資本金來推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，在順利完成H股上市之后，回歸A股將是順理成章的事情，目前香港市場熾熱的行情盡早上市是更好的選擇。申銀萬國一位保險(xiǎn)分析師也如是指出。

盡管利好已經(jīng)顯現(xiàn)，但是也有業(yè)內(nèi)人士表示擔(dān)憂，對于人保而言，從其一開始公布在滬港兩地同時(shí)上市及至目前先在H股上市的計(jì)劃，它在香港募資的規(guī)模也已經(jīng)從原先的50億美元縮水至30億美元，而且趕在12月底之前上市，時(shí)間只有短短的兩個(gè)月，能否在有效期內(nèi)完成一系列的步驟，似乎也有一些壓力。港交所規(guī)定，上市申請人只有在發(fā)生一些在提交排期申請表格時(shí)無法預(yù)知的情況后才可將上市時(shí)間表所訂程序延后，但以3次為限，3次延后合計(jì)不得超過6個(gè)月。

三季度業(yè)績料無憂

對于正在沖刺H股上市的人保集團(tuán)來說，能否順利完成上市計(jì)劃，除了香港市場已經(jīng)出現(xiàn)的利好因素之外，不可或缺的還要有它前三季度的業(yè)績支持，后者將直接決定它的上市股價(jià)表現(xiàn)。

“中國人壽已經(jīng)發(fā)布業(yè)績預(yù)報(bào)前三季利潤將大幅下降，中國平安(601318,股吧)、中國太保(601601,股吧)和新華保險(xiǎn)(601336,股吧)業(yè)績可能也不會(huì)有超預(yù)期的表現(xiàn)，這已經(jīng)從前段時(shí)間四大保險(xiǎn)股的大幅殺跌反映出來了，下周也將是保險(xiǎn)股集中披露業(yè)績的時(shí)期，而在香港市場上的中國財(cái)險(xiǎn)（人保子公司）可能業(yè)績會(huì)有出人意料的好表現(xiàn)。”10月25日，海通證券(600837,股吧)一位分析師指出。

根據(jù)此前人保財(cái)險(xiǎn)在港公布的今年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤達(dá)到65.34億元，同比增長23.56%，每股收益0.533元，派發(fā)中期股息每股0.21元，合計(jì)25.74億元。同時(shí)，人保財(cái)險(xiǎn)的總資產(chǎn)也達(dá)到2905.64億元，較2011年底增長9.4%，償付能力充足率184%，保持充足II類水平。這也是人保財(cái)險(xiǎn)自上市以來出具的一份最好的業(yè)績。

對此，上述分析師也表示，人保在今年中期大比例分紅，可能也是為接下來的整體上市吸引更多的投資者做準(zhǔn)備，但是人保其實(shí)也面臨一個(gè)問題就是人保集團(tuán)在H股上市，而它旗下子公司人保財(cái)險(xiǎn)股票是去是留至今還是一個(gè)懸疑。

雖然截至發(fā)稿，人保尚未公布其三季度的業(yè)績，不過，記者根據(jù)保監(jiān)會(huì)今年前三季度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，人保集團(tuán)旗下三大業(yè)務(wù)財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)的保費(fèi)收入都取得了相對可觀的增長，其中人保財(cái)險(xiǎn)前三季保費(fèi)1470.77億元，同比增長10.9%，人保壽險(xiǎn)保費(fèi)521.89億元，同比下降8.54%，人保健康險(xiǎn)保費(fèi)66.14億元，同比大增85.94%，而以總保費(fèi)2058.8億元規(guī)模計(jì)算，同比增長也達(dá)到6.8%，在國內(nèi)五大上市保險(xiǎn)公司中，增幅僅次于中國平安。

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