方方：金融機(jī)構(gòu)動物精神會改善資源分配效率

2011年11月10日 14:39
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 11月10日，摩根大通亞洲區(qū)副主席方方在國際金融論壇2011年全球年會上表示，那些金融機(jī)構(gòu)的動物行為或者動物精神，將會最終改善資源分配的效率，從而減少交易成本，以及全球金融市場的交易成本，但是在很大程度上要取決于整個市場中警察局或者是申訴機(jī)構(gòu)、仲裁機(jī)構(gòu)的一些法令。

以下為文字實(shí)錄：

方方：我對丁教授剛才的講話做相應(yīng)的反饋。有人提到對全球金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的必要性，這些規(guī)則可以適用于金融機(jī)構(gòu)，適用于全球的金融機(jī)構(gòu)。我覺得要構(gòu)建那些金融監(jiān)管框架的基石，我們怎么實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)？在市場中需要很多要素，使得市場能夠建立有序的運(yùn)作。首先第一個要素是需要全球統(tǒng)一接受并且是人們有信心的貨幣，當(dāng)然到現(xiàn)在為止不一定能夠?qū)崿F(xiàn)。如果想運(yùn)轉(zhuǎn)的話，必須要對全球的貨幣體系進(jìn)行相應(yīng)的修正。來確保貨幣體系能夠給所有的市場參與者提供足夠的信心。這樣的話，必須要求對全球的貨幣體系進(jìn)行大范圍的改革。

第二個要素，我們需要一個透明的和全球接受的評級系統(tǒng)。人們也正在討論，評級機(jī)構(gòu)怎樣把整個信貸，包括資產(chǎn)方面泡沫的情況進(jìn)一步加劇，甚至有一些時候在金融危機(jī)發(fā)生背景下，他們起著推波助瀾的作用。甚至有一些人說他們是故意搞出的金融方面的泡沫。因此，我覺得有必要對評級機(jī)構(gòu)，包括對監(jiān)測機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的改革，這樣一個改革能夠幫助我們建立一個全球金融框架體系，然后我們通過這個體系來識別風(fēng)險(xiǎn)。而且能夠以透明的方式來識別這些風(fēng)險(xiǎn)。這是第二個構(gòu)建金融框架體系的基石。

第三點(diǎn)，如果說想在我們國家來建立分支機(jī)構(gòu)或者是銀行，那我必須讓我的銀行享受雙向優(yōu)惠的待遇，因?yàn)殡p邊的監(jiān)管框架將會有助于兩個國家的銀行體系之間的透明。有人提到在20世紀(jì)90年代韓國的這種做法，在一些大的國家來講，可能他們會采取單邊的優(yōu)惠措施，而不是雙邊的優(yōu)惠，這種方法不是特別公平，因此要建立整個框架體系的對等，那么必須要有雙方互惠互利的政策。

最后一個基石，我們需要警察。大家知道在任何市場中，一旦出現(xiàn)失序，或者說不太明確、不太公平的一些交易的時候，我們要去找警察。對于一個新的全球監(jiān)管框架體系的建立，我們必須要建立一個全球統(tǒng)一的一個所謂的警察局。這個警察局并不是對所有市場商人進(jìn)行檢查，而是要有相應(yīng)的授權(quán)和機(jī)制來解決爭端，解決那些商業(yè)在市場中不可預(yù)期的問題，這也是構(gòu)建一個新的全球金融體制非常重要的一個基石。

國際貨幣基金組織、歐洲貨幣組織、亞洲開發(fā)銀行都在此過程中有非常重要的角色，他們已經(jīng)扮演了非常重要的角色，他們還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。如果缺乏相應(yīng)的一些權(quán)威和機(jī)制的話，很難使所有人能夠接受這種判斷和這種監(jiān)管以及這種法令，最終會帶來市場的失序。這就是基石。這些基石到位之后，我們就能夠讓市場和競爭雙方去進(jìn)行彼此的競爭，另外一方面能夠限制所有的金融機(jī)構(gòu)在一些市場中的動物精神。那些金融機(jī)構(gòu)的動物行為或者動物精神，將會最終改善資源分配的效率，從而減少交易成本，以及全球金融市場的交易成本，但是在很大程度上要取決于整個市場中警察局或者是申訴機(jī)構(gòu)、仲裁機(jī)構(gòu)的一些法令。這樣的話，大家對信用機(jī)構(gòu)的評級信息就非常了解了，那么這個評級就是非常公正、透明的，更重要的是結(jié)果被所有利益相所接受，無論是大商人還是小商人，他們之間的關(guān)系必須是雙向的。

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