市場化引爆利率戰(zhàn) “不同金額差別對待”風(fēng)起

2012年06月11日 01:50
來源：第一財經(jīng)日報 作者：夏心愉 秦麗萍

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[ “利率市場化不僅意味著儲戶可以挑選銀行，事實上也意味著銀行根據(jù)自身策略挑選儲戶?！?]

銀行利率市場化終于啟動。與此同時，一場利率戰(zhàn)也已在各銀行中間揭幕。分析人士稱，不同的定價能力將加快銀行陣營的分化。

央行日前決定，自6月8日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.25個百分點；將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。

央行宣布降息之后，各大小銀行紛紛于6月8日和9日在網(wǎng)站上掛出調(diào)整后新的存貸款利率。從各行公布的利率來看，定期存款利率已分化出幾個陣營，其中以城商行和農(nóng)商行的調(diào)整力度最為明顯，而五大行及部分股份制銀行的報價優(yōu)惠最小。不過，與中資銀行相比，外資銀行卻似乎又有不同的策略。

銀行陣營加快分化

一家總部位于廣東的城商行高層對《第一財經(jīng)日報》表示，央行此次調(diào)整存貸款利率浮動區(qū)間的上下限，正是利率市場化的實質(zhì)性舉措。這種市場化初探要求銀行對定價和風(fēng)險進(jìn)行更精細(xì)化的管理，對不同銀行的利潤影響不盡相同，具體要看各家銀行的存款和貸款結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

由此，各家銀行的存貸款利率調(diào)整水平會呈現(xiàn)出分化水平。比如，某些銀行的存貸比低，并不缺少存款，則或?qū)Υ婵罾实纳险{(diào)需求并不大。以珠海華潤銀行為例，截至2011年末，其存貸比僅32.63%。在本次降息后，該行所有存款利率均按基準(zhǔn)利率執(zhí)行。

根據(jù)各行公告，工行、建行、中行、農(nóng)行和交行五大行最新的存款利率報價保持一致。其中，二年、三年、五年期定期存款按本次降息后的央行基準(zhǔn)利率執(zhí)行，而三個月、半年和一年期定期存款利率則較基準(zhǔn)利率有所上浮，但并未達(dá)到基準(zhǔn)利率上浮10%的上限水平。以一年期整存整取存款利率為例，五大行均報價3.5%，較本次降息后的基準(zhǔn)利率3.25%上浮7.7%。與五大行報價保持一致的還有部分股份制銀行，如招行、浦發(fā)、民生和光大銀行。

相比起來，華夏、深發(fā)展、興業(yè)和廣發(fā)等股份制銀行的報價稍顯進(jìn)取，除二年、三年、五年期定期存款按央行基準(zhǔn)利率執(zhí)行外，三個月、半年和一年期定期存款利率均按央行基準(zhǔn)利率1.1倍的上限執(zhí)行。

而報價水平最高的屬城商行和農(nóng)商行陣營。根據(jù)本報不完全統(tǒng)計，多家城商行和農(nóng)商行宣布各類存款利率統(tǒng)一按照基準(zhǔn)利率上浮10%的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

廣東某家城商行總行內(nèi)部人士對本報表示，總體來說，城商行和農(nóng)商行按存款利率上限定價的力度會更大一些，因為其受到市場競爭和客戶流失的威脅性更大，為拓展業(yè)務(wù)，需給客戶更大優(yōu)惠。比如廣東華興銀行，其前身為汕頭商業(yè)銀行，網(wǎng)點均分布在汕頭，去年重組后，目前對外擴(kuò)張僅設(shè)有廣州分行，其擴(kuò)大客戶資源的沖動更為明顯。

外資行別有“策略”

值得注意的是，不只中資銀行，部分外資銀行也敲響了利率市場化的戰(zhàn)鼓；且與中資銀行中小銀行比較“激進(jìn)”的趨勢有所不同的是，外資銀行中，市場份額相對較小的恒生、星展、華僑、大華等銀行均嚴(yán)格按照央行下調(diào)后的存款基準(zhǔn)利率定價，反而是外資大行花旗、匯豐顯得較為“敏感”，活期及各期限定存利率均有上浮，上浮比例與五大行相同。

為何外資行會出現(xiàn)相反趨勢？某外資銀行上海分行高管昨日在接受本報記者采訪時表示，由于外資銀行網(wǎng)點稀缺，在零售業(yè)務(wù)上，只有最大的幾間外資行才相對有能力通過一般存款業(yè)務(wù)吸儲。對于中小外資行而言，他們不得不繞道財富管理業(yè)務(wù)吸收存款，因此，外資行打“利率戰(zhàn)”的熱情不及中資銀行。

該人士同時表示，對于高凈值客戶，外資行會有全系產(chǎn)品配套服務(wù)，包括貸款利率的觸底下浮和存款利率的封頂上浮。因此，即使公布的普通存款利率為基準(zhǔn)利率，那些中小外資行仍會選擇性地給重要客戶以最優(yōu)惠存款利率。

不同金額差別對待

本報還注意到，過去除了“大額協(xié)議存款”外，銀行對于存款的定價僅參考定活期種類和存款期限，此次利率調(diào)整后，銀行開始對金額不同的存款區(qū)別定價。

以南京銀行為例，根據(jù)其利率公示，該行把普通定存分為“一萬元以下”和“一萬元及以上”兩檔，前者僅可享受央行基準(zhǔn)利率，而后者則可在前者利率基礎(chǔ)上上浮10%。以上兩檔存款在零存整取、協(xié)議存款和通知存款上也享受不同利率定價。

“利率市場化不僅意味著儲戶可以挑選銀行，事實上也意味著銀行根據(jù)自身策略挑選儲戶。”某業(yè)內(nèi)人士向本報分析，當(dāng)利率管制逐漸放開，各家銀行的“風(fēng)格”會逐漸顯現(xiàn)，那些專注零售的銀行會在小金額存款上更多讓利，而那些強于對公業(yè)務(wù)、擁有龐大網(wǎng)點的銀行則可能擁有更大的息差自主權(quán)。

他稱，眼下的理財產(chǎn)品和票據(jù)市場都是相對市場化的，不同的金額對應(yīng)的往往是不同的收益率或貼現(xiàn)率，大金額具有更大議價權(quán)。他預(yù)計，未來存款利率市場化后，不同存款金額對應(yīng)不同利率的情況或?qū)⒏鼮槎嘁姟?

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