基金兩頭排隊(duì) 新華系風(fēng)格趨同均錄頭名

2011年12月23日 04:42
來源：證券日?qǐng)?bào) 作者：隋文靖

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對(duì)比60家基金公司各自旗下“冠軍”和“墊底”偏股基金發(fā)現(xiàn)，有4公司自家“冠軍”甚至跑輸同類平均水平 

截至12月21日，今年以來主動(dòng)管理偏股基金平均回報(bào)率僅為-23.34%，跑輸同期大盤，僅四成跑贏大盤。與此同時(shí)，業(yè)績(jī)分化嚴(yán)重，60家基金公司同門偏股基金業(yè)績(jī)相差12.27%。

如果分別從60家基金公司旗下主動(dòng)管理的偏股基金中，挑選目前回報(bào)率在所在公司中居前和墊底的2只對(duì)比，有4家基金公司旗下的“冠軍基金”跑輸偏股基金整體的平均水平，另外，有4只在其歸屬的基金公司中“墊底的的基金同期回報(bào)率跑贏平均業(yè)績(jī)。

其中，新華基金公司旗下目前表現(xiàn)最好和相對(duì)較差的2只基金在各基金公司的“冠軍”和相墊底”兩個(gè)隊(duì)伍中，均排名第一。

而深圳一家基金公司的情況恰恰與其相反，表現(xiàn)最好和相對(duì)較差的2只基金，業(yè)績(jī)均列基金公司60只冠軍基金和60只墊底股基兩個(gè)方陣的后10名，同時(shí)，兩只基金業(yè)績(jī)差異也高達(dá)18.34%，位列60家基金公司同門業(yè)績(jī)差異第7名。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心首席分析師代宏坤在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，新華基金公司的情況說明旗下基金的整體性強(qiáng)，操作風(fēng)格和投資理念相對(duì)趨同；而像深圳那家基金公司這樣的情況說明，今年以來整體業(yè)績(jī)不是很理想，且內(nèi)部操作的分化性較大。

狀元基金也難看

4只不及平均水平

《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至12月21日，納入統(tǒng)計(jì)范圍的363只成立于今年以前的主動(dòng)管理偏股基金平均回報(bào)率僅為-23.34%，跑輸同期大盤21.97%的跌幅1.37個(gè)百分點(diǎn)，僅145只跑贏大盤，占39.94%。

為探究各基金公司旗下偏股基金在年內(nèi)的具體表現(xiàn)情況，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊選取了60家基金公司旗下主動(dòng)管理偏股型基金，目前的業(yè)績(jī)“冠軍”進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)，60只各基金公司的“冠軍”股基今年以來截至12月21日，平均回報(bào)率為-17.45%，跑贏同期大盤4.52個(gè)百分點(diǎn)。其中，普通股票型基金29只，偏股混合型基金31只。

具體看來，業(yè)績(jī)最好的是新華基金公司的新華泛資源優(yōu)勢(shì)基金，東方策略成長(zhǎng)和博時(shí)主題行業(yè)緊隨其后，分別以-9.59%和-10.83%的回報(bào)率在各自所在基金公司中問鼎。

在今年偏股基金全體負(fù)收益的情況下，各基金以及基金公司拼的就是誰虧的少。而有4家基金公司旗下目前表現(xiàn)最好的股基連363只偏股基金的平均回報(bào)率水平都未趕上。

同門墊底股基均虧30%

2只跑贏大盤

60只各基金公司中業(yè)績(jī)暫列尾端的股基，今年以來平均回報(bào)率為-29.47%，跑輸大盤7.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，普通股票型基金50只，偏股混合型基金僅有10只。

這60只各基金公司中回報(bào)率暫時(shí)墊底的基金中，業(yè)績(jī)最好的是新華基金公司的新華優(yōu)選分紅基金，該基金區(qū)間回報(bào)率為-16.14%，銀河行業(yè)優(yōu)選基金以-18.15%的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率緊隨其后。需要指出的是，上述2只基金同期回報(bào)率均跑贏大盤。此外，農(nóng)銀匯理平衡雙利和浦銀安盛價(jià)值成長(zhǎng)2只基金雖被大盤甩在身后，但分別以-22.25%和-23.24%的回報(bào)率跑贏363只偏股基金同期回報(bào)率的平均水平。

《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊整理數(shù)據(jù)顯示，在目前墊底各基金公司的60只股票型基金中，業(yè)績(jī)排名最后的是某內(nèi)需驅(qū)動(dòng)基金，其年內(nèi)回報(bào)率僅為-40.55%，在60只暫時(shí)在歸屬基金公司中業(yè)績(jī)墊底，與跑贏大盤的新華優(yōu)選分紅基金之間回報(bào)率相差24.41%，這一數(shù)字更與各基金公司業(yè)績(jī)冠軍之間17.45%的回報(bào)率差異相比，擴(kuò)大了6.96個(gè)百分點(diǎn)。

操作分化

廣發(fā)系股基首尾差22.52%

同家基金公司旗下的偏股基金中，最好和最差兩個(gè)方陣業(yè)績(jī)的首尾差異也從另一個(gè)方面反映出基金公司旗下同門兄弟之間業(yè)績(jī)的分化情況。

《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，60家基金公司中，今年以來同門偏股基金業(yè)績(jī)差異平均為12.27%。其中，差異最小的是農(nóng)銀匯理基金公司，旗下偏股基金業(yè)績(jī)首尾僅相差1.75個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)銀匯理大盤藍(lán)籌基金年內(nèi)回報(bào)率為-20.5%，位列60只各基金公司中冠軍股基第46名；業(yè)績(jī)暫時(shí)在公司中墊底的是農(nóng)銀匯理平衡雙利同期回報(bào)率為-22.25%，位列60只各基金公司暫時(shí)墊底股基業(yè)績(jī)排名第3位。此外，同門股基年內(nèi)業(yè)績(jī)差異在5%以內(nèi)的基金公司還有浦銀安盛、銀河和益民。

在60家基金公司中，廣發(fā)旗下的廣發(fā)聚瑞和廣發(fā)大盤成長(zhǎng)兩只基金年內(nèi)回報(bào)率分別為-17.11%和-39.63%，分別位列普通股票型基金第27名和偏股混合型基金的最后一名，業(yè)績(jī)首尾相差22.52%，是60家基金公司中偏股基金業(yè)績(jī)差異最大的一家公司。

值得一提的是，在同門股基業(yè)績(jī)差異最小的10家公司中，僅新華旗下的兩只基金均表現(xiàn)突出，即該公司旗下年內(nèi)表現(xiàn)最好和表現(xiàn)墊底的2只股基在全部基金公司的這兩個(gè)梯隊(duì)中，均排行首位，且同門業(yè)績(jī)差異僅有7.08%。

情況與新華恰恰相反的是深圳一家基金公司，該公司旗下的兩只基金，今年以來截至12月21日，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為-22.21%和-40.55%，均位列基金公司60只冠軍基金和60只墊底股基兩個(gè)方陣的后10名，同時(shí)，兩只基金業(yè)績(jī)差異也高達(dá)18.34%，位列60家基金公司同門業(yè)績(jī)差異第7名。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心首席分析師代宏坤在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，新華基金公司的情況說明其整體的投資策略較為相似，旗下基金的整體性強(qiáng)，操作風(fēng)格相對(duì)趨同。而像深圳某基金公司這樣的情況能說明兩點(diǎn)問題，首先，旗下業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的基金和最差的基金在所考量范圍內(nèi)均排名靠后，說明基金公司今年以來整體的業(yè)績(jī)不是很理想；其次，該公司的業(yè)績(jī)差異化比較明顯，則顯示出公司內(nèi)部操作的分化性較大。

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