2011年前11個月中國市場并購數(shù)量突破“千起大關(guān)”

2011年12月08日 14:51
來源：清科研究中心

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中華區(qū)著名創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機(jī)構(gòu)清科研究中心最新數(shù)據(jù)顯示：2011年，由于國際金融大環(huán)境的復(fù)蘇和中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展，中國的并購市場延續(xù)了火爆增長的態(tài)勢，并購活躍度一路飆升，案例數(shù)量突破了一千起的“大關(guān)”。數(shù)據(jù)顯示：在清科研究中心研究范圍內(nèi)，2011年前11個月，中國并購市場共完成并購案例1,040起；披露金額的880起案例并購總額達(dá)565.13億美元，平均并購金額為6,421.89萬美元。與2010年全年的并購交易的案例數(shù)622起和并購交易總額348.03億美元相比，已經(jīng)均實現(xiàn)了大幅度的超越。

清科研究中心認(rèn)為，2011年前11個月中國并購市場存在如下幾個引人注目的特點：

中國企業(yè)并購活躍度和金額飆升，并購數(shù)量突破“千起大關(guān)”

2011年，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁發(fā)展的雙重利好帶動以及國家并購重組相關(guān)扶持政策的激勵下，中國的并購市場持續(xù)爆發(fā)性增長，并購活躍度不斷攀升。清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2011年前11個月，中國并購市場共完成并購案例1,040起；披露金額的880起案例并購總額達(dá)565.13億美元，平均并購金額為6,421.89萬美元。其中，國內(nèi)并購案例有871起，占并購總數(shù)的83.8%，披露金額的764起案例涉及金額279.34億美元，占交易總額的49.4%，平均并購金額為3,656.34萬美元。海外并購106起，占并購總數(shù)的10.2%，披露金額的78起案例涉及金額高達(dá)234.28億美元，占交易總額的41.5%，平均并購金額為3,00億美元。外資并購有63起，占并購總數(shù)的6.1%，披露金額的38起案例涉及金額為51.50億美元，占交易總額的9.1%，平均并購金額為1.36億美元。

跨國并購“重金出擊”，并購金額直逼三百億美元

清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2011年前11個月跨國并購呈現(xiàn)了強(qiáng)勢增長，中國并購市場共完成169起跨國并購交易，披露金額的116起案例并購金額達(dá)到285.78億美元。其中，海外并購交易共發(fā)生106起，披露金額的78起案例涉及金額高達(dá)234.28億美元，平均并購金額為3.00億美元；外資并購有63起，披露金額的38起案例涉及金額為51.50億美元，平均并購金額為1.36億美元?？鐕①徑灰字校Ｍ獠①彽慕灰准ぴ鲇葹轱@著。海外并購的火爆與國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策導(dǎo)向密不可分。在全球經(jīng)濟(jì)陰霾不散的大環(huán)境下，中國企業(yè)抓住機(jī)遇在全球并購市場獨占鰲頭，并購的活躍度顯著上升。

從跨國并購的行業(yè)分布來看，以能源及礦產(chǎn)、機(jī)械制造和IT行業(yè)為主導(dǎo)，分別完成25起、18起和13起并購案例，涉及金額分別為132.81億美元、19.49 億美元和3.37億美元。其中能源及礦產(chǎn)行業(yè)也是跨國并購交易中金額排名第一的行業(yè)，占跨國并購總額的46.5%。2011年前11個月完成的大規(guī)?？鐕①徑灰字校袊谢瘓F(tuán)公司以30.70億美元的價格收購挪威國家石油公司巴西Peregrino油田的40.0%股份的交易，以及中國石油化工股份有限公司以24.50億美元的價格收購西方石油公司阿根廷子公司的交易，均大幅度提升了跨國并購的交易總額。

能源及礦產(chǎn)和房地產(chǎn)行業(yè)并購“力壓群雄”，并購數(shù)量均破百起

從行業(yè)分布來看，2011年前11個月中國并購市場完成的1,040起并購案例廣泛分布于能源及礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、機(jī)械制造、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、化工原料及加工、建筑/工程等二十多個一級行業(yè)。從并購案例數(shù)來看，能源及礦產(chǎn)行業(yè)的并購仍是行業(yè)之首，無論是并購的案例數(shù)還是并購金額均占行業(yè)第一。能源及礦產(chǎn)行業(yè)共完成133起并購案例，占交易總數(shù)的12.8%。隨著金融危機(jī)的緩慢復(fù)蘇，國際礦業(yè)并未從衰退周期中掙脫，這給擁有穩(wěn)定的市場需求及大量現(xiàn)金的國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)造了海外并購的良機(jī)。2008年以來，中國企業(yè)并購海外礦產(chǎn)資源的熱情不斷升溫，中國企業(yè)頻頻出海尋找著合適的并購目標(biāo)，在國際能源爭奪戰(zhàn)的力壓群雄。其次是房地產(chǎn)行業(yè)，共完成100起并購案例，占比9.6%。2011年年底，房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策效果已經(jīng)顯現(xiàn)，房地產(chǎn)行業(yè)逐漸回歸理性，房地產(chǎn)市場初現(xiàn)量價齊跌的局面。而房地產(chǎn)行業(yè)的并購一路攀升，并購數(shù)量不斷突破新高。居第三位的是機(jī)械制造行業(yè)，共完成83起并購案例，占比8.1%。

從并購金額來看，能源及礦產(chǎn)行業(yè)名列榜首，127起披露的并購交易涉及金額達(dá)190.23億美元，占前11個月并購總金額的33.7%，平均并購金額高達(dá)1.50億美元。2011年前11個月能源及礦產(chǎn)行業(yè)發(fā)生了一系列大手筆的海外并購案，其中，中國中化集團(tuán)公司以30.70億美元的價格收購挪威國家石油公司巴西Peregrino油田的40.0%股份的交易是2011年前11個月并購金額最大的一起交易。其次為金融行業(yè)，披露金額的20起案例，并購金額達(dá)到53.50億美元。占比9.5%，平均并購金額高達(dá)2.67億美元?；ぴ霞凹庸ば袠I(yè)居第三位，涉及金額49.02億美元。

VC/PE相關(guān)的并購175起，并購金額99.22億美元

清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2011年前11個月VC/PE相關(guān)企業(yè)共發(fā)生175起并購交易， 157起披露價格的并購交易涉及金額99.22億美元，平均并購金額為6,320.01萬美元。從行業(yè)分布來看，175起VC/PE相關(guān)的并購案例分布在生物技術(shù)/醫(yī)療健康、電信及增值業(yè)務(wù)、機(jī)械制造、互聯(lián)網(wǎng)、化工原料及加工等二十一個一級行業(yè)。其中，生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)生并購22起，占交易數(shù)量的12.6%，為2011年前11個月VC/PE相關(guān)并購最為活躍的行業(yè)。電信及增值業(yè)務(wù)行業(yè)緊隨其后，發(fā)生并購交易16起，占比9.1%。機(jī)械制造行業(yè)以15起并購交易排行第三，占比8.6%，從并購金額上來看，能源及礦產(chǎn)行業(yè)交易金額為32.93億美元，居第一位。清潔技術(shù)行業(yè)和機(jī)械制造行業(yè)分別以20.97億美元和7.37億美元居第二和第三位。2011年伴隨全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)低迷，全球和中國的股票市場萎靡不振，中國企業(yè)境內(nèi)外上市數(shù)量銳減，市場觀望情緒濃厚。VC/PE機(jī)構(gòu)通過IPO退出的數(shù)量也隨之下滑，VC/PE機(jī)構(gòu)開始考慮多元化的退出方式，并購?fù)顺霰戎刂饾u提高。 157起披露

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