基金由核準制改注冊制 私募基金納入監(jiān)管

2012年06月27日 05:33
來源：證券時報 作者：劉璐

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昨日，《中華人民共和國證券投資基金法》修訂草案(以下簡稱“草案()提交全國人大常委會審議。記者獲悉，修訂草案首次從立法層面將私募基金納入了監(jiān)管范圍，引入理事會型和無限責任型基金，將核準制改為注冊制，修改完善了基金份額持有人大會的規(guī)定，適當降低持有人大會門檻，明確私募基金可以投資于上市證券或者未上市的股份有限公司股票等其他證券。

根據(jù)草案，非公開募集基金只能向合格投資者募集，合格投資者應(yīng)達到規(guī)定的收入水平或者資產(chǎn)規(guī)模，具備一定的風險識別能力和風險承擔能力，合格投資者累計不得超過兩百人。

關(guān)于基金管理人的注冊和登記，草案要求基金管理人按照規(guī)定條件向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請注冊，向基金行業(yè)協(xié)會申請登記。對應(yīng)當注冊但未申請注冊，或應(yīng)當?shù)怯浀瓷暾埖怯浀幕鸸芾砣?，?guī)定了限制開立證券賬戶、限制證券買賣等措施。

非公開募集基金的注冊在草案中被豁免。草案僅要求在其募集完畢后，由經(jīng)注冊、登記的基金管理人分別向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者基金行業(yè)協(xié)會備案，并規(guī)定非公開募集基金不得使用公眾傳播媒體形式或者講座、報告會、分析會等方式進行公開性的宣傳和推介。

在投資范圍方面，草案對非公開募集基金的投資方向放寬，明確私募基金可以投資于上市證券或者未上市的股份有限公司股票等其他證券。草案還就非公開募集基金的合同內(nèi)容、信息披露等方面做了規(guī)定。

草案增加了基金組織形式，引入理事會型和無限責任型基金。目前基金的組織形式均為契約型。同時修改完善了基金份額持有人大會規(guī)定，適當降低持有人大會門檻，引入二次召集大會制度。

草案明確，公開募集基金應(yīng)當經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)注冊。未經(jīng)注冊，不得公開或者變相公開募集基金。而目前《基金法》中規(guī)定為“經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準”

草案修改了基金投資范圍，明確基金財產(chǎn)應(yīng)當用于上市交易的股票、債券，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。與目前規(guī)定相比，草案修改增加“及其衍生品種。

草案明確了基金公司可以推行股權(quán)激勵機制。草案新增條款規(guī)定，基金管理公司可以實行專業(yè)人士持股計劃，建立長效激勵約束機制。

草案還在新增條款中明確列出了對一些違法違規(guī)行為的具體懲罰措施和處罰金額，并明確了對基金公司股東及其實際控制人的禁止行為，包括虛假出資或者為他人代持股權(quán)、抽資出逃及損害基金份額持有人利益等行為。

針對老鼠倉和內(nèi)幕交易查處較難的問題，草案規(guī)定國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)有權(quán)采取下列措施，包括“查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料”，“限制被調(diào)查事件當事人的證券買賣”，“查詢當事人和被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶”，甚至可能對其予以凍結(jié)或查封。(更多報道見A7版)

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