證監(jiān)會(huì)掌握多個(gè)老鼠倉(cāng)案例：鄭拓案或有人實(shí)名舉報(bào)

2012年05月28日 07:25
來(lái)源：理財(cái)周報(bào)

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業(yè)內(nèi)傳言：“是有人向證監(jiān)會(huì)實(shí)名舉報(bào)的。”不止一位接近鄭拓的業(yè)內(nèi)人士向記者肯定地表示

理財(cái)周報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 陳虹霖/文

被調(diào)查、被抓······從2010年底開(kāi)始，關(guān)于鄭拓的傳聞就未曾停止。版本很多，業(yè)內(nèi)的議論此起彼伏。

2012年5月23日，隨著證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上一則通報(bào)，種種猜測(cè)終于塵埃落地。“因涉嫌利用未公開(kāi)信息交易股票，已被公安機(jī)關(guān)依法采取強(qiáng)制措施。

去年八月份就有媒體報(bào)道鄭拓被抓，鄭拓唯一的回應(yīng)是“你能打通我的電話，覺(jué)得我是否被捕呢？”此后此人幾乎消失于公眾視野，好望角旗下基金也徹底清盤，并在工商局注銷。直至近日官方發(fā)布情況通報(bào)。

鄭拓作為當(dāng)年公募界的明星，如今算是徹底地隕落，投資生涯也就此結(jié)束。但該案的幕后緣由卻始終云山霧罩。

兩年半賺1400萬(wàn) 多道過(guò)橋走賬

據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)顯示，“鄭拓在2007年3月至2009年8月實(shí)際管理交銀穩(wěn)健基金期間，利用任職優(yōu)勢(shì)獲取的交銀穩(wěn)健基金投資交易未公開(kāi)信息，使用夏某某、原某某證券賬戶，先于或同步于其管理的交銀穩(wěn)健基金買入或賣出股票50余只，累計(jì)成交金額達(dá)5億余元，非法獲利1400余萬(wàn)元。

迄今為止，被查出老鼠倉(cāng)涉案金額超1000萬(wàn)的并不多，鄭拓此次刷新紀(jì)錄，成為公募基金歷史上最大的一只“碩鼠”

2007年3月，鄭拓剛剛從海富通辭職加入交銀施羅德。證監(jiān)會(huì)公布的“2007年3月至2009年8月”，意即其的違規(guī)行為貫穿在交銀施羅德工作的兩年多時(shí)間中。

其間，其操作的方式、地點(diǎn)都有一個(gè)大的轉(zhuǎn)變，從2008年開(kāi)始變得更加謹(jǐn)慎、隱秘。

據(jù)有關(guān)辦案人員稱，“2007年至2008年，鄭拓大部分的‘老鼠倉(cāng)’交易都是在自己的辦公場(chǎng)所完成的。2008年證監(jiān)會(huì)加大對(duì)基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)’打擊力度，特別是唐建、王黎敏案發(fā)后，鄭拓得到‘啟發(fā)’。一方面把資金從開(kāi)戶于上海的夏某某賬戶轉(zhuǎn)入了親緣關(guān)系更遠(yuǎn)、開(kāi)戶地遠(yuǎn)在哈爾濱的原某某賬戶中；另一方面，交易也改為通過(guò)無(wú)線網(wǎng)卡和自己的筆記本電腦完成，個(gè)別交易則發(fā)生在出差時(shí)入住的酒店中。

其資金轉(zhuǎn)賬行為也趨于隱蔽，使用的證券賬戶先后轉(zhuǎn)挪于上海、哈爾濱、北京等地多家證券營(yíng)業(yè)部，賬戶資金通過(guò)其親屬、朋友等十余人銀行賬戶過(guò)橋走賬。

而在這兩年內(nèi)，鄭拓管理的交銀穩(wěn)健基金回報(bào)率高達(dá)24.26%，同類基金的回報(bào)率僅僅為-2.12%。該基金保持了晨星五星級(jí)基金評(píng)價(jià)，并在《福布斯》發(fā)布的2009中國(guó)基金排行榜中被評(píng)為十大最佳股票型基金之一。

另一方面，鄭拓通過(guò)操作私人賬戶，自己也賺得盆豐缽滿。

2007年中國(guó)股市經(jīng)歷了建市以來(lái)最大的牛市，上證指數(shù)一度突破6124點(diǎn)高位，交銀穩(wěn)健基金受益于市場(chǎng)較好的環(huán)境，規(guī)模一度突破100億元，單個(gè)交易日的交易金額動(dòng)輒數(shù)億元，大手筆的交易后的確存在著巨大的尋利空間。

此次證監(jiān)會(huì)通報(bào)中，并未具體指出鄭拓進(jìn)行“老鼠倉(cāng)”交易的50余只股票。查看交銀穩(wěn)健基金的歷史記錄，其間累計(jì)重倉(cāng)36只股票，其中西山煤電、中國(guó)船舶、中國(guó)遠(yuǎn)洋在一個(gè)季度內(nèi)漲幅達(dá)100%以上。

2007年三季度，交銀穩(wěn)健增持中國(guó)遠(yuǎn)洋成為重倉(cāng)股，該股票期間漲幅146.77%。但此后股價(jià)迅速走低，止不住下跌，交銀穩(wěn)健便在此時(shí)拋售殆盡。

一位基金圈人士分析，“按照證監(jiān)會(huì)的通報(bào)說(shuō)法，鄭拓的老鼠倉(cāng)賬戶操作了這么多股票的話，全部都是以內(nèi)幕消息操作的可能性就很小了。

殺雞儆猴

證監(jiān)會(huì)打鼠力度再升級(jí)

此次證監(jiān)會(huì)通報(bào)中，提到對(duì)鄭拓進(jìn)行立案調(diào)查開(kāi)始于2010年9月，這與李旭利的調(diào)查幾乎同時(shí)。

“2010年，我們?cè)谡{(diào)查一起上市公司股票異常交易案件時(shí)，發(fā)現(xiàn)涉及交銀施羅德賬戶，進(jìn)而對(duì)交銀施羅德基金進(jìn)行延伸調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司時(shí)任基金經(jīng)理鄭拓涉嫌‘老鼠倉(cāng)’，即利用未公開(kāi)信息交易股票?！庇嘘P(guān)辦案人員介紹說(shuō)。

但業(yè)內(nèi)還有另一種說(shuō)法，“是有人向證監(jiān)會(huì)實(shí)名舉報(bào)的?！辈恢挂晃唤咏嵧氐臉I(yè)內(nèi)人士向記者肯定地表示。

之前業(yè)內(nèi)一直有傳，是交通銀行高層舉報(bào)李旭利，但該說(shuō)法沒(méi)有得到最后的證實(shí)。

2007年至2009年，李旭利和鄭拓在交銀施羅德期間有過(guò)兩年交集。2009年兩人前后腳離開(kāi)交銀施羅德，義無(wú)反顧投身私募，成為那個(gè)夏天最勁爆的新聞。

李旭利投奔重陽(yáng)投資，而鄭拓則自立門戶，與同事陳曉秋一起創(chuàng)辦好望角。

在交銀施羅德期間，兩人可以算是交銀施羅德投研體系的雙核，同時(shí)辭職對(duì)交銀施羅德投研造成了強(qiáng)烈沖擊。

2010年8月總經(jīng)理莫泰山轉(zhuǎn)投私募，交銀施羅德的核心團(tuán)隊(duì)幾乎被掏空。這徹底激怒了股東交通銀行方面。

一個(gè)月后，證監(jiān)會(huì)開(kāi)始了對(duì)鄭拓、李旭利進(jìn)行立案調(diào)查。

李旭利的通報(bào)在去年底就已刊登，今年三次延期判決，目前還在等待最后的審判。

與鄭拓不同，李旭利的違規(guī)操作集中在離開(kāi)交銀施羅德的前兩個(gè)月，主要針對(duì)工商銀行、建設(shè)銀行兩只股票。其間指令五礦證券深圳金田路營(yíng)業(yè)部的李智君，在其控制的“岳彭建”、“童國(guó)強(qiáng)”證券賬戶內(nèi)進(jìn)行交易，獲利1071.6萬(wàn)元。

相比李旭利，鄭拓的案子顯得復(fù)雜許多，時(shí)間跨度更長(zhǎng)，采用過(guò)橋走賬，調(diào)查取證的難度更大，進(jìn)度也就更慢。

北京問(wèn)天律師事務(wù)所主任合伙人張遠(yuǎn)忠律師表示，從獲利金額上分析，鄭拓或成為到目前為止領(lǐng)刑最重的基金經(jīng)理，但同時(shí)還要看具體的涉案過(guò)程，以及是否給基金造成嚴(yán)重?fù)p失。按目前的刑法，老鼠倉(cāng)最高可判十年。

鄭拓是證券市場(chǎng)的“老江湖”，為交銀施羅德登峰期間的一員大將，不可否認(rèn)是一位非常優(yōu)秀的基金經(jīng)理。對(duì)于如今的遭遇，業(yè)內(nèi)人士多表示遺憾。

而一位私募人士則向記者表示，“證監(jiān)會(huì)手上現(xiàn)在好像掌握了不少案例，可能未來(lái)會(huì)陸續(xù)公布出來(lái)，殺雞儆猴吧。鄭拓未來(lái)肯定不會(huì)公開(kāi)做投資了。”

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