期指全線飄紅空頭激進減倉藏玄機

2012年07月12日 05:20
來源：證券日報

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-本報記者任小雨

周三，期指四合約均以微漲收盤，主力合約IF1207早盤一度下探至2411點，在刷新近期低點后震蕩回升，午后一度大幅攀升近1%，尾盤回落微漲，昨日成交2855.59億元，收盤價為2428.6點，較前日結算價上漲6點，持倉量下降1362手至56843手；IF1208合約收于2435.8點，上漲6點2點，持倉量增加1221手至12809手；IF1209合約收于2444.8點，上漲5.4點，持倉量13986手；合約IF1212收盤價為2474.4點，上漲7點，持倉量3347手。

從現(xiàn)貨資金流出情況看，滬深300指數報2425.7點，上漲18.86點，漲幅0.78%。據同花順ifind數據統(tǒng)計顯示，昨日滬深兩市大盤資金凈流入為5.6億元，相比前一交易日的42.57億元凈流出呈現(xiàn)背離的格局，顯示主力資金低位吸籌跡像。

分析人士認為，從利多因素來看，7月10日國務院總理溫家寶調研時提出 “要在鐵路、市政、能源、電信、衛(wèi)生、教育等領域抓緊做幾件看得見、鼓舞人心的實事，以提振投資者信心”，因此早盤相關板塊漲勢明顯。雖然目前市場沒有明顯利多消息出現(xiàn)，但由于前期股指下調已基本消化疲弱經濟基本面所引發(fā)的利空影響，同時滬指處在前期低點附近的位置，而前期低點必是多頭重點防衛(wèi)的陣地，因此早在目前點位股指的下跌空間有限。不過，目前市場悲觀情緒雖較前期有所緩解，但投資者普遍對股市面臨的融資、解禁壓力表示擔憂，同時期指的凈空倉位居高不下，空頭主導局面的形勢明顯，而且從技術上看，期指上方面臨著多條均線的壓制，因此短期期指并不具備上漲的動力，預計短期期指將會面臨方向性的選擇。

空頭司令減倉1125手

從主力席位來看，根據中金所的持倉數據，主力合約IF1207的成交量前三名分別為華泰長城、海通期貨、國泰君安，華泰長城在成交席位穩(wěn)居第一，成交量比前一個交易日上升6961手；海通期貨成交61726手，比前一交易日增加4611手；國泰君安成交56485手，比前一交易日增加9906手。

多頭方面，從主力合約的持買單量前二十席位來看，多頭倉位小幅下降，二十家機構持買單量39451手，相比前一日下降818手。其中，國泰君安持買單量最大，為4025手，比上個交易日減少330手。

值得注意的是空頭方面，根據主力前二十席位統(tǒng)計來看，空方倉位小幅下降，昨日二十家機構持賣單量總計48698手，同比前一交易日共計下降773手，中證期貨空頭減持最多，同比前一交易日下降1125手，國泰君安及華泰長城位居其后。通過數據對比發(fā)現(xiàn)，多頭主力出現(xiàn)減倉，而空頭也隨之大幅減倉，空軍司令中證期貨大幅減倉7月合約空單，減持量1125手，為此，短期滬深300指數短期有企穩(wěn)的跡象。

面臨方向性選擇

北方期貨認為，昨日兩市整體表現(xiàn)疲軟，主要板塊除了生物醫(yī)藥稍有亮點之外，有色、地產等權重板塊全天低迷。從成交量來看，滬深兩市成交量基本與昨日持平，市場交投依然不活躍，觀望氣氛濃厚。從技術面看，IF1207合約整體受到長期均線和短期均線的夾逼，多空處于一種微妙的平衡中?？s量并非壞事，預示著短期市場將會有一個方向性的選擇，雖然市場整體依然處于空頭局面，但不可盲目做空，建議投資者以日內操作為主。

中證期貨認為，股指期貨走勢較為溫和，主力合約僅微漲6點至2428.6點至升水縮小到3點，持倉方面則暫時遏制了攀升的局面，主力開始呈現(xiàn)向1208合約移倉，這可能使得1207合約壓力略有緩和，但預計1208合約的博弈將呈現(xiàn)逐步增強，短期空頭還將主導市場。從技術看，期指雖然略顯企穩(wěn)，但反彈總體較為乏力，多頭動能還是明顯不足，如果空頭沒有明顯減持，那昨日的表現(xiàn)依舊只是下跌中繼的概率較大，預計下行壓力猶存，投資者暫時還不宜盲目轉變?yōu)槎囝^思路。