銀河領(lǐng)銜2011年十大坑爹研報(bào) 興業(yè)證券力撐重啤(3)

2011年12月13日 14:23
來(lái)源：全景網(wǎng) 作者：雷震

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興業(yè)一年七薦哈藥 股價(jià)砍半不改推薦評(píng)級(jí)

可謂無(wú)巧不成書(shū)，興業(yè)證券今年強(qiáng)力推薦的另一只醫(yī)藥股——哈藥股份，也不幸落入大熊股之列。

興業(yè)證券自2008年開(kāi)始，至今共19次發(fā)布哈藥股份研報(bào)，評(píng)級(jí)全為“推薦”，期間也確實(shí)走過(guò)一波大牛行情。但進(jìn)入2011年后，哈藥股份不僅被“環(huán)保門(mén)”和“超標(biāo)門(mén)”等負(fù)面事件先后困擾，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也在第三季出現(xiàn)了自08年以來(lái)的首次單季收入同比下滑。

但興業(yè)今年7次發(fā)布研報(bào)仍均維持對(duì)其推薦評(píng)級(jí)，認(rèn)為哈藥12個(gè)月合理價(jià)值在27.5元。在哈藥股份深陷“環(huán)保門(mén)”期間，興業(yè)證券一周連發(fā)三篇研報(bào)力撐哈藥。無(wú)奈市場(chǎng)對(duì)負(fù)面新聞纏身哈藥股份頗不感冒，無(wú)人捧場(chǎng)，導(dǎo)致股價(jià)節(jié)節(jié)下行。

東方證券三人五薦深天馬 無(wú)奈重組兩度折戟

重組一直是市場(chǎng)熱點(diǎn)，但二度上會(huì)的深天馬A的資產(chǎn)重組方案卻再度折戟。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年各家券商共發(fā)布12份有關(guān)深天馬A的研報(bào)，其中由東方證券的三撥不同的分析師撰寫(xiě)的五份研報(bào)，清一色維持對(duì)深天馬A買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)15.75元。

不過(guò)東方證券研報(bào)中的估值均以深天馬今年成功進(jìn)行資產(chǎn)注入，以及成都天馬完成產(chǎn)能爬坡等最佳情況為條件假設(shè)的，并沒(méi)有對(duì)重組失利的情況進(jìn)行估算。而且在深天馬中報(bào)披露的調(diào)研機(jī)構(gòu)名單中，也沒(méi)找到東方證券的名字，顯然有閉門(mén)造車(chē)之嫌。

閉門(mén)造車(chē)導(dǎo)致東方證券給出過(guò)于樂(lè)觀的估計(jì)，設(shè)定的目標(biāo)價(jià)與目前深天馬的股價(jià)已相去近六成。

華泰證券推薦綠大地 稱(chēng)今年業(yè)績(jī)有保障

被稱(chēng)為“A股歷史上信譽(yù)度最差的上市公司”的上市公司”\*ST大地(002200)，在其董事長(zhǎng)何學(xué)葵案發(fā)后的4月中旬，依然獲得華泰證券的“推薦”評(píng)級(jí)，理由是今年業(yè)績(jī)有保障。

彼時(shí)綠大地還未公布2010年年報(bào)，華泰證券認(rèn)為，其業(yè)績(jī)預(yù)告中的0.17元較可信，因數(shù)據(jù)在公司審查期間公布。未想到數(shù)天之后，綠大地將業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)修正至0.1元。華泰證券還表示，監(jiān)管處罰事件對(duì)公司的影響可能相對(duì)較小，對(duì)上市公司的處罰也相對(duì)有限，預(yù)計(jì)綠大地今年業(yè)績(jī)將在0.4-0.5元間。

事實(shí)是，綠大地因何學(xué)葵股份被凍結(jié)，融資渠道斷裂，公司項(xiàng)目無(wú)法正常開(kāi)工，苗木收入也因處于調(diào)整恢復(fù)期而較少，今年前三季度虧損1600余萬(wàn)元。

研報(bào)唯一說(shuō)對(duì)了一點(diǎn)是“對(duì)上市公司的處罰也相對(duì)有限”。綠大地一案，上市公司僅被輕罰400萬(wàn)元，案件被告人員也均僅判處緩刑而已，引發(fā)市場(chǎng)嘩然。

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