監(jiān)管風暴牽出貪腐官員 證監(jiān)會密集調(diào)研備戰(zhàn)制度性改革

2011年12月29日 11:03
來源：法制日報 作者：辛紅

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2011年我國經(jīng)濟建設(shè)實現(xiàn)了“十二五”時期良好開局。在十分復雜的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢背景下，這樣的成績來之不易。

中央在部署明年經(jīng)濟工作時提出，要發(fā)揮好資本市場的積極作用，有效防范和及時化解潛在金融風險。同時，要深入開展黨風廉政建設(shè)和反腐敗斗爭，加強對權(quán)力運行的制約和監(jiān)督，堅決查處各種違紀違法案件，堅決糾正損害群眾利益的不正之風。加強市場監(jiān)管，仍需“啃硬骨頭”

十年股市，仍在原點徘徊。

有人說，十年股市圈錢市的本質(zhì)不改。

有人說，中國股市已經(jīng)沒有了投資價值。

還有人計算，十年來股市對股民的分紅回報不夠沖抵交易費用。

但在市場的悲觀氣氛中，投資者們發(fā)現(xiàn)，2011年股市監(jiān)管正在發(fā)生一些變化，尤其是對違法違規(guī)的曝光力度和打擊力度在加大。

證券監(jiān)管力度逐步升級

10月29日，原建行董事長郭樹清走馬上任證監(jiān)會主席，郭樹清履新之后新政頻出。首先，發(fā)布了關(guān)于內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定，從源頭上杜絕內(nèi)幕交易行為的大幕拉開。

之后，對勝景山河的兩名保薦代表人開出最嚴厲罰單；首次對并購重組審核委員會委員處以解聘；通報了6起證券市場違法違規(guī)案件的查處情況。其中一起是迄今查處規(guī)模最大的“搶帽子”操縱案件，該案涉及552只股票。

從證監(jiān)會已經(jīng)查處的案件看，力度在年底開始明顯升級。12月23日，證監(jiān)會通報的案件首次涉及到證券公司高管設(shè)立“老鼠倉”案件保薦代表人內(nèi)幕交易案。12月27日，監(jiān)察部、公安部、證監(jiān)會聯(lián)合通報四起內(nèi)幕交易大案中，銀河證券原總裁肖時慶獲利1.04億元，被判處死刑，緩期兩年執(zhí)行，并處沒收個人全部財產(chǎn)。廣東省中山市原市長李啟紅、中國電子科技集團原總會計杜蘭庫以及江蘇省南京市經(jīng)委原主任劉寶春也因內(nèi)幕交易被判5年至11年不等的有期徒刑。

事實上，在郭樹清履新之前，證監(jiān)會也查處了“綠大地”天山紡織”、“佛山照明’等一批大要案，2011年以來證監(jiān)會共接到線索245起，立案查處82起，其中內(nèi)幕交易39起，市場操縱9起；對35家機構(gòu)進行了行政處罰；對8人實施了市場禁入；罰沒款金額總計3.35億元，為近年來新高。

但為何違法違規(guī)依然層出不窮、市場欺詐屢打不絕呢？

12月1日，郭樹清在深圳出席第九屆中小企業(yè)融資論壇時發(fā)表的“白菜論”引起輿論熱議。

他表示：“小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺，但是若有人把手伸進成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。這就是內(nèi)幕交易的實質(zhì)，也是防范和打擊這種犯罪活動的困難之所在。

中國證券法學研究會會長、中央財經(jīng)大學法學院院長郭鋒表示，市場中的確存在一種理論，認為內(nèi)幕交易可以產(chǎn)生激勵機制，許多人不以內(nèi)幕交易為犯罪，反而對內(nèi)幕交易存在普遍的道德認同。所以很多人痛恨內(nèi)幕交易，但又千方百計地尋找內(nèi)幕交易。

“內(nèi)幕交易會助長人們的投機心理，并損害證券市場的公正秩序，造成普通投資者信息獲取的不公平，內(nèi)幕交易當然應(yīng)該從重打擊?！惫h說，“但是當前內(nèi)幕交易打擊的重點應(yīng)該從主要監(jiān)控個人投資者或者普通的證券分析師轉(zhuǎn)向于重點監(jiān)控機構(gòu)大戶。比如證券公司、基金公司、上市公司、投資顧問公司、私營企業(yè)，實際上他們才是進行內(nèi)幕交易的主力軍，應(yīng)該是重點監(jiān)管對象。

郭鋒說，內(nèi)幕交易的主體大多是官商勾結(jié)。打擊證券市場欺詐，從技術(shù)上和法律認定上都沒有任何障礙，股價異動監(jiān)管部門能夠立即發(fā)現(xiàn)，關(guān)鍵是執(zhí)法力度不夠，“不能只打蒼蠅不打老虎，不敢碰硬不敢打擊權(quán)貴”

郭鋒建議，監(jiān)管部門應(yīng)嚴密監(jiān)管收購兼并中的股價異動，暫停或者終止有嫌疑的上市公司并購重組的資格。同時應(yīng)當建立內(nèi)幕交易舉報者的獎勵機制，從內(nèi)幕交易處罰中明確提取一定的比例，比如3%至5%獎勵給舉報人，并要建立嚴格的保密制度。

同時，加大對內(nèi)幕交易的刑事處罰力度，提高行政處罰數(shù)額。建議將內(nèi)幕信息情節(jié)嚴重的處5年以下有期徒刑，改為10年以上有期徒刑直至無期徒刑。

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