證監(jiān)會一口氣清除多道障礙 基金業(yè)迎來破繭化蝶契機

2012年06月18日 05:35
來源：北京商報 作者：肖海燕 宋婭

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允許基金公司開展資管業(yè)務(wù)，放松基金公司股權(quán)限制，放寬基金銷售機構(gòu)的準入條件……新基金法出臺前，證監(jiān)會“一口氣”頒布了多項基金公司利好措施。

證監(jiān)會上周末就修改《證券投資基金銷售管理辦法》部分條款向社會公開征求意見，修改的相關(guān)條款主要集中于：證監(jiān)會擬放松對基金公司過去因行政受處罰而無法發(fā)行新產(chǎn)品的限制。征求意見稿規(guī)定，凡是相關(guān)行政處罰的原因?qū)﹂_展基金銷售業(yè)務(wù)并不構(gòu)成實質(zhì)性障礙的，基金公司仍可照常申請發(fā)行新產(chǎn)品。

此外，在發(fā)布征求意見的同時，證監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，證監(jiān)會將放松基金公司股權(quán)比例限制，拓展基金公司銷售渠道，拓寬基金公司業(yè)務(wù)范圍。不過，上述表態(tài)只是上述證監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人的口頭表態(tài)，具體的細則有待進一步跟進。

此前，華夏基金由于股權(quán)問題三年不能發(fā)行新產(chǎn)品，市場人士認為，在新的《辦法》中，這種情況將得到有效避免，同時更為重要的是，放松基金公司股權(quán)限制，更加有利于基金公司開展股權(quán)激勵，以促進目前愈演愈烈的公募基金行業(yè)人才荒問題的解決。

在基金銷售方面，面對強勢的銀行、剛剛起步的第三方基金銷售等，不少中小型基金公司仍覺得新基金發(fā)行很“吃力”。為此，證監(jiān)會擬對銀行券商和咨詢機構(gòu)等因受罰而被限制申請資格的判斷標(biāo)準進行調(diào)整，放寬基金銷售機構(gòu)的準入條件。在分析人士看來，此舉將有利于基金公司降低銷售成本，對于基金公司和投資人形成雙重利好。

證監(jiān)會表示，擬允許基金公司開展專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，將專項資產(chǎn)管理計劃打造成投融資平臺；同時，擬進一步放松一對一、一對多專戶計劃的管制。

“從證監(jiān)會一系列動作及表態(tài)來看，證監(jiān)會放松了多項對基金公司的監(jiān)管，未來基金公司的發(fā)展將獲得更多的自主權(quán)，這將有利于基金公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加強自身的造血功能。盡管監(jiān)管松綁不少，但行業(yè)能否把握契機，仍需基金公司的業(yè)績來說話?！鄙鲜龇治鋈耸空f。

不過，在華泰聯(lián)合基金研究中心總經(jīng)理王群航看來，上述影響只能是長期的趨勢，但短期來看，影響可能不會太大?！耙苑潘晒蓹?quán)限制為例，去年以來基金公司獲批速度本來就已加速，股東想不想加入公募基金還是取決于基金公司掙不掙錢，而新基金公司初期的陣痛也不是所有股東都能忍過去的。

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非銀行金融機構(gòu)業(yè)務(wù)松綁全面推進

商報訊(記者 崔啟斌)在基金業(yè)迎來大松綁的同時，保險、期貨、券商等諸多金融領(lǐng)域也在高調(diào)為投資放閘。

近期保險業(yè)13項投資新政正在反復(fù)征求意見和修訂過程中,一旦實施意味著目前行業(yè)所有能預(yù)期的投資工具幾乎全囊括，對于保險資金投資將是一大利好，有望扭轉(zhuǎn)此前投資領(lǐng)域受限、投資收益低下的不利局面。同時，保險資金投資渠道放開，也極大地促進了其他金融領(lǐng)域的發(fā)展，如參與股指期貨、投資理財類產(chǎn)品、委托基金公司和證券公司投資等將進一步促進相關(guān)品種的發(fā)展。

無獨有偶，期貨公司投資新政也呼之欲出。近期證監(jiān)會發(fā)布了期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法草案向社會征求意見，標(biāo)志著逾20年歷史的期貨行業(yè)即將告別單一經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式，未來期貨公司可運用客戶委托資產(chǎn)進行投資，并可投資股票、債券、基金、券商集合理財產(chǎn)品等各類金融投資產(chǎn)品。

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