新時(shí)期內(nèi)幕交易行為呈現(xiàn)五大特點(diǎn)

2012年06月04日 01:51
來源：證券時(shí)報(bào) 作者：鄭曉波

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中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日接受記者采訪時(shí)表示，內(nèi)幕交易行為獲利大、隱蔽性強(qiáng)、查處難、證明難，一直是各國證券市場監(jiān)管執(zhí)法的重點(diǎn)和難題。由于我國證券市場發(fā)展時(shí)間段，內(nèi)幕交易行為較為突出，并呈現(xiàn)出五大特點(diǎn)。

一是涉嫌內(nèi)幕交易的人員隱藏深，信息傳遞難發(fā)現(xiàn)。內(nèi)幕信息知情人往往不再直接利用自身或近親屬賬戶進(jìn)行內(nèi)幕交易，而是通過將內(nèi)幕信息泄露給特定關(guān)系人，或授意特定關(guān)系人進(jìn)行交易，查處內(nèi)幕信息的傳遞較為困難。

二是內(nèi)幕交易主體日趨多元。目前內(nèi)幕交易主體除法定的內(nèi)幕信息知情人以外，一些參與或因職務(wù)知悉上市公司重大事項(xiàng)的臨時(shí)內(nèi)幕信息知情人如上市公司并購重組方有關(guān)人員、證券公司從業(yè)人員、相關(guān)金融機(jī)構(gòu)人員、上市公司或其控股股東債權(quán)方有關(guān)人員參與實(shí)施的內(nèi)幕交易案件時(shí)有發(fā)生。

三是內(nèi)幕交易案件復(fù)雜性增加。在巨大利益誘惑面前，一些內(nèi)幕信息知情人和其他機(jī)構(gòu)人員相互勾結(jié)，提前埋伏，實(shí)施有組織、有預(yù)謀的內(nèi)幕交易，案件復(fù)雜性進(jìn)一步增加。

四是部分違法者反調(diào)查意識增強(qiáng)。一些違法違規(guī)者從事內(nèi)幕交易后采取多種方式規(guī)模調(diào)查，給調(diào)查工作帶來一定困難。

五是與其他違法違規(guī)行為交織的案件有所增加。目前，內(nèi)幕交易與信息披露違規(guī)、市場操縱等其他違法違規(guī)行為交織的案件有所增加，增加了監(jiān)控難度。

這位負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會將繼續(xù)以打擊和防控內(nèi)幕交易為稽查執(zhí)法工作的重點(diǎn)，進(jìn)一步加大案件查處和宣傳力度，繼續(xù)加強(qiáng)與公安、司法、紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)的協(xié)作，對涉嫌犯罪案件，堅(jiān)決移送公安司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，維護(hù)資本市場良好秩序，促進(jìn)資本市場科學(xué)發(fā)展。

據(jù)介紹，2010年至2012年4月，證監(jiān)會共立案調(diào)查內(nèi)幕交易案件122起，非正式調(diào)查內(nèi)幕交易案件193起。原國海證券副總裁張小堅(jiān)內(nèi)幕交易“SST集琦”案調(diào)北孚集團(tuán)及其董事長秦少秋等人內(nèi)幕交易ST興業(yè)案、佛塑股份多名中層管理人員和親屬內(nèi)幕交易案、領(lǐng)先集團(tuán)內(nèi)幕交易案等案件的相關(guān)責(zé)任被行政處罰；黃光裕系列內(nèi)幕交易案、劉寶春、杜蘭庫內(nèi)幕交易高淳陶瓷案、李啟紅內(nèi)幕交易中山公用案、姚榮江等人內(nèi)幕交易天山紡織案等大案要案的相關(guān)負(fù)責(zé)人被追究刑事責(zé)任。有效震懾了違法違規(guī)行為，切實(shí)保護(hù)了投資者合法權(quán)益。

2010年至2012年4月，證監(jiān)會移送公安機(jī)關(guān)內(nèi)幕交易案36起，占同期移送案件總量的64%。

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