郝演蘇：以房養(yǎng)老目前很難操作

2011年11月11日 11:08
來源：新京報

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曾揭露航空意外保險存在假保單現(xiàn)象，推動了航空意外保險電子保單的進(jìn)程，曾提出受爭議的“中國保險業(yè)40%是泡沫”理論，成為保險行業(yè)首屈一指的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。他，是著名保險專家郝演蘇。

國內(nèi)壽險行業(yè)顯露頹勢

新京報：從今年前9個月的數(shù)據(jù)來看，壽險業(yè)務(wù)未現(xiàn)好轉(zhuǎn)之態(tài)，增速再創(chuàng)年度新低。是否意味著保險公司壽險業(yè)務(wù)增長已經(jīng)出現(xiàn)了頹勢？

郝演蘇：今年前9個月保費(fèi)數(shù)據(jù)下滑不是壽險的個例，今年除去短期理財產(chǎn)品，銀行業(yè)的直接儲蓄額也是下降的，保費(fèi)下降銀行存款下降和社會大環(huán)境有關(guān)，并不是個別公司的情況。并且這個不是中國一個國家的問題，這個問題全世界都有。

新京報：是什么原因?qū)е聣垭U保費(fèi)出現(xiàn)了下滑？

郝演蘇：保費(fèi)下降的原因主要是保險的分紅險和其他有投資收益的險種現(xiàn)在敵不過通脹，甚至敵不過銀行定期存款。并且民眾對保險的認(rèn)識還有一定的偏差，保險不是理財。

新京報：今年資本市場的震蕩低迷，震蕩市對保險公司產(chǎn)生了怎樣的影響？

郝演蘇：今年全球股市的走軟對保險業(yè)保費(fèi)收入的下滑影響也相當(dāng)?shù)拇?，保險業(yè)在股市的投資大概在總量的百分之十五左右，大概有2萬億左右的資金。今年上半年保險業(yè)的投資收益率是百分之二點(diǎn)七，并且到年底估計也不會有太大的起色。

新京報：根據(jù)新頒發(fā)的《保險公司次級定期債務(wù)管理辦法》規(guī)定，保險公司發(fā)行次級債募集規(guī)模的上限由不超過上年末凈資產(chǎn)的100%降低到50%，并明確要求保險集團(tuán)不得募集次級債。現(xiàn)在推出這一規(guī)定，其背后的調(diào)控目標(biāo)是什么？

郝演蘇：今年國家要加強(qiáng)對保險公司的管理，而且今年的保費(fèi)收入上漲較慢，并且社會大環(huán)境的惡化導(dǎo)致今年股東的注資增資也很困難。因?yàn)樽鳛?a target="_blank">金融機(jī)構(gòu)，保險公司保險業(yè)務(wù)的發(fā)展要求保險企業(yè)能有足夠的償還能力，提高償還能力常規(guī)的辦法一是股東的增資注資，一是借債，一是縮小業(yè)務(wù)規(guī)模。當(dāng)然縮小業(yè)務(wù)規(guī)模是保險公司所不愿意去做的。

新京報：所以，保險公司有融資需求？

郝演蘇：對，但今年不管是對股東還是上市的保險公司，做股市融資都不是一件容易的事，那么剩下的唯一的出路就是發(fā)債?？墒巧现鼙O(jiān)管部門剛出臺的規(guī)定，發(fā)債的比例最高只能達(dá)到公司資產(chǎn)的百分之五十，而以前這個比例是百分之百。

同時，由于最近連續(xù)加息，貸款利率上升很快，發(fā)債的成本也大大提高。政府也是為了降低未來的金融風(fēng)險而提高的門檻，同時倒逼保險公司轉(zhuǎn)型。

以房養(yǎng)老存在法律問題

新京報：2011年北京市民政局發(fā)布的《北京市民十二五”時期老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中提出鼓勵商業(yè)保險企業(yè)，商業(yè)銀行或住房公積金管理部門建立公益性中介機(jī)構(gòu)，開展“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)業(yè)務(wù)。您認(rèn)為這項(xiàng)業(yè)務(wù)開展起來的最大阻礙在哪里？

郝演蘇：以房養(yǎng)老，國外做得已經(jīng)很好?，F(xiàn)在國內(nèi)呼聲也很高，但距離真正的市場運(yùn)作還有很長的距離。首先我們的相關(guān)法律制度還不完善，這會帶來一系列的問題。其次是估價問題，就是房屋的估值問題，這是由于房子存在目前價格和未來價格的差異。

以房養(yǎng)老的概念是，一對老夫妻自己有套房產(chǎn)，不想傳給兒女，按慣例要等到老夫妻過世后，房子才能傳給遺產(chǎn)受益人。實(shí)行以房養(yǎng)老后，老夫妻可以將房子提前變現(xiàn)，提前變現(xiàn)有條件，第一不影響老夫妻的居住，第二要有合理的價格。就可以有機(jī)構(gòu)先評估，保證每年給付多少錢。問題來了，第一估價，由于目前房價波動比較大，存在不確定性。第三，人的壽命在近幾十年在增長，這也會帶來道德風(fēng)險問題。假如簽訂的以房養(yǎng)老的合同是20年，在60歲簽合同，保證到80歲，假如老人活到90歲，那么你該怎么處理，如果按合同去收回房屋，那么就要把老人趕出去，因此為防止道德上的風(fēng)險，必須要有制度化的規(guī)定，還需要建立第三方的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。

新京報：對保險公司來說，推動這一業(yè)務(wù)的啟動周期將要多長時間？

郝演蘇：這次這個提議是由北京市民政局提出來的，不是由保險公司提出來的，僅就實(shí)施來看，僅是一個理論范疇的概念，如果要付諸實(shí)施，后面的路還有很長。一個是有關(guān)房地產(chǎn)的相關(guān)法律還需完善。目前在西方國家能推行以房要老，是因?yàn)楹芏嗳藫碛蟹课菹碌耐恋兀谥袊煌?，要涉及土地?quán)限問題。

同題問答

明年樓市風(fēng)險很大

Q：你如何看待中國成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體？

A：從質(zhì)量和影響力來看，我們很難說是第二。

Q：如果你有500萬元的閑置資金，在2012年用于投資中國市場的話，你是優(yōu)先考慮投資樓市，還是優(yōu)先投資股市，為什么？

A：兩個都不會選，要選我會選債市?，F(xiàn)在來看，明年樓市風(fēng)險很大，股市也不會有太好表現(xiàn)。

Q：如果有一筆5億元的創(chuàng)業(yè)資金，在2012年的中國，你會優(yōu)先考慮進(jìn)入哪個行業(yè)？為什么？

A：農(nóng)業(yè)及與養(yǎng)老有關(guān)的行業(yè)。養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)對于中產(chǎn)階層有很大的吸引力。同時，由于食品衛(wèi)生問題，越來越多的人在考慮自己租賃農(nóng)田種植，我覺得投資農(nóng)業(yè)獲得收益的機(jī)會很大。

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