非美貨幣走勢分化 澳元成最大“輸家”

2012年10月07日 23:37
來源：中國證券報

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□恒泰大通產(chǎn)研中心分析師 關(guān)威

美國9月非農(nóng)就業(yè)報告原本被市場認(rèn)定為非美貨幣展開又一輪升勢的導(dǎo)火索，但實際卻適得其反。好在歐央行行長德拉基力挺直接貨幣交易(OMT)計劃的表態(tài)，對歐元完成了“自救”。相形之下，澳元則因澳聯(lián)儲意外降息而大幅下挫，成為當(dāng)周最大的“輸家”。預(yù)計本周有關(guān)歐債危機的相關(guān)信息將會主導(dǎo)匯市方向，高息貨幣整體有望稍占上風(fēng)。

上周澳大利亞聯(lián)儲、英國央行以及歐洲央行的貨幣政策會議直接導(dǎo)致了高收益貨幣走勢的分化。歐洲央行一如預(yù)期維持基準(zhǔn)利率0.75%不變，但市場的關(guān)注并不在于此。事實上，歐央行行長德拉基強調(diào)OMT計劃的言論，達(dá)到了帶動歐元市場人氣的效果。從而推動歐元匯率強勁反彈。

不過與歐元相比，英鎊走勢只算差強人意。盡管英央行宣布維持利率不變，但這并沒有打消市場有關(guān)英國央行將進(jìn)一步采取寬松貨幣政策的預(yù)期。受此影響，英鎊的反彈缺乏持續(xù)性。同期澳元表現(xiàn)則更為疲軟。由于澳洲聯(lián)儲在上周二意外宣布降息25個基點至3.25%，使得澳元的利差優(yōu)勢進(jìn)一步削弱，進(jìn)而打擊澳元的市場人氣。

然而，上周的重中之重依然是美國9月非農(nóng)就業(yè)報告。連續(xù)遭遇就業(yè)數(shù)據(jù)打擊后的投資者原本未對9月數(shù)據(jù)有所奢望，但數(shù)據(jù)最終顯示，9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)顯著增長11.4萬人，且前兩個月也出現(xiàn)了大幅的上修。同時，9月失業(yè)率卻下降至7.8%，創(chuàng)下了近四年來的最低水平。這在一定程度上安撫了投資者對于美國勞動力市場的擔(dān)憂情緒，美元則條件反射般的展開反彈。但是我們認(rèn)為在QE3確定的情況下，利好的美國就業(yè)數(shù)據(jù)可能很難改善美元的前景。

本周市場將會把目光集中在歐債危機相關(guān)消息上。首先，周初歐元區(qū)將會召開財長會議。投資者期待從中尋找到西班牙申請救助的最新線索。但鑒于西班牙政府相對消極的態(tài)度，會上恐難爆出令人為之一振的信息。其次，歐洲債券市場的表現(xiàn)同樣牽動人心，上周西班牙標(biāo)售國債顯示市場需求強勁，也助推了歐元的上漲。因此綜合來看，預(yù)計本周歐元在與美元的抗衡中將略占優(yōu)勢。

技術(shù)角度分析，歐元對美元上周觸及近三周低點后轉(zhuǎn)而展開反彈。目前5日均線拐頭走高，上穿10日均線，中期均線維持上升勢頭；KDJ指標(biāo)金叉后向上發(fā)散。預(yù)計本周歐元反彈腳步或有所放緩，但對美元仍保持優(yōu)勢。初步支撐在1.2965，若不幸跌破該位，歐元將重返跌勢。其后支撐位于前期低點1.28水平。上檔阻力位于上周高點1.3070，只有有效突破該位，才可打開進(jìn)一步上升的空間。較強阻力1.3170附近。

上周澳元對美元走勢極為疲弱，期間創(chuàng)下近十二周新低。匯價暫時受到1.0150附近買盤的支撐，料短線存在反彈需求。但需注意一旦有效跌破該位，意味著澳元的雙頂形態(tài)形成，后市將會迎來進(jìn)一步下跌的行情。上方較強阻力1.0320，只有重返其上才可緩解澳元賣盤壓力。

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