2011年中國并購市場翻倍增長 創(chuàng)六年歷史新高

2012年01月16日 11:31
來源：清科研究中心 作者：徐衛(wèi)卿

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大中華區(qū)著名創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機構(gòu)清科研究中心最新數(shù)據(jù)顯示：2011年，中國的并購市場在中國經(jīng)濟的強勁發(fā)展和產(chǎn)業(yè)整合的加速的大環(huán)境下，實現(xiàn)了火爆增長的態(tài)勢，并購活躍度和并購金額創(chuàng)下六年以來的歷史新高。數(shù)據(jù)顯示：在清科研究中心研究范圍內(nèi)，中國并購市場共完成1,157起并購交易，披露價格的985起并購交易總金額達到669.18億美元。與2010年完成的622起案例相比，同比增長高達86.0%，并購金額同比增長92.3%。

清科研究中心認為，2011年中國并購市場存在如下四個引人注目的特點：

中國企業(yè)并購數(shù)量和并購金額雙雙翻倍增長

2011年，在中國經(jīng)濟強勁發(fā)展和國家并購重組相關(guān)扶持政策的帶動下，中國的并購市場并購數(shù)量和并購金額雙雙翻倍增長。全年各季度完成的并購數(shù)量，較2010年各季度均實現(xiàn)成倍增長，交易金額也不斷攀升。清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，中國并購市場共完成1,157起并購交易，披露價格的985起并購交易總金額達到669.18億美元。與2010年完成的622起案例相比，同比增長高達86.0%，并購金額同比增長92.3%。

海外并購、外資并購強力拉動，跨國并購再創(chuàng)佳績

2011年，中國市場跨國并購再創(chuàng)佳績，無論在海外并購市場還是外資并購市場都表現(xiàn)活躍。跨國并購強勢增長是由海外并購和外資并購雙方強力拉動的結(jié)果?？鐕①徶?，海外并購的交易量激增尤為顯著。海外并購的火爆與國內(nèi)外的經(jīng)濟環(huán)境和政策導(dǎo)向密不可分。在全球經(jīng)濟陰霾不散的大環(huán)境下，中國企業(yè)抓住機遇在全球并購市場獨占鰲頭，并購的活躍度顯著上升。2011年，中國企業(yè)共完成110起海外并購交易，與去年海外并購57起相比，同比增長93.0%；披露的并購金額達到280.99億美元，同比增長達112.9%。

同時，外資并購的交易數(shù)量和金額也呈現(xiàn)上升的態(tài)勢。2011年，中國并購市場共完成外資并購案例66起，與去年外資并購44起相比，同比增長50.0%；披露金額的41起案例并購金額為68.60億美元，同比增長高達209.2%。 外資并購中，雀巢公司以16.15億美元的價格收購徐福記國際集團60.0%股權(quán)的交易拉升了整個外資并購市場整體的并購金額。

能源及礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、機械制造行業(yè)并購“三足鼎立”

2011年，能源及礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、機械制造、生物技術(shù)/醫(yī)療健康等行業(yè)并購引領(lǐng)并購浪潮。能源及礦產(chǎn)行業(yè)依舊穩(wěn)居并購市場行業(yè)第一的寶座。2011年能源及礦產(chǎn)行業(yè)完成的并購交易數(shù)量為153起，占并購總量的13.2%；并購交易金額高達219.83億美元，占并購總額的32.8%。2011年中國并購市場完成的10大并購交易中，資源性行業(yè)的并購事件占據(jù)5席。其中，中國中化集團公司以30.70億美元收購挪威國家石油公司的交易，為能源及礦產(chǎn)行業(yè)最大規(guī)模并購交易。2011年房地產(chǎn)行業(yè)完成的并購交易數(shù)量為113起，占并購總量的9.8%；并購交易金額達到54.49億美元，占并購總額的8.1%。機械制造行業(yè)完成的并購交易數(shù)量為95起，占并購總量的8.2%；并購交易金額27.49億美元，占并購總額的4.1%。

VC/PE相關(guān)并購逆勢上揚

2011年，全球經(jīng)濟環(huán)境持續(xù)低迷，全球和中國的股票市場萎靡不振，中國企業(yè)境內(nèi)外上市數(shù)量銳減。VC/PE機構(gòu)通過IPO退出的數(shù)量也隨之下滑，VC/PE機構(gòu)開始考慮多元化的退出方式，并購?fù)顺霰戎刂饾u提高。2011年，在清科研究范圍內(nèi)VC/PE相關(guān)企業(yè)并購共完成194起，與去年的并購數(shù)量91起相比，同比增長高達113.2%；176起披露價格的并購交易總金額達119.68億美元。從行業(yè)來看，生物技術(shù)/醫(yī)療健康成為VC/PE相關(guān)并購最為活躍的行業(yè)，而能源及礦產(chǎn)行業(yè)受中國石油化工股份有限公司以24.50億美元收購西方石油公司阿根廷子公司交易的影響，成為本年度VC/PE相關(guān)并購交易規(guī)模最大的行業(yè)。

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