藝術(shù)品市場非理性“膨脹” 投資熱情減弱(圖)

2012年10月25日 07:44
來源：第一財經(jīng)日報

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[“藝術(shù)品一旦進入市場，各方所追求的完全是利益的最大化，基于這一點，對于商家而言，市場的理性并不好玩，泡沫更具有刺激性?！盷

中國嘉德2012秋拍今日開始預展，此次將呈現(xiàn)中國書畫、瓷器家具工藝品、油畫雕塑、古籍善本、名表珠寶翡翠門類拍品共3300余件，不過，收藏家沈飛(化名)并不想去看，“真正的收藏家，會離非理性的拍賣市場有一些距離，傷不起。

沈飛的感受雖過于感性，卻從一個側(cè)面顯示出，今年秋拍投資者對藝術(shù)品市場的熱情并不高。

中國拍賣行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)稱：2012年春拍期間，上述10家拍賣公司共舉辦181個專場拍賣會，成交22036件(套)，平均成交率70.05%，成交額為97.67億元(含買方傭金)。與2011年春拍相比，2012年春拍場次及成交額全面下降，專場數(shù)量同比減少37個，成交額下降107.42億元，同比降幅為52.38%，基本回落到2010年春拍的水平。

2012年春拍中中國書畫市場份額3年來首度降至60%以下，下降額占今春市場整體下降額的一半，成為整個市場調(diào)整的主要板塊。

“這背后還是受經(jīng)濟形勢和投資環(huán)境的影響，資本對2012年中國文物藝術(shù)品拍賣春拍市場的支撐已明顯減弱?！敝袊鐣茖W院文化研究中心常務副主任張曉明說。

藝術(shù)品市場的“泡沫”

“ 藝術(shù)品一旦進入市場，各方所追求的完全是利益的最大化，基于這一點，對于商家而言，市場的理性并不好玩，泡沫更具有刺激性。”沈飛如此對《第一財經(jīng)日報》評價藝術(shù)品市場。

有數(shù)據(jù)顯示，自2004年以來，中國藝術(shù)品收藏投資年回報率為26%，即便在金融危機最嚴重的2008年，年收益率也在10%以上，而文物、古玩年升值率達到20%，已經(jīng)超過了風險系數(shù)較高的股票和房地產(chǎn)。

目前全國共有拍賣公司5600多家，其中，從事文物藝術(shù)品拍賣的公司有309家。

沈飛說，這是投資，只不過是資本的一個轉(zhuǎn)向，再加之文物價格上不封頂?shù)奶匦?，藝術(shù)品在那幾年，幾乎成為各方游戲主瘋狂掙錢的一個方式，這與中國人的文化熱情并無太大關(guān)系，泡沫中勢必有很多虛的部分。

知情人士告訴本報記者，制造虛的部分的特點之一是“作假”

“一假”是“炒作藝術(shù)品的稀缺性”，基本的規(guī)律是拍賣公司通過媒體、相關(guān)文物專家，將藝術(shù)品的存世量降到最低，在各方的集體炒作下，可能幾千元的物件最后拍出幾百萬元甚至上千萬元的價格。

“比如，瓷器在古代本身就是工業(yè)化式批量生產(chǎn)的一個工程，了解歷史的人是知道的，如果皇家需要某種樣式的器物，一般是照此圖做多少多少件，就算加上各種歷史原因，又怎么可能只存有那么一件呢？”對瓷器頗有研究的沈飛質(zhì)疑道。

對于這一觀點，北京一家拍賣公司的負責人認為所謂“假、做戲”的說法過于絕對，“不會遍地都是，若那樣，還叫國寶嗎？”

“二假”是“作假”，結(jié)果就是“贗品成災”。沈飛舉例說，“比如書畫，齊白石一生中，其數(shù)量總計不會超過3萬幅；而如今市場上所能見到的"齊白石"，竟有35萬張之多，這背后是什么呢？”

2010年的香港蘇富比春拍上，其重要拍品之一——齊白石的《虎》剛一露面便遭質(zhì)疑。當時就有專家指出，除了《虎》上的題詞書法“描摹痕跡明顯”外，畫的線條筆觸與齊白石的風格有很大差距，但這幅飽受質(zhì)疑的《虎》仍以3202萬元的價格售出。

有收藏界人士表示，現(xiàn)在中國的收藏市場，95%的人用95%的錢買了95%的贗品，背后多是拍賣公司知假賣假、利益集團聯(lián)手做局、天價拍品層出不窮。當然，也有業(yè)內(nèi)人士稱這種數(shù)字沒有依據(jù)。

對于這一假，該拍賣公司的負責人也非常氣憤，“尤其是拍賣行，贗品橫行，吃虧上當?shù)奶??！敝槿耸縿t告訴本報記者，“即便吃虧上當，知道是假的，但誰會主動跳出來呢？他們中的大多數(shù)，依舊是想法設法讓贗品繼續(xù)在市場上流通，畢竟，真正了解這些藝術(shù)品價值的人并不多。

市場的非理性“膨脹”

但這些“假象”并不影響藝術(shù)品投資市場的“龐大”

《2011年中國藝術(shù)品投資報告》顯示，2011年度成交總額從2010年的596.53億元人民幣飆升至968.46億元人民幣，同比上年增長了62.35%。目前，亞洲是全球當代藝術(shù)品需求最大的市場，銷售額占全球的43%，而歐洲市場的銷售額則不到30%。在亞洲國家中，中國是世界上最大的當代藝術(shù)品市場，占全球拍賣收入的38.8%，而一年前中國僅位居第三。

“從逐漸復蘇到拍出億元人民幣價格的藝術(shù)品，我們用了20年，但從1億元到5億元，僅用了一年。幾百億元的交易量中有多少是產(chǎn)生的泡沫，又有多少是被抵押在銀行里，這些好像并沒有人去統(tǒng)計，實際上，相對于那些"造假、炒作"，金融機構(gòu)究竟該如何?這渾水才更值得關(guān)注?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示。

除了傳統(tǒng)的實物拍賣之外，關(guān)于藝術(shù)品投資的信托、份額買賣和保值銷售等方式將“藝術(shù)品市場”又推向另一個“高潮”

相關(guān)資料顯示，今年一季度共有13款藝術(shù)品信托理財產(chǎn)品面市，預期平均收益率高達10.06%。而份額化交易的方式曾在一段時間成為“熱點”，但也因其特點(藝術(shù)品股票化，T+0模式下交易頻繁、短期獲利)而終易導致價格失真以及購買者盲從，該“創(chuàng)舉”并未具有建設性。雖然之后國內(nèi)的交易所都在此基礎上有一些“創(chuàng)新”，但去年11月國務院下發(fā)“關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定”中明確要求對其進行監(jiān)管。

而另一藝術(shù)品信托方式也引發(fā)了反思。

2009年6月，國投信托和保利合作的《國投信托·盛世寶藏1號保利藝術(shù)品投資集合資金信托計劃》成為國內(nèi)第一只藝術(shù)品信托，一年后成立的北京保利藝術(shù)投資管理有限公司是目前國內(nèi)唯一一家國有大型藝術(shù)品投資顧問機構(gòu)，負責藝術(shù)品投資業(yè)務。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2011年藝術(shù)品信托發(fā)行總量為550075.5萬元。而引發(fā)“失信”危險的則是“4.368億元成交的黃庭堅書法作品《砥柱銘》

2010年，一神秘人物出價4.368億元拍下真?zhèn)螤幾h性較大的北宋黃庭堅書法《砥柱銘》，刷新當時國內(nèi)藝術(shù)品成交最高紀錄。

根據(jù)媒體報道，今年5月底，中國農(nóng)行副行長楊琨被有關(guān)部門調(diào)查，背后與北京一家房產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)有關(guān)，該房地產(chǎn)企業(yè)負責人王耀輝近年以“書畫收藏家”面目頻現(xiàn)公眾視野。而王耀輝所控制的雅盈堂文化發(fā)展公司曾發(fā)行8.7億元的藝術(shù)品信托，其中與吉林信托合作，以黃庭堅《砥柱銘》為抵押品的一款融資型信托產(chǎn)品募集資金4.5億元。藝術(shù)品信托之亂象因此再次引發(fā)普遍關(guān)注。

“至今，這背后究竟是怎樣的一個局并沒有非常詳實的公開說法，但借"藝術(shù)品信托"之名圈錢挪作他用之亂象值得我們的法律界、金融界、文化界人士思考。”沈飛說。

培育“一級市場”

據(jù)不完全統(tǒng)計，到2011年底，國內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行成立了超過70只藝術(shù)品基金，去年這一市場資金規(guī)模已經(jīng)達到了60億元，其中投資性基金接近30億元，另外以抵押融資為主的融資性基金也有30億元的規(guī)模。

“實際上，能夠掙錢的不過三成，而投資者對藝術(shù)品的熱情從去年春天就開始了，"化虛為實"的回歸理性過程，有利于市場長遠發(fā)展，同時也是發(fā)展策略調(diào)整以及誠信體系建設進一步完善的時期?！痹摌I(yè)內(nèi)人士表示。

全國十部門今年開展了文物及藝術(shù)品拍賣市場的清理整頓工作，著重針對“知假拍假”、“虛高評估”、“虛假鑒定”等重點問題開展，同時也在研究對這些重點問題進行整頓規(guī)范的長效機制。

一些業(yè)內(nèi)人士則認為，對于目前存在的制假、拍假等行為不僅是違背市場倫理，有一些也是違法違規(guī)的，對于這樣的行為，相關(guān)部門應該嚴查。

中央財經(jīng)大學文化創(chuàng)意研究院執(zhí)行院長魏鵬舉對本報稱，所有一切的基礎還是一級市場的培育，“這是根本，也決定著二級市場的發(fā)展，一級市場的散與薄弱該如何培育、定價機制是怎樣的，這些都是基礎的基礎。只有一級市場培育好了，很健康正常，才會帶來二級市場的真正發(fā)展，否則許多都是空中樓閣，在空中樓閣中，再去過度地進行金融開發(fā)，泡沫是會產(chǎn)生的。

文化部一位官員在近日召開的一次公開會議上表示，《藝術(shù)品市場管理條例》已在起草中，對于鑒定評估這一重點領域，文化部委托專業(yè)機構(gòu)開展專題研究，為藝術(shù)品立法提供支撐。