2011基金業(yè)績(jī)?nèi)P點(diǎn)：偏股基金2011年平均虧25%

2011年12月30日 07:46
來(lái)源：中國(guó)網(wǎng) 作者：陳 霖

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2011年收官在即，A股探底不休，偏股基金陰跌不止。

截至12月29日，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的363只主動(dòng)管理的偏股基金平均回報(bào)率為-25.49%，同期上證指數(shù)下跌22.6%，基金跑輸大盤2.69個(gè)百分點(diǎn)。首尾業(yè)績(jī)相差32個(gè)百分點(diǎn)，縮窄至6年最低。新華泛資源優(yōu)勢(shì)、博時(shí)主題行業(yè)和鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)成為今年表現(xiàn)最抗跌的三基金。

好買基金研究中心曾令華在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示，今年基金整體跑輸大盤源于對(duì)市場(chǎng)行情的錯(cuò)判。從結(jié)構(gòu)上看，基金主要配置的是中小盤個(gè)股。此外，伴隨著基金份額持續(xù)縮水，很多基金在配置上也只能傾向中小盤個(gè)股。

慘！平均跌幅25.49%

5年來(lái)首次跑輸大盤

《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月29日，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的363只主動(dòng)管理的偏股基金平均回報(bào)率為-25.49%，而同期上證指數(shù)的跌幅僅為22.6%，基金整體業(yè)績(jī)跑輸大盤2.69個(gè)百分點(diǎn)。具體來(lái)看，363只基金中，跑贏上證指數(shù)的基金僅有111只，占比僅為30.58%。這就意味著，近70%的基金跑輸大盤。

從歷史上來(lái)看，2006年年初截至2011年底的6年時(shí)間里，上證指數(shù)僅在2008年和2010年出現(xiàn)下跌。2008年和有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的183只偏股基金的平均跌幅為50.19%，而同期上證指數(shù)的跌幅為65.39%，基金跑贏上證指數(shù)15.2個(gè)百分點(diǎn)。183只偏股基金中跑輸大盤的僅有1只。而在2010年上證指數(shù)下跌14.31%，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的303只偏股基金平均回報(bào)率為4.37%。跑輸大盤的僅有5只。更是有190只基金斬獲正收益。

對(duì)此，好買基金研究中心曾令華在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示，今年基金整體跑輸大盤源于對(duì)市場(chǎng)行情的錯(cuò)判。從結(jié)構(gòu)上看，基金主要配置的是中小盤個(gè)股，至少在上半年是這樣，下半年略有好轉(zhuǎn)。可以注意到，在銀行地產(chǎn)等大盤股漲勢(shì)較好之時(shí)，基金往往跑輸大盤，而中小盤跌幅較大區(qū)間段，基金凈值跌幅較大。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，今年以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和中小板指數(shù)分別下跌36.56%和35.43%，而同期滬深300指數(shù)僅下跌26.11%。

“當(dāng)然，這和基金份額有很大的關(guān)系?！痹钊A解釋道，“伴隨著基金份額持續(xù)縮水，很多基金在配置上只能傾向中小盤個(gè)股。一般來(lái)說，份額超過50億份的基金很自然的選擇銀行等大盤股”。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，363只偏股基金中，份額低于50億元的基金數(shù)量多達(dá)277只，占比高達(dá)76%。

怪！首尾業(yè)績(jī)差32個(gè)百分點(diǎn)

收窄至6年最低

《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月29日，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的363只主動(dòng)管理的偏股基金首尾業(yè)績(jī)差窄至30.85個(gè)百分點(diǎn)，跌幅少于10%的竟無(wú)一只。值得注意的是，首尾業(yè)績(jī)差31.88個(gè)百分點(diǎn)，窄至6年最低。同樣對(duì)比歷史，2008年和2010年首尾業(yè)績(jī)差分別達(dá)到了63.35和61.8個(gè)百分點(diǎn)，

截至12月29日，今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)抗跌前三基金分別是新華泛資源優(yōu)勢(shì)、博時(shí)主題行業(yè)和鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)，回報(bào)率分別為-11.26%、-11.46%和 -11.79%。若該位次截至今日收盤仍未發(fā)生改變，博時(shí)主題行業(yè)也就二次問鼎年終排名探花。在2007年，該基金曾以189.93%的回報(bào)率的排名全部偏股基金的第三。對(duì)于新華基金公司而言，歷史最好成績(jī)是在2009年旗下新華優(yōu)選成長(zhǎng)曾以114.96%排名同類偏股基金第三。而對(duì)于鵬華基金公司而言，作為一家12年的老公司，這可是最好的成績(jī)了。

于此同時(shí)，截至昨日收盤，今年以來(lái)偏股基金跌幅最大的深跌43%。

懸！王亞偉能否保住前十？

去年前十5只落至后1/3

WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至12月29日，363只偏股基金中前十名冊(cè)中，面熟的僅剩王亞偉的華夏策略，其余2010年排名前十的9只偏股基金，全部被擠出前十陣營(yíng)。令人欣慰的是，仍有4只基金位居今年同類基金的前1/3。它們分別是王亞偉的華夏大盤，嘉實(shí)系的嘉實(shí)增長(zhǎng)和嘉實(shí)優(yōu)勢(shì)以及去年排名第二的銀河行業(yè)優(yōu)選。

而天治創(chuàng)新先鋒和信達(dá)澳銀中小盤今年以來(lái)的回報(bào)率則分別為-38%和-36%，位居同類基金倒數(shù)。此外，去年的冠軍孫建波執(zhí)掌的華商盛世成長(zhǎng)、華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)和華商動(dòng)態(tài)阿爾法今年以來(lái)的回報(bào)率分別為-29.59%、-30.04%和-31.68%，均排名同類基金的后1/3。

同樣，王亞偉也命懸一線，其執(zhí)掌的華夏策略今年以來(lái)的回報(bào)率為-15.14%，截至12月29日，排名同類基金的第10名，若今日再有閃失，王亞偉將首次被擠出前十。其執(zhí)掌的華夏大盤，這只曾經(jīng)創(chuàng)造2007年和2009年年度偏股基金業(yè)績(jī)冠軍，今年以來(lái)的回報(bào)率為-18.11%，排名同類基金的33名。

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