天山紡織內幕交易案大起底心機費盡難逃偵查火眼

2011年12月06日 01:58
來源：上海證券報作者：馬婧妤周?

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轟動一時的天山紡織內幕交易案以烏魯木齊市中級法院一紙判決書宣告終結。犯罪嫌疑人雖然費盡心機，選擇表面上看不出任何關聯關系，不容易被發(fā)現的同學、朋友等賬戶進行大額內幕交易，但終未能逃過偵查“火眼”，被認定的全部犯罪嫌疑人均獲刑事處罰，罰金共計1080萬元。

反思這起內幕交易案件，法律專家分析，交易金額大、涉案主體反調查能力強、內幕信息傳遞隱蔽等五大特點值得警惕。

利益鏈條層層曝光

證監(jiān)會有關部門披露，2010年2月，證監(jiān)會對天山毛紡織股份有限公司(下稱“天山紡織”)股票交易中涉嫌內幕交易行為立案調查。

經查，2009年，新疆維吾爾自治區(qū)政府曾多次開會推進天山紡織重組，由于新疆凱迪投資有限責任公司(下稱“凱迪投資有)重組經驗豐富且為當地國資控股公司，因此成為重要的備選重組方。

2009年7月20日，自治區(qū)政府召開專題會議討論確定由凱迪投資重組天山紡織，當日凱迪投資總經理姚榮江草擬了凱迪投資重組天山紡織的方案。21日，姚榮江與公司分管對外投資的副總經理曹戈商議重組方案具體內容后擬訂方案。22日，自治區(qū)政府相關領導研究同意該方案。23日，天山紡織停牌，至2010年6月18日復牌，復牌后即連續(xù)拉出多個漲停。

經認定，上述重組事項屬于《證券法》規(guī)定的內幕信息。

調查發(fā)現，21日凌晨，姚榮江將上述重組信息通過手機告訴新疆瀚陽投資公司(下稱“瀚陽投資公)法定代表人王清，瀚陽投資實際控制人為姚榮江。王清得知隨即在21日、22日兩天利用其控制的“瀚陽投資公司(王清，瀚陽谷國棟”、“新疆榮輝金德礦業(yè)股份有限公司”賬戶通過網上交易買入天山紡織股票共計128.5萬股，交易金額805.8萬元。

曹戈21日將重組信息通過電話告訴其朋友陳雪松，并于當天存入陳雪松銀行賬戶24.2萬元，指令陳雪松全部用于買入天山紡織股票，陳雪松22日利用本人賬戶通過網上交易買入該股12.5萬股，交易金額79.8萬元；22日，曹戈又利用其弟媳張榮的賬戶通過網上交易買入天山紡織股票8.7萬股，交易金額55.1萬元。

依照有關法律規(guī)定，證監(jiān)會及時將此案移送公安部。去年7月，公安部門對此案立案偵查，相關犯罪嫌疑人分別被采取拘留、逮捕和取保候審等措施。去年12月，烏魯木齊市檢察院向該市中級法院提起公訴。

五大特點值得警惕

今年1月，烏魯木齊市中級法院作出一審判決，對證監(jiān)會認定的全部犯罪嫌疑人作出有期徒刑(緩刑)等刑事處罰，并合計判處罰金1080萬元，全部被告人均未上訴，目前一審判決已生效。

反思天山紡織內幕交易案，法律專家分析，案件具有五大顯著特點。

一是影響力大。該案是新疆第一宗宣判生效的內幕交易案件，并且該案判決涉及四個自然人、兩家單位，主體較多，對于當地政府和市場相關主體震動較大。

二是交易金額大。犯罪嫌疑人得之信息后兩天內就投入800多萬元資金，其買入成本6元左右，復牌后最高曾漲至17元多，截至判決生效之日賬面獲利已經翻番。

三是涉案主體反調查能力強。姚榮江在擔任凱迪投資總經理前曾長時間擔任新疆上市公司啤酒花的高管人員，諳熟證券市場法律法規(guī)，曹戈也有著多年證券市場工作經驗，他們在和調查人員的交鋒中善于偽裝，尋找各種理由為自己開脫。

四是內幕信息傳遞隱蔽。內幕信息的傳遞方式都是通過打電話傳播，不發(fā)短信，更不會留有任何書面痕跡，信息傳遞方面的證據較單一、很難獲取并且不容易固定。

五是規(guī)避信息知情人與賬戶關系。他們不約而同選擇了表面看不出任何關聯關系、不容易被發(fā)現的同學、朋友賬戶進行內幕交易；在資金流向上基本看不出關聯關系，即使有往來也是借用其他人的銀行賬戶，不使用本人實名賬戶，需要多層追查方能查找發(fā)現其中的關聯關系。