吳曉波：明年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將趨冷

2011年11月18日 18:40
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 第七屆“最佳商業(yè)模式中國峰會(huì)”于2011年11月18日在北京舉辦，峰會(huì)由商界傳媒主辦、鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道進(jìn)行全程圖文報(bào)道。財(cái)經(jīng)作家吳曉波表示，西方學(xué)者認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)將硬著落，而大陸學(xué)者認(rèn)為能夠軟著落，不過大家都都贊同明年經(jīng)濟(jì)將會(huì)趨冷。

以下為吳曉波演講全文：

吳曉波：當(dāng)我們懷著很糾結(jié)的心態(tài)離開這個(gè)會(huì)場的時(shí)候，你還是會(huì)很迷盲，最后有半個(gè)小時(shí)時(shí)間，我想我給大家分享一下這樣的角度，我們把現(xiàn)在所在的這個(gè)2011年的四季度，把他放到一個(gè)比較寬的歷史寬度中，首先來看一下，眼前的2011中國經(jīng)濟(jì)的一些基本情況，然后我們把他放到一個(gè)2008年三季度以來，在過去三年里面中國經(jīng)濟(jì)發(fā)生的情況，如果我們再往前面看，看一下1978年改革開放以來中國經(jīng)濟(jì)整個(gè)波動(dòng)周期，巴黎他放到一個(gè)比較寬的歷史寬度中我們會(huì)對(duì)當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)所面臨的一些問題，會(huì)有一些比較清醒的認(rèn)識(shí)。

今天我爭取把他談完，我們先來看近景，今天上午其實(shí)何帆先生的演講，基本上說明我們學(xué)界對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀是有共識(shí)的，唯一的區(qū)別是認(rèn)為中國大陸的學(xué)者認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)在今年下半年到明年會(huì)出現(xiàn)一個(gè)軟著陸的情況，那么西方很多學(xué)者認(rèn)為，明年會(huì)進(jìn)入到一個(gè)硬著落的情況。所以下半年到明年經(jīng)濟(jì)趨冷是大家共同看到的一個(gè)問題。我來分析大概出現(xiàn)六個(gè)景象，第一個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)會(huì)不好，面臨到價(jià)格上漲，兩個(gè)內(nèi)需，房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的低迷會(huì)造成內(nèi)需市場的蕭條，第三個(gè)信貸問題，第四人民幣匯率被動(dòng)上升這是實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的情況。

第二個(gè)情況是房地產(chǎn)的調(diào)控，地產(chǎn)到今天為止，我們看到的情況已經(jīng)到了很大的博弈期，那么在四季度到明年來看的話，我覺得在5月份北戴河會(huì)議前，中央政府對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控進(jìn)行寬松的可能性幾乎是沒有的，那么在半年內(nèi)，各個(gè)城市的房價(jià)的波動(dòng)，已經(jīng)跟這些城市的供求沒有關(guān)系了，北京市未來半年房價(jià)漲和跌，和北京有多少供應(yīng)量沒有任何關(guān)系，這是非常詭異的情況。所以未來對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格有影響的是這三個(gè)因素，第一個(gè)是社會(huì)穩(wěn)定因素，中國的大學(xué)生階層和基層白領(lǐng)階層對(duì)09年每一個(gè)階層超過50%這樣的房價(jià)上漲的心理壓力實(shí)在太了，社會(huì)性的，所造成的這么一個(gè)情況，所以整個(gè)是一個(gè)政治維穩(wěn)的要求對(duì)于對(duì)地產(chǎn)本身的要求。第二個(gè)是地方財(cái)政的問題，兩個(gè)禮拜前中央政府終于允許兩省兩市，允許自主放債，說明地方財(cái)政的壓力已經(jīng)變得非常大了。這兩個(gè)數(shù)據(jù)你可以看到整個(gè)產(chǎn)業(yè)政策的壓力非常大，過去15年里面，各個(gè)地方財(cái)政的支出，每年的剛性支出都會(huì)增長在20%以上。所以財(cái)政的壓力會(huì)非常的大。

今年四季度以后，各個(gè)省的財(cái)政收入增長還是非常的快，我去了解一下情況，主要原因是因?yàn)樵谶^去幾年，很多財(cái)稅局不愿意增收的稅今年收的非常足，就看明年會(huì)怎么樣，所以土地問題已經(jīng)變成了中央政府和地方政府關(guān)于1993年分稅制改革的一個(gè)重大的討論點(diǎn)，各位還記得朱镕基在清華大學(xué)一百周年的時(shí)候去講了幾段話，其中最重要的一段話就是表明現(xiàn)在的土地緊張問題和93年的分稅制是沒有關(guān)系的，我想他這講這一段話不是代表個(gè)人的意見，他代表著一批中國最高層的財(cái)政官員的一些意見，而他領(lǐng)導(dǎo)的那批財(cái)政官員，王岐山、周小川、郭樹清，這些人應(yīng)該是中國未來十八大以后最重要的財(cái)政領(lǐng)導(dǎo)干部，大概會(huì)組繞中國未來的財(cái)稅體制改革，就看今年下半年的博弈會(huì)怎么樣。

第四個(gè)是失業(yè)率，房子和車子賣不掉，兩個(gè)加快到一起會(huì)涉及到130多個(gè)行業(yè)，失業(yè)率會(huì)變成大的問題，中國的改革，我最近剛剛做完2000年的中國企業(yè)史研究，你最后會(huì)發(fā)覺這個(gè)國家有一個(gè)特點(diǎn)，他是全世界到現(xiàn)在為止唯一一個(gè)中央集權(quán)制的國家，這是從公元前221年秦始皇以來就開始的，中央集權(quán)以后，中央對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨到兩難的問題，一方面他需要發(fā)展，發(fā)展以后地方經(jīng)濟(jì)就會(huì)繁榮，有錢人就會(huì)增多，他會(huì)對(duì)中央形成一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)就要維穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)就會(huì)萎縮掉，所以這個(gè)邏輯從秦漢就開始，到宋朝的時(shí)候最明顯，你看78年以后，其實(shí)就是一個(gè)由維穩(wěn)到發(fā)展的過程。但是到了2003年以國資委成立為標(biāo)志，中央政府開始集權(quán)。

短期來看，如果房地產(chǎn)和汽車行業(yè)在明年上半年沒有很大的上升的話，現(xiàn)在中國城市里大概3.2億農(nóng)民工，他們很多人就會(huì)失業(yè)，一旦失業(yè)以后很多人不愿意回到農(nóng)村里，會(huì)愿意留到城市里，用馬克思的話講他們就是流氓無產(chǎn)者。

中國資本市場是極其詭異的，2010年中國的股市發(fā)展全世界倒數(shù)第三，今年更加慘。

第四個(gè)問題物價(jià)問題，物價(jià)連續(xù)上漲超過了30個(gè)月，那么你根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)來看，只有5%、6%，我后面兩個(gè)數(shù)據(jù)簡單講一下，第一是黃金，黃金過去三年里面實(shí)際上增長了103，這個(gè)意義上來看，整個(gè)人民幣對(duì)內(nèi)貶值的速度和幅度是超過我們想象力的。

地方財(cái)政開始枯竭，超過了十萬億的負(fù)債，美國要擴(kuò)大出口，美國要提高就業(yè)率，其中有一個(gè)辦法就是要逼得人民幣升值，加大對(duì)中國商品的反傾銷，這兩個(gè)事情我們都看得到。

過去三年里面的情況，08年9月份到09年6月份，通過巨額的投資，把中國經(jīng)濟(jì)從底層拉起來，98年以后中國經(jīng)濟(jì)所謂的三架馬車，一個(gè)是中國制造，一個(gè)是內(nèi)需消費(fèi)，2011年四季度的情況，跟2008年三季度的情況是非常相似的，明年有沒有機(jī)會(huì)把三架馬車重新拉起來，這是李克強(qiáng)和習(xí)近平要面臨的一個(gè)大的問題。在08年9月份到09年3月份第一次是大量投資，兩市繁榮，巨額放貸。

第二個(gè)環(huán)節(jié)是09年7月到09年12月份這半年在做金融緊縮的事情，在中國做事情很麻煩，如果你只看人民日?qǐng)?bào)看的話尼會(huì)死得很難看。股市跌的哪一天是2009年7月13號(hào)，股票開始跌。

第三輪是發(fā)生在09年12月份到今天，這是關(guān)于房地產(chǎn)的爭論，這個(gè)爭論的結(jié)果是李克強(qiáng)副總理代替溫總理成為了房地產(chǎn)領(lǐng)導(dǎo)小組的組長。我們還記得溫總理開始談?wù)误w制改革了。這是過去08年以來，到今年三年多我們看到的三個(gè)階段的情況，那么這些情況發(fā)展到今天。

我們看這段時(shí)間表，他不是一個(gè)特別獨(dú)特的景象，因?yàn)?8年以后到現(xiàn)在為止，中國已經(jīng)發(fā)生了七次宏觀波動(dòng)，現(xiàn)在處在第八個(gè)宏觀波動(dòng)周期種，2010年不是特別關(guān)鍵的年份，2011年也是特別關(guān)鍵的年份，很多大事會(huì)發(fā)生在2012年到2013年，78年以81年、84年、88年、93年，我們叫做治理整頓之年，然后到了93、98、04、08我們有了一個(gè)名詞叫宏觀調(diào)控年份。

我們未來看中國經(jīng)濟(jì)會(huì)發(fā)覺中國經(jīng)濟(jì)如果過熱的話會(huì)產(chǎn)生貧富差距拉達(dá)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，很多人賺了很多的錢，但是這個(gè)國家的社會(huì)保障，醫(yī)療保障，教育保障其實(shí)沒有完成，大量的農(nóng)民，中國現(xiàn)在社保體系里面4.5億人，將近10億人不在社保體系里面，這幫人會(huì)對(duì)這些富人產(chǎn)生劇烈的仇富的情緒，所以國家要開始調(diào)控，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過熱的情況，如果經(jīng)濟(jì)過冷會(huì)出現(xiàn)什么情況，大量的人口從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中溢出來，社會(huì)動(dòng)蕩問題不斷加大。所以中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展在未來，包括一直以來，他最最危險(xiǎn)的年份，從來不是經(jīng)濟(jì)過熱的年份，從來不是2009年這樣的年份，中國經(jīng)濟(jì)最危險(xiǎn)的年份從來都是那些經(jīng)濟(jì)過冷的年份，我們現(xiàn)在就處在一個(gè)慢慢變冷的時(shí)間點(diǎn)上。三架馬車都停掉了，所以我們要尋找新的引擎，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)來講到今天為止我們找不出第四個(gè)引擎，這就是宏觀經(jīng)濟(jì)上的難點(diǎn)。

會(huì)出現(xiàn)這樣的景象，五年四年一個(gè)周期的波動(dòng)，十年一個(gè)大的蕭條，全球化特征越來越明顯，全球經(jīng)濟(jì)史上的紀(jì)錄，連續(xù)三十年，保持GDP增長超過8%。這是人類工業(yè)革命以來沒有一個(gè)國家達(dá)到過的記錄，只有新加坡保持過29年的這樣一個(gè)紀(jì)錄，中國已經(jīng)保持32年了。

面向未來，明年會(huì)很微妙，明年會(huì)是三個(gè)時(shí)間點(diǎn)的交錯(cuò)，政府交屆，四萬億的投資效應(yīng)終結(jié)之年，宏觀周期的到達(dá)之年。

第二個(gè)我們看中國進(jìn)入到一個(gè)長期的通貨膨脹通道，從這個(gè)時(shí)間段你可以看得到，中國的物價(jià)波動(dòng)不是短期現(xiàn)象，78年到88年中國物價(jià)不斷上漲的時(shí)期，所以很多人把八十年代稱為物價(jià)改革時(shí)期，一直到1989年為止，然后進(jìn)入到88年到93年整個(gè)五年的經(jīng)濟(jì)調(diào)整時(shí)期。

到了07年中國進(jìn)入了長期高物價(jià)發(fā)展時(shí)期，一直到去年年底我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)界才承認(rèn)中國進(jìn)入到一個(gè)通貨膨脹周期，在此之前我們都說叫通脹預(yù)期，但實(shí)際上從07年開始，物價(jià)就開始漲了，我認(rèn)為大概會(huì)有十年的時(shí)間物價(jià)高速上升。

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力在哪里，到今年年底我們的城市化率是達(dá)到50%，在1978年的時(shí)候，中國城市化率就18%，這個(gè)數(shù)據(jù)低于宋朝時(shí)期，我們78年城市化率還不如宋朝。這樣一個(gè)大的背景下，中國經(jīng)濟(jì)因?yàn)槌鞘谢咚俚陌l(fā)展，我們每年的房屋建筑總量是全世界的一半，全世界一半的房子建在我們中國，這些房屋建筑相當(dāng)于俄羅斯這個(gè)國家國土面積上房屋保有量的總合。06年以后我們每年建一個(gè)俄羅斯，城市化的發(fā)展，我個(gè)人認(rèn)為，大概起碼會(huì)持續(xù)15年左右，所以在15年之內(nèi)，中國的房價(jià)要進(jìn)行下跌，大概是沒有什么可能性的。所以這是一個(gè)問題。

在討論房地產(chǎn)的問題會(huì)很糾結(jié)，房價(jià)不斷的上漲財(cái)富會(huì)向少數(shù)人不斷聚集，但是房價(jià)一旦停止，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)失去動(dòng)力，在未來中國要解決的不是發(fā)展的問題，未來要解決的是公平的問題，就是現(xiàn)在所形成的改革的這些成就，怎么來因?yàn)橹匦碌睦娣峙?，?dāng)然不是今天我們這個(gè)場合要談的問題，未來利益分配問題會(huì)成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最主要要解決的一個(gè)問題。

第四個(gè)未來十到十五年之內(nèi)中國和美國有一個(gè)大的競爭。有一次大家在一起商量一個(gè)賬，2010年中國和美國的GDP，美元值做計(jì)算，如果中國保持7%的增長，美國經(jīng)濟(jì)保持2.5%的增長，中國經(jīng)濟(jì)多久會(huì)超過美國，大概是在12到15年。也就是說習(xí)的政府很有可能在他們結(jié)束的時(shí)候中國經(jīng)濟(jì)會(huì)超過美國，我認(rèn)為這會(huì)成為未來十八大以后政府最重要的全民共識(shí)，他就告訴你說你們跟著共產(chǎn)黨走，在我們這一屆內(nèi)我們會(huì)回到1823年之前的中華帝國，這未來會(huì)成為一個(gè)全民共識(shí)，這是一個(gè)發(fā)展。

美國和中國的經(jīng)濟(jì)處在很不同的狀況，把美國和中國比在一起很麻煩，美國處在由信息革命向新能源革命，環(huán)保革命轉(zhuǎn)型的過程中，奧巴馬是很倒霉的一個(gè)總統(tǒng)，這很像1980年代的美國，1990年找到了信息革命，重新成為了領(lǐng)頭羊?，F(xiàn)在很像那個(gè)時(shí)間點(diǎn)，中國經(jīng)濟(jì)會(huì)高速發(fā)展，中國經(jīng)濟(jì)處在工業(yè)革命和信息革命的交界點(diǎn)上，我們今天討論所有的所謂的最佳商業(yè)模式，包括最后一場移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，他談的都是制造革命所產(chǎn)生的這些結(jié)果和信息革命怎么樣來完成一次交接，我們從來沒有談過技術(shù)，到今天為止沒有人談技術(shù)，大家都是談的應(yīng)用。中國和美國處在完全兩個(gè)不同時(shí)間點(diǎn)上，但中國有可能利用這個(gè)時(shí)間窗口在經(jīng)濟(jì)總量上趕上美國，成為全球最大的經(jīng)濟(jì)體，這是我們的一個(gè)判斷。

接著我們來看在眼前的宏觀調(diào)控時(shí)期，我們能夠有哪些東西可以做得到，這是我們的一些判斷，第一個(gè)這些行業(yè)仍然是非常好的行業(yè)，地鐵，地產(chǎn)，地礦，當(dāng)前中國最大的投資者是誰，政府，政府的錢會(huì)投在這三個(gè)地方，所以大量的資金會(huì)成為這些行業(yè)和這些行業(yè)相關(guān)的，三地仍然是中國最好的行業(yè)，這是一個(gè)判斷，第二個(gè)判斷是外貿(mào)轉(zhuǎn)向內(nèi)需，整個(gè)市場從09年以后，外貿(mào)轉(zhuǎn)向內(nèi)需，1998年到2008是中國制造的黃金十年，到09年黃金十年徹底結(jié)束掉了，馬云這個(gè)人命很好，1999年回到杭州辦阿里巴巴，中國開始搞外貿(mào)，東南沿海地區(qū)的外貿(mào)以來度，98年亞洲金融風(fēng)暴99年開始起來，2007年底，阿里巴巴在香港上市，08發(fā)生金融危機(jī)，香港他的股票跌的怎么樣，但是今天的阿里巴巴已經(jīng)不是2007年上市的阿里巴巴了，B2B的業(yè)務(wù)不重要了，重要的是支付寶、淘寶，跟內(nèi)需有關(guān)，人命好也沒辦法。從阿里巴巴你可以看得到，09年以后中國的市場開始轉(zhuǎn)向內(nèi)需，所以在中國做制造業(yè)的人，98年到08年這十年靠外貿(mào)賺很多錢，09年以后這些制造業(yè)企業(yè)都需要進(jìn)行內(nèi)外貿(mào)的平衡。轉(zhuǎn)向內(nèi)貿(mào)的話他的模型跟98年以前做制造業(yè)完全不同，這就是我們今天會(huì)議的，我們今天看到很多好的商業(yè)模式的創(chuàng)新，其實(shí)都在這個(gè)配置上，就是我們用信息革命的程度全面的再造我們的中國制造業(yè)，在這個(gè)意義上來講，中國當(dāng)前沒有夕陽行業(yè)，無論做襪子，做襯衫，做IT，做汽車無論做什么行業(yè)是沒有一個(gè)夕陽行業(yè)的。所有的變革所有的創(chuàng)新都會(huì)發(fā)生在驚險(xiǎn)的一跳上，就是用信息再造我們未來的企業(yè)。

在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)里面，我們對(duì)中國的中小企業(yè)，大概有這幾個(gè)法則給大家做一個(gè)溝通，第一個(gè)是三個(gè)周期，一個(gè)企業(yè)的生命周期，產(chǎn)業(yè)變革周期，和宏觀波動(dòng)周期。

第二個(gè)是面向未來的企業(yè)再造，我認(rèn)為具備了這四個(gè)特征的企業(yè)，是在中國未來無論多大的一個(gè)金融風(fēng)暴，無論四年五年怎么樣的一次經(jīng)濟(jì)波動(dòng)你都會(huì)非常有未來，多元化公司一定沒有未來，第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)化，第三服務(wù)增值。第四個(gè)是資本嫁接。

最后跟大家分享兩句話，德魯克的一句話，“什么是成熟企業(yè)？經(jīng)歷兩次成長危機(jī)的企業(yè)才算得上是成熟的企業(yè)”。第二個(gè)是德魯克去世前最后一次接受采訪的一句話，你說什么是真正的好企業(yè)，德魯克說只有鞋子是真實(shí)的。當(dāng)時(shí)我看到這句話非常感動(dòng)，我們所有做企業(yè)的人跟一個(gè)鞋匠一樣你做鞋子，我們對(duì)一個(gè)鞋匠的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有很多，他做了全世界最多的鞋子，比如他做的鞋子在全世界做得最貴的等等等等，你會(huì)很多評(píng)價(jià)一個(gè)鞋匠，但是德魯克告訴我們其實(shí)這些東西都不重要，唯一重要的是你做了一雙鞋子，你賣給了一個(gè)人，他穿在腳上他是不是感到很舒服。如果他感到很舒服，那你就是世界上最好的鞋匠。我們做企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)都是希望做一雙好鞋子。

最后一句話，尼采的話，做企業(yè)中國未來也很難，不會(huì)很順暢，我們的人生，我們的企業(yè)，我們的國家都很難，尼采的這句話我覺得非常有意思，他說那些沒有消滅我們的東西，將使我們變得更加強(qiáng)大，我的演講完了，謝謝大家。

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