大成陸續(xù)拋出重啤 “敢死隊(duì)”抄底折戟

2012年01月16日 00:04
來(lái)源：投資者報(bào) 作者：岳永明

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信上帝者歸上帝，信凱撒者歸凱撒。

1月10日重慶啤酒公布的疫苗主要療效指標(biāo)與去年12月8日公布的結(jié)果并無(wú)二致，沒(méi)有了疫苗故事，重慶啤酒繼續(xù)價(jià)值回歸之路。

治療用乙型肝炎疫苗研究效果不佳，使得建立在疫苗概念上的重慶啤酒股價(jià)一路從去年11月25日最高時(shí)的83元/股下跌至今年1月11日的26元，跌幅達(dá)69%。投資者以血的代價(jià)換得慘痛教訓(xùn)，尤其是公募基金等機(jī)構(gòu)投資者。

“大成基金已經(jīng)拋得差不多了?！苯咏蟪苫鸸镜娜耸肯颉锻顿Y者報(bào)》記者透露。事實(shí)上，交易所信息也間接證明了這一點(diǎn)。據(jù)上交所披露的交易信息，12月21日、1月10日兩天，機(jī)構(gòu)專用席位共計(jì)賣出7億元，若分別按當(dāng)日成交均價(jià)計(jì)總拋出量約為2300萬(wàn)股。

2011年，雙匯股份、重慶啤酒等“黑天鵝”事件，也使公募基金看到集中持股的風(fēng)險(xiǎn)，一些基金公司用自發(fā)限制買入量等措施防范類似的風(fēng)險(xiǎn)。

大成在賣

“大成在成本線以上賣出重慶啤酒，是理性的選擇，因?yàn)楹芏喙善背钟腥甓驾^為常見(jiàn)?！鄙鲜鼋咏蟪傻娜耸空劦?。

大成基金布局重慶啤酒在2009年，到當(dāng)年年末共計(jì)持股4488萬(wàn)股，之后兩年多，增減微乎其微，所以，其平均持股成本低于20元。截至1月11日，重慶啤酒收盤價(jià)為26.21元/股。

而根據(jù)交易所龍虎榜公布的信息，12月21日，賣出金額最多的5個(gè)營(yíng)業(yè)部中，有4個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位，共計(jì)賣出5.51億元，若按當(dāng)天成交均價(jià)計(jì)算，大概為1733萬(wàn)股。

1月10日，重慶啤酒再次進(jìn)榜，兩個(gè)機(jī)構(gòu)席位分別拋出8216萬(wàn)元和7171萬(wàn)元躋身賣出榜前五，占當(dāng)日成交額的10%。若按成交均價(jià)算，兩機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出約600萬(wàn)股。

這意味著，兩天中，機(jī)構(gòu)總共賣出約2300萬(wàn)股。機(jī)構(gòu)專用席位主要指公募基金、券商自營(yíng)、QFII、保險(xiǎn)等主流機(jī)構(gòu)進(jìn)出市場(chǎng)的通道。

據(jù)大成基金公司的三季報(bào)，該公司旗下9只基金共持有4495萬(wàn)股重慶啤酒。由此可見(jiàn)，2300萬(wàn)股多是大成的股票。

此前，大成基金公司投資總監(jiān)劉明曾在向《投資者報(bào)》回應(yīng)“為什么不在獲利豐厚時(shí)賣出或部分賣出降低風(fēng)險(xiǎn)”時(shí)表示：判斷股價(jià)是否應(yīng)該賣出首先是要在買入后持續(xù)動(dòng)態(tài)研究跟蹤，及時(shí)深入地了解當(dāng)初賴以作出投資決策判斷的基本面是否有所改變，如果基本面出現(xiàn)變化，或者發(fā)現(xiàn)自己判斷錯(cuò)誤了，就應(yīng)該及時(shí)果斷地賣出。

“敢死隊(duì)”折戟

就在重慶啤酒前途未卜之時(shí)，資本市場(chǎng)上隱現(xiàn)“敢死隊(duì)”

12月21日機(jī)構(gòu)大幅拋出時(shí)，一些資金瘋狂掃貨。連續(xù)9個(gè)跌停板后，10月21日，國(guó)泰君安證券總部、國(guó)泰君安上海打浦路證券營(yíng)業(yè)部、中信證券上海浦東大道證券營(yíng)業(yè)部、安信證券上海世紀(jì)大道證券營(yíng)業(yè)部、東方證券股份有限公司上海新川路證券營(yíng)業(yè)部共計(jì)動(dòng)用6億元資金買進(jìn)。當(dāng)天上午10時(shí)50分，幾近漲停。

1月10日，重慶啤酒發(fā)布了詳細(xì)的研究結(jié)果，基本和12月8日公布的結(jié)果一致。當(dāng)天，曾在12月21日買入的國(guó)泰君安上海打浦路營(yíng)業(yè)部、安信證券上海世紀(jì)大道證券營(yíng)業(yè)部虧損賣出。

12月21日，兩個(gè)營(yíng)業(yè)部分別買入1.29億元、0.48億元，若按31.8元/股均價(jià)算，分別買入405萬(wàn)股、150萬(wàn)股；1月10日，這兩個(gè)營(yíng)業(yè)部分別賣出1.01億元、0.45億元。經(jīng)計(jì)算，兩個(gè)營(yíng)業(yè)部分別虧損2300萬(wàn)元、870萬(wàn)元。

“12月21日，上海澤熙投資殺入搶反彈，結(jié)果被套，1月10日其又賣出了?！币晃换鸾?jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者。

但澤熙投資有關(guān)人士予以否認(rèn)，并說(shuō)“國(guó)泰君安上海打浦路營(yíng)業(yè)部、安信證券上海世紀(jì)大道證券營(yíng)業(yè)部目前還不是澤熙投資的交易席位。

公募反省

公募基金圈內(nèi)對(duì)大成基金投資重慶啤酒褒貶不一，有相當(dāng)一部分基金經(jīng)理認(rèn)為，大成投資重慶啤酒本身并沒(méi)錯(cuò)，但是，其過(guò)分集中持股給業(yè)內(nèi)敲響了警鐘。

截至三季度末，大成旗下公募基金產(chǎn)品持有重慶啤酒已經(jīng)超過(guò)9%，接近規(guī)定總股本10%的上限。

《投資者報(bào)》記者了解到，目前公募基金行業(yè)普遍按照優(yōu)先投資價(jià)值，分為三個(gè)股票池，大多為一級(jí)股票池、二級(jí)股票池、三級(jí)股票池，其中一級(jí)股票池基本是一個(gè)基金公司最核心的股票池，持股往往比較集中。

“重慶啤酒事件出來(lái)以后，我們公司不但把所有重倉(cāng)股檢查了一遍，同時(shí)公司把一級(jí)股票池的買入量大幅降低，由原來(lái)的6%降到3%，相當(dāng)于把一級(jí)股票池降成二級(jí)股票池，這樣就能回避一些類似的風(fēng)險(xiǎn)?！蓖谏钲诘囊晃换鸾?jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者。

從三季度末的數(shù)據(jù)看，基金公司集中持股非常普遍，典型的有華商、中銀、寶盈、博時(shí)等。其中華商旗下基金持有萬(wàn)邦達(dá)、以嶺藥業(yè)、日海通訊、七星電子、奧飛動(dòng)漫；中銀基金公司持有山東章鼓、輝煌科技、大連電瓷、洪濤股份；寶盈持有賽為智能、永清環(huán)保、凱美特氣、瑞康藥業(yè)；博時(shí)持有譽(yù)衡藥業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展、洽洽食品、永輝超市，持股量均達(dá)到流通股本的10%以上。

特別是新華基金公司持有的國(guó)中水務(wù)，持股量占流通盤比例達(dá)30.77%；華商持有的七星電子、以嶺藥業(yè)、萬(wàn)邦達(dá)持股量分別占流通盤的30.5%、21.57%、22.09%。-

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