從源頭抓起 上市公司嚴(yán)防內(nèi)幕信息泄露

2011年12月09日 06:17
來源：證券時報 作者：向南

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10月25日，中國證監(jiān)會正式發(fā)布《關(guān)于上市公司建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》，并自11月25日起施行。近期，上市公司紛紛披露《內(nèi)幕信息及知情人管理制度》，從源頭防止內(nèi)幕信息泄露。

“新規(guī)更加細(xì)化、規(guī)范。雙匯發(fā)展(000895)董事會秘書祁勇耀表示，“制定規(guī)則之后，管理上可以對應(yīng)，比如在內(nèi)幕信息流轉(zhuǎn)過程中都會和涉密者簽訂保密協(xié)議，并進(jìn)行登記，如果內(nèi)幕信息泄露，可以進(jìn)行追溯，可操作性更強(qiáng)。

雙匯發(fā)展的內(nèi)幕信息及知情人管理制度，涉及內(nèi)幕信息范圍達(dá)24條，比證監(jiān)會規(guī)定的范圍更為細(xì)化。實(shí)際上，記者查詢后發(fā)現(xiàn)，多家上市公司管理制度涉及的內(nèi)幕信息范圍比證監(jiān)會規(guī)定得更加詳細(xì)。

祁勇耀表示，《規(guī)定》將“所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員”列為內(nèi)幕信息知情人，也就是說，行政管理部門等非核心管理層人員，也屬于內(nèi)幕信息知情人，而之前的規(guī)定并沒有如此明確。據(jù)了解，雙匯發(fā)展內(nèi)幕信息及知情人管理制度中，涉及內(nèi)幕信息知情人的內(nèi)容有8條。此外，為確保內(nèi)幕信息不外流，雙匯發(fā)展還規(guī)定，“對大股東、實(shí)際控制人沒有合理理由要求公司提供未公開信息的，公司董事會應(yīng)予以拒絕”

蘭州民百(600738)證券部工作人員認(rèn)為，為從源頭防止內(nèi)幕交易發(fā)生，證監(jiān)會上述《規(guī)定》在形式上更加完備，以前沒有硬性要求的范圍也被列入，同時加強(qiáng)了上市公司自查要求。

一家之前曾發(fā)生過內(nèi)幕信息泄露的上市公司證券部工作人員表示，公司將內(nèi)幕信息及知情人管理制度下發(fā)給各個部門，并進(jìn)行了相關(guān)培訓(xùn)。她同時發(fā)現(xiàn)，內(nèi)幕信息管理也存在一些難題，如個人認(rèn)識參差不齊，很難控制其行為。并且，在對重大事項(xiàng)的界定上也不好把握，如有一些投資額并不大的項(xiàng)目，會引起市場很大反響，而一些公司自認(rèn)為很重大的事情，市場卻沒有反應(yīng)。

據(jù)記者了解，為嚴(yán)防內(nèi)幕信息外流，與上市公司有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)、股東等均被列入了監(jiān)管范圍，但另一種泄密對象卻鮮有提及，即上市公司重大收購的交易對手。此前，交易對手發(fā)生短線交易的行為屢見不鮮，如萬好萬家(600576)，海印股份(000861)等。海印股份的例子比較典型，今年9月海印股份公告全資子公司北海高嶺科技有限公司擬收購合浦能鑫礦業(yè)有限公司，合浦能鑫的唯一股東黎家燕存在交易行為，海印股份在公告中表示，公司在和黎家燕接觸之初就已告訴對方不要買賣公司股票。

祁勇耀認(rèn)為，嚴(yán)控內(nèi)幕交易給市場提供了公平交易機(jī)會，對各方都有利。這也代表了絕大多數(shù)上市公司的想法，畢竟上市公司本身亦是內(nèi)幕交易的受害者。

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