“兩高”明確三類非法獲取內(nèi)幕信息人員

2012年05月23日 02:33
來源：上海證券報(bào) 作者：郭成林 陳旭

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最高人民法院5月22日對(duì)外發(fā)布了最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》(下稱《解釋》)。

司法解釋6月1日起正式施行

《解釋》系“兩高”針對(duì)證券、期貨犯罪出臺(tái)的第一部司法解釋，通過11條全面系統(tǒng)地對(duì)內(nèi)幕信息知情人員、非法獲取內(nèi)幕信息人員、內(nèi)幕信息敏感期、內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕交易信息定罪處罰標(biāo)準(zhǔn)等法律適用問題進(jìn)行了規(guī)定，將于6月1日正式施行。

從明細(xì)來看，《解釋》對(duì)于內(nèi)幕信息知情人員的范圍，援引《證券法》第七十四條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十五條第十二項(xiàng)的規(guī)定。值得一提的是，《解釋》未將“發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人控制的其他公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員”明確為內(nèi)幕信息知情人員。

此前，業(yè)內(nèi)曾有過探討：上述人士可以通過發(fā)行人、上市公司的內(nèi)部傳閱文件獲悉內(nèi)幕信息，且較為典型，因列入“監(jiān)控名單”。但據(jù)介紹，監(jiān)管部門在調(diào)研后認(rèn)定，該類人員僅是可能知悉而非必然知悉內(nèi)幕信息，因而不宜在司法解釋中一律直接規(guī)定為內(nèi)幕信息知情人員。

三類行為均可視為非法獲取內(nèi)幕信息

《解釋》規(guī)定了三類非法獲取內(nèi)幕信息的人員：一是利用竊取、竊聽、騙取、套取等非法手段獲取內(nèi)幕信息的人員；二是具有特殊身份，即內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與其關(guān)系密切的人員；三是在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)接觸的人員。對(duì)于后兩種人員，只要從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券期貨交易，相關(guān)交易行為就被認(rèn)定為明顯異常。

對(duì)于相關(guān)交易行為明顯異常的認(rèn)定，《解釋》列出三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。一是時(shí)間吻合程度，即行為人開戶、銷戶或指定交易等行為的時(shí)間和相關(guān)證券期貨合約買入賣出的時(shí)間；二是交易背離程度，即該交易是否與平時(shí)交易習(xí)慣相符，以及該交易是否基于已有公開信息而理應(yīng)采取的行為；三是利益關(guān)聯(lián)程度，即從賬戶交易資金進(jìn)出與該內(nèi)幕信息知情人員或者非法獲取人員有無關(guān)聯(lián)或者利害關(guān)系把握。

《解釋》對(duì)于不屬于從事內(nèi)幕交易的認(rèn)定和內(nèi)幕信息敏感期的認(rèn)定也做了規(guī)定。其中，對(duì)內(nèi)幕信息行程時(shí)間的認(rèn)定區(qū)分了一般情況和特殊情況。一般情況下，內(nèi)幕信息形成的時(shí)間與《證券法》相關(guān)規(guī)定一致。特殊情況下，則要看交易主體對(duì)市場預(yù)期判斷的主要依據(jù)是什么。內(nèi)幕信息中的重大事件動(dòng)議、籌劃、決策或執(zhí)行的初試時(shí)間，也應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為內(nèi)幕信息形成之時(shí)。

近年來，隨著國內(nèi)證券、期貨市場的發(fā)展，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪案件呈逐年增多態(tài)勢。資料顯示，截至2011年底，全國法院審結(jié)內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪案件共22件，其中2007年1件、2008年1件、2009年4件、2010年5件，2011年11件。

另據(jù)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)資料顯示，2008年初至2011年底，證監(jiān)會(huì)共獲取內(nèi)幕交易線索的案件426件，立案調(diào)查的只有153件。

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