投資者如何正確對待證券投資咨詢

2012年03月15日 12:08
來源：深交所網站

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證券投資咨詢業(yè)務是指取得相關資格的機構及其咨詢人員為投資者提供證券投資的信息、分析、預測或建議，并直接或間接收取服務費用的活動。我們一般將從業(yè)者稱為證券分析師或投資顧問。分析師通過對證券市場和上市公司有關信息的處理和分析，向客戶提供分析報告和操作建議，幫助客戶建立投資策略，確定投資方向。為防范投資者在接受咨詢服務時遭遇侵權行為，也為避免投資者與證券投資咨詢機構發(fā)生不必要的糾紛，本文著重向投資者介紹在接受證券投資咨詢服務時應該注意的一些問題。

一、正確對待建議，提高判斷能力

投資者接受投資建議時，最大的問題就是容易失去自我，完全聽從分析師給出的投資建議，而喪失了自己的判斷力。由于證券價格的波動特性、證券分析的主觀性和分析師個人條件等因素的影響，分析師不可能對股票價格進行準確預測，也不可能提出穩(wěn)賺不賠的投資建議，只能為投資者提供具有一定參考價值的意見或建議。對股票走勢的看法，每個分析師的觀點也不一致，看多、看空各說不一。

所以，投資者對待證券投資咨詢的正確態(tài)度就是：一方面可以聽取廣大證券投資咨詢專家的意見，開拓自己的思路，但更為重要的是自己也要進行獨立思考，參考分析師的意見，形成自己的獨立正確決斷。

二、股票屬高風險投資，“風險承諾”不可信

投資者經?？梢栽诰W上或其他媒體上看到一些證券投資咨詢機構設立的各色名目的“理財工作室”。這些“理財工作室”不僅向客戶提供咨詢服務，而且還受理投資者全權委托代其買賣股票，并且向投資者承諾具有無風險保本收益。很多投資者對此行為是否合法區(qū)分不清。

一些投資顧問或經紀人對投資者的風險承諾理論上難以兌現(xiàn)，尤其難以抵御系統(tǒng)性風險，證券投資既有其高收益的一面，也有其高風險的一面。投資者絕對不能把希望寄托在與投資顧問簽定的風險承諾上來獲得無風險收益?！笆找孀缘谩L險自擔”，是每個投資者入市前應有的清醒認識。

三、參加會員制的投資咨詢公司應該注意什么問題？

(一)明確證券投資咨詢能達到什么樣的目的。如果希望通過投資咨詢得到一些可供參考的信息、分析、預測和投資建議，那么這一預期目的是有可能達到的。如果想獲得股票等證券未來價格波動的準確預測，獲得穩(wěn)賺不虧的投資建議，這一目的則是無法達到的，建議不要接受這樣的咨詢服務。

(二)為了更好地維護自己的合法權益，投資者應了解證券投資咨詢業(yè)務有關的法律法規(guī)和行業(yè)自律規(guī)則。

(三)了解證券投資咨詢公司和提供服務的證券分析師的基本情況，包括：

證券投資咨詢公司是否有中國證監(jiān)會的證券投資咨詢業(yè)務許可，是否已在中國證券業(yè)協(xié)會報備；證券分析師是否具有執(zhí)業(yè)資格；媒體上的咨詢欄目是否已在中國證券業(yè)協(xié)會備案；咨詢公司的規(guī)模大小、人員多少、業(yè)內信譽；公司的經營情況，提供咨詢服務的方式和內容，以往提供的咨詢質量及會員服務情況，特別是以往與會員的糾紛情況等。這些信息中的大部分可以通過相關公司網站和中國證券業(yè)協(xié)會網站(www.sac.net.cn)查閱。

(四)評估自己的資產情況和風險承受能力。由于證券投資是一項高風險的投資，投資虧損是經常發(fā)生的，建議投資者在進入證券市場之前，認真評估自己的資產，不要將養(yǎng)家糊口等必需和急用的資金投資在證券上，并且做好投資虧損時承受損失的思想和資金準備。

(五)與證券投資咨詢公司簽訂合同，并認真閱讀合同內容。建議投資者特別關注如下事項：合同對方是否具有從事證券投資咨詢業(yè)務許可，是否具有簽約資格；自己需要的服務項目和內容是否已經包括在合同中；合同中約定的服務方式是否適合自己；是否接受合同中約定的收費標準和收費方式；合同中是否有違反國家法律法規(guī)和行業(yè)自律組織規(guī)定的禁止性內容等。

(六)確認擬簽訂合同的證券投資咨詢公司是否可在投資者所在的地域招收會員。

四、樹立正確投資理念，莫被股票分析軟件瞇了眼

有的投資者，不研究上市公司的基本面，而是迷信所謂的炒股軟件，希望借助所謂高科技的力量，尋找并捕捉股市黑馬。結果，不僅沒有享受到炒股軟件給自己帶來的豐厚回報，反而還搭上了巨資購買軟件的錢。這里，還是要奉勸投資者，一定要樹立正確的投資理念，做一個穩(wěn)健的投資者人。

【案例】五萬元買來“零”服務

2006年7月，吳某向某公司購買了一套股票操作咨詢軟件。該公司承諾將由分析師盤中指導股票操作咨詢軟件的運用，并提供大盤分析短信服務。而之后，該公司未提供過任何證券投資咨詢服務。吳某提起訴訟，主張雙方協(xié)議無效，要求返還錢款。庭審中，法官提醒中小股民，如確實需要股票投資咨詢，應慎重選擇有資質的機構。同時，法官提醒中尚不具備股票咨詢資質的投資咨詢公司，應遵守我國《證券法》及相關規(guī)定，誠信經營。在上述案例中，法院最后裁決雙方簽訂的《協(xié)議書》無效，公司應將5萬元全額返還吳某。并且，法院還建議相關的管理機構，依法對該公司做出相應的行政處罰。

五、投資者與投資咨詢機構發(fā)生糾紛如何處理？

投資者與咨詢機構都應該按照合同約定行使權利，履行義務，避免糾紛。如果合同雙方因合同解釋或執(zhí)行發(fā)生糾紛，應當先本著善意通過友好協(xié)商解決，協(xié)商不成的，可申請由證券業(yè)協(xié)會調解，調解不成或不符合協(xié)會調解規(guī)定的可根據(jù)合同約定通過仲裁或司法途徑解決。會員簽訂合同時選擇以仲裁解決糾紛的，應在合同中約定仲裁機構。(本文由《深交所證券教室叢書》作者張翼提供)