年報(bào)淘寶圖曝光四行業(yè)烹制高送轉(zhuǎn)大餐

2012年03月27日 07:17
來源：證券日報(bào)

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-本報(bào)記者張曉峰見習(xí)記者吳珊

編者的話：《證券日報(bào)》研究中心根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至昨日，101家A股公司公布了10送轉(zhuǎn)10股以上的高送轉(zhuǎn)方案，更有189家公司公布了10送轉(zhuǎn)5股以上的分紅方案。值得關(guān)注的是，隨著年報(bào)密集披露期的來臨，高送轉(zhuǎn)行情日趨火爆，以上的高送轉(zhuǎn)川潤股份和中航地產(chǎn)為首的高送轉(zhuǎn)板塊走出了波瀾壯闊的搶權(quán)填權(quán)行情。

數(shù)據(jù)顯示，目前已經(jīng)有242家公司的年報(bào)披露了送轉(zhuǎn)預(yù)案，機(jī)械設(shè)備(47家)、化工(24家)、信息服務(wù)(24家)、電子(23家)等成為高送轉(zhuǎn)股相對集中的行業(yè)。本文對以上行業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)梳理，發(fā)掘其中的年報(bào)投資機(jī)會。

機(jī)械設(shè)備

47家公司披露送轉(zhuǎn)預(yù)案

《證券日報(bào)》研究中心根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，有47家機(jī)械設(shè)備公司披露了年報(bào)送轉(zhuǎn)預(yù)案，居行業(yè)送轉(zhuǎn)股排行榜的首位。其中，15家公司公布了10送或轉(zhuǎn)增10股以上的高送轉(zhuǎn)預(yù)案，公布10轉(zhuǎn)或送5股以上分紅預(yù)案的公司多達(dá)40家。

從市場表現(xiàn)看，海倫哲推出10轉(zhuǎn)增12股的分紅預(yù)案，居機(jī)械設(shè)備行業(yè)送轉(zhuǎn)股排行榜之首。該股今年1月30以來，從13.36元最高漲到了22.41元，最大漲幅為67.74%；江特機(jī)電推出10轉(zhuǎn)10股的分紅預(yù)案，公司股價(jià)上漲了44.37%；杰瑞股份推出10轉(zhuǎn)10股的分紅預(yù)案，股價(jià)最高上漲了43.80%；創(chuàng)業(yè)板的新天科技推出10轉(zhuǎn)10股的分紅預(yù)案，股價(jià)最高上漲了84.92%。

目前由于固定資產(chǎn)投資增速的逐步放緩，機(jī)械企業(yè)訂單減少，現(xiàn)金流緊張，同時(shí)行業(yè)競爭加劇，盈利能力也受到擠壓，機(jī)械行業(yè)的景氣度短期仍處于在周期性底部階段，但市場人士普遍表示2012年，在周期性通脹下行與保增長的背景下，財(cái)政政策與貨幣政策預(yù)期向好。在政策面轉(zhuǎn)好的背景下，持續(xù)的宏觀調(diào)控政策對機(jī)械設(shè)備行業(yè)下游需求呈現(xiàn)漸進(jìn)式的影響趨勢，行業(yè)三季度的景氣度有望回升。

中信證券表示，由于去年一季度高基數(shù)的原因，今年一季度工程機(jī)械分類產(chǎn)品將出現(xiàn)不同程度的同比降幅，行業(yè)內(nèi)上市公司業(yè)績也將產(chǎn)生分化。龍頭公司由于競爭力突出，強(qiáng)者恒強(qiáng)，一季度業(yè)績有望持平；在未來公司業(yè)績將產(chǎn)生分化的背景下，行業(yè)龍頭仍是首選，即“低估值的大龍頭和高成長的小巨人”，低估值的大龍頭股票組合為：中聯(lián)重科、中國南車和鄭煤機(jī)；高成長的小巨人股票組合是：開山股份、達(dá)意隆和盾安環(huán)境。同時(shí)兼顧預(yù)期改善股，如與核電相關(guān)的中國一重和二重重裝，與水利投資相關(guān)的利歐股份。

中銀國際預(yù)計(jì)隨著政策效應(yīng)的顯現(xiàn)，PPI下行，企業(yè)成本壓力未來可能緩解，但是需求下滑也將持續(xù)增長。從宏觀政策走向來看，局部微調(diào)開始實(shí)現(xiàn)，看好下游需求較為穩(wěn)定以及受到政策扶持的細(xì)分行業(yè)。同時(shí)機(jī)械行業(yè)經(jīng)過大幅下跌之后，估值回到較為合理的區(qū)間，在宏觀放松預(yù)期下，會有反彈的機(jī)會。

東北證券表示，煤炭機(jī)械等能源裝備、高端智能裝備、農(nóng)業(yè)機(jī)械、節(jié)能環(huán)保設(shè)備等子行業(yè)保持較高景氣度，推薦鄭煤機(jī)、林州重機(jī)、機(jī)器人、東方精工、新研股份、杭氧股份、隆華傳熱等成長前景看好的公司，以及三一重工、中聯(lián)重科等估值較低的公司。

化工傳統(tǒng)旺季二季度臨近

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，有24家化工公司披露了年報(bào)送轉(zhuǎn)預(yù)案，居行業(yè)送轉(zhuǎn)股排行榜的次席。其中，13家公司公布了10送或轉(zhuǎn)增10股以上的高送轉(zhuǎn)預(yù)案，公布10轉(zhuǎn)或送5股以上分紅預(yù)案的公司高達(dá)23家，三愛富10轉(zhuǎn)增1股，成為化工行業(yè)有送轉(zhuǎn)預(yù)案最低的公司。

從市場表現(xiàn)看，銀禧科技推出10轉(zhuǎn)增10股的分紅預(yù)案，居化工行業(yè)送轉(zhuǎn)股排行榜之首。該股今年1月17以來，從11.66元最高漲到了20.77元，最大漲幅為78.13%；永泰能源推出10轉(zhuǎn)10股的分紅方案，公司股價(jià)最大漲幅達(dá)到了60.01%；同樣是推出了10轉(zhuǎn)10股的分紅預(yù)案的司爾特、贊宇科技、三聚環(huán)保等個股的最高漲幅均達(dá)到了40%。

基礎(chǔ)化工行業(yè)在高成本弱需求的現(xiàn)狀下持續(xù)底部震蕩。二季度是化工行業(yè)傳統(tǒng)旺季，環(huán)比一季度好轉(zhuǎn)，同時(shí)，交織著各種短期事件性驅(qū)動預(yù)期，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)行業(yè)波動較大。

國泰君安表示，隨傳統(tǒng)旺季到來，高位企穩(wěn)后有望進(jìn)一步上揚(yáng)?？春玫式诖焊星榈谋憩F(xiàn)和制冷劑旺季行情的到來，推薦標(biāo)的：華魯恒升、湖北宜化、興發(fā)集團(tuán)、云天化、三愛富和巨化股份。

銀河證券看好“十二五”期間天然氣量價(jià)齊升的局面，天然氣價(jià)格也有望上調(diào)，利好天然氣生產(chǎn)企業(yè)，相關(guān)的設(shè)備制造企業(yè)以及下游管輸企業(yè)，受益標(biāo)的為大唐發(fā)電、廣匯股份、中石油、中石化、恒泰艾普和杰瑞股份。

信息服務(wù) 產(chǎn)品創(chuàng)新迎來新機(jī)會

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，有24家信息服務(wù)公司披露了年報(bào)送轉(zhuǎn)預(yù)案，與化工行業(yè)并列居送轉(zhuǎn)股排行榜的次席。其中，15家公司公布了10送或轉(zhuǎn)增10股以上的高送轉(zhuǎn)預(yù)案，公布10轉(zhuǎn)或送5股以上分紅預(yù)案的公司高達(dá)22家，四維圖新、用友軟件的10轉(zhuǎn)增2股，成為信息服務(wù)行業(yè)有送轉(zhuǎn)預(yù)案最低的公司。

從市場表現(xiàn)看，電廣傳媒推出10轉(zhuǎn)增15股的分紅預(yù)案，居信息服務(wù)行業(yè)送轉(zhuǎn)股排行榜之首，最大漲幅為42.97%。榮之聯(lián)推出10轉(zhuǎn)10股的分紅方案，該股今年1月17以來，從11.66元最高漲到了38.01元，最大漲幅為94.92%；同樣是推出了10轉(zhuǎn)10股的分紅預(yù)案的紫光華宇、方直科技、銀信科技等最大漲幅均超過50%；推出了10轉(zhuǎn)10股預(yù)案的樂視網(wǎng)，最大漲幅達(dá)到94.41%。

信息技術(shù)向生活滲透的深度和廣度不斷加強(qiáng)，甚至已經(jīng)開始在一定程度上具備日常生活必備的良好投資標(biāo)的的特質(zhì)。信息產(chǎn)業(yè)是最有可能推動全球經(jīng)濟(jì)再次走向繁榮的行業(yè)之一。

招商證券表示，維持行業(yè)“推薦”評級。進(jìn)入2011年報(bào)和2012年一季度業(yè)績預(yù)增密集發(fā)布期，建議關(guān)注業(yè)績增長確定性強(qiáng)的子行業(yè)，以及有望在中報(bào)出現(xiàn)拐點(diǎn)的企業(yè)。關(guān)注光通信產(chǎn)業(yè)鏈，推薦烽火通信、日海通訊、中興通訊、新海宜、光迅科技、中天科技、亨通光電。此外，關(guān)注雙向化改造以及EMV遷移帶來的行業(yè)投資機(jī)會，并看好主設(shè)備商的業(yè)績轉(zhuǎn)好，推薦中興通訊、數(shù)碼視訊、天喻信息等。

電子庫存回補(bǔ)帶來積極信號

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，有23家電子公司披露了年報(bào)送轉(zhuǎn)預(yù)案，成為送轉(zhuǎn)股預(yù)案較集中的行業(yè)之一。其中，11家公司公布了10送或轉(zhuǎn)增10股以上的高送轉(zhuǎn)預(yù)案，公布10轉(zhuǎn)或送5股以上分紅預(yù)案的公司高達(dá)19家，匯冠股份的10轉(zhuǎn)增2股，成為信息服務(wù)行業(yè)有送轉(zhuǎn)預(yù)案最低的公司。

從市場表現(xiàn)看，東軟載波推出10轉(zhuǎn)增15股的分紅預(yù)案，居電子行業(yè)送轉(zhuǎn)股排行榜之首，最大漲幅為40.90%。春興精工推出10轉(zhuǎn)10股的分紅方案，該股今年1月31以來，從13.13元最高漲到了25.23元，最大漲幅為81.38%；同樣是推出了10轉(zhuǎn)10股的分紅預(yù)案的華工科技、東軟載波推勤上光電等最大漲幅均超過40%。

招商證券認(rèn)為，近期庫存回補(bǔ)仍將不斷帶來積極信號，有望刺激股指再度上揚(yáng)，而其持續(xù)性有待終端需求的確認(rèn)，觀測窗口在5-7月。綜合外圍宏觀、庫存回產(chǎn)能以及新品等指標(biāo)，今年電子景氣向上、需求恢復(fù)應(yīng)是較大概率事件。建議積極關(guān)注終端需求、訂單提前期和盈利等動向，在調(diào)整中積極布局智能終端、安防和制造服務(wù)三大成長主線的優(yōu)質(zhì)個股。

東北證券表示，行業(yè)已經(jīng)見底，正在景氣回升中。但此輪行業(yè)的復(fù)蘇可能是溫和、逐步的復(fù)蘇，而并非是部分人所期望的“快速反彈”。同時(shí)，通過調(diào)研認(rèn)為在電子行業(yè)中目前快速增長確定的是智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。建議重點(diǎn)關(guān)注此產(chǎn)業(yè)鏈上快速成長的個股，如屬于觸摸屏、連接器、電聲器件、功能性器件、代工組裝等行業(yè)的個股，如歐菲光、長信科技、卓翼科技、長盈精密、安潔科技、歌爾聲學(xué)等將有較好的表現(xiàn)。