馬克.讓：現(xiàn)在若沒把歐債危機(jī)解決會(huì)導(dǎo)致歐元崩潰

2011年11月10日 11:33
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 11月10日，新布雷頓森林體系委員會(huì)執(zhí)行長(zhǎng)官馬克.讓在國(guó)際金融論壇2011年全球年會(huì)上表示，如果構(gòu)建金融架構(gòu)體系需要一定的時(shí)間的話，如果我們現(xiàn)在沒有把歐債危機(jī)解決，會(huì)產(chǎn)生什么負(fù)面影響呢？首先是歐元的崩潰。

以下為發(fā)言實(shí)錄：

馬克.讓：非常感謝，感謝能夠給我提供這次機(jī)會(huì)，邀請(qǐng)我到這個(gè)大會(huì)做嘉賓討論。我覺得就構(gòu)建新的布雷頓森林體系，實(shí)際上已經(jīng)醞釀了15年，從墨西哥危機(jī)發(fā)生之后，他們就討論一個(gè)新的架構(gòu)。后來在亞洲金融危機(jī)、美國(guó)金融危機(jī)，還有2008年的大蕭條等等，這一系列的事情，警告我們金融危機(jī)發(fā)生的頻率越來越高，而且危害性越來越大。幾天之前在加拿大，在加拿大20國(guó)峰會(huì)上，大家也在討論這個(gè)問題，他們所發(fā)布的所謂戛納宣言，大家共同討論的一個(gè)問題，大家對(duì)于危機(jī)的全球性觀點(diǎn)來講，可能沒有達(dá)成一個(gè)一致意見，特別是關(guān)于流動(dòng)性，包括在國(guó)際現(xiàn)有貨幣體系中存在的問題，大家很難達(dá)成一致性的觀點(diǎn)。

今天我們面臨歐債危機(jī)，歷史上第一次必須要了解一些歐債危機(jī)的影響，從全球基礎(chǔ)架構(gòu)角度來分析一下，我覺得這些問題不光值得我們?nèi)ニ伎?，否則的話，可能歐元將會(huì)崩潰。因?yàn)榇蠹抑牢覀冃枰私庖幌職W債危機(jī)發(fā)生之后，如果不加阻止的話會(huì)有一些什么樣的影響和結(jié)果。首先最大的危機(jī)，就是歐債危機(jī)。歐債危機(jī)最后演化為銀行的危機(jī)，現(xiàn)在甚至轉(zhuǎn)化為政治危機(jī)?，F(xiàn)在從歐元區(qū)危機(jī)轉(zhuǎn)化為歐洲的危機(jī)。剛才也有人提到了這點(diǎn)。

如果構(gòu)建金融架構(gòu)體系需要一定的時(shí)間的話，如果我們現(xiàn)在沒有把歐債危機(jī)解決，會(huì)產(chǎn)生什么負(fù)面影響呢？首先是歐元的崩潰。比如說這個(gè)問題沒有解決的話，可能會(huì)把一些國(guó)家，把小的國(guó)家從歐元區(qū)剔除出去。另外一方面，如果說在歐元國(guó)家退出的話，相當(dāng)于在歐元區(qū)有一些退出機(jī)制。但是對(duì)那些退出國(guó)家，他們的銀行系統(tǒng)，可能會(huì)陷入快速的簫條。因?yàn)樗麄儸F(xiàn)在財(cái)政赤字非常之高，整個(gè)銀行系統(tǒng)，國(guó)內(nèi)就坍塌了，沒有辦法獲取相應(yīng)的流動(dòng)性。這時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)銀行的擠兌、信譽(yù)違約。剛才已經(jīng)提到了，因?yàn)楝F(xiàn)在主要的一些歐元區(qū)國(guó)家，都出現(xiàn)了大量的財(cái)政負(fù)擔(dān)，因此他們會(huì)出現(xiàn)整體主權(quán)債務(wù)違約的特點(diǎn)。因此他從這個(gè)層面來講，整個(gè)歐洲銀行要做相應(yīng)的一些這個(gè)方面的重組。如果說沒有辦法得到解決的話，歐洲銀行只能通過加印鈔票法方式來解決流動(dòng)性短缺，這樣可能會(huì)導(dǎo)致歐元進(jìn)一步貶值。

另外一方面，我們會(huì)對(duì)整個(gè)歐洲區(qū)會(huì)產(chǎn)生一些負(fù)面的影響。在20國(guó)峰會(huì)上德國(guó)總理也提到了相應(yīng)的情況，如果說歐元區(qū)國(guó)家對(duì)自己的現(xiàn)有金融政策不進(jìn)行緊縮的話，可能最終導(dǎo)致為了維護(hù)歐元區(qū)存在，把他們剔除出去。這也是做出的一些犧牲。

那些退出歐元區(qū)的國(guó)家，由于自己的資產(chǎn)負(fù)債表出現(xiàn)問題，沒有辦法對(duì)那些主權(quán)債務(wù)國(guó)家進(jìn)行積極履約，德國(guó)和法國(guó)進(jìn)行的討論，以便給他們提供更多的流動(dòng)性。到目前為止，大家對(duì)這個(gè)方面，特別對(duì)全球基礎(chǔ)架構(gòu)，特別是歐元區(qū)的基礎(chǔ)架構(gòu)的建立還是非常悲觀的。在90年代的時(shí)候，大家已經(jīng)開始構(gòu)架全球的基礎(chǔ)架構(gòu)了。比如說金融危機(jī)發(fā)生之后，我們應(yīng)該用什么方式來解決？哪個(gè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)起構(gòu)建全球金融穩(wěn)定性方面的重要角色？討論歸討論，最后大家還是沒有采取具體的措施。到目前為止，在整個(gè)全球金融架構(gòu)要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整的話，可能新興發(fā)展國(guó)家做出了一些努力，到底我們的經(jīng)濟(jì)是否能夠進(jìn)入更大的蕭條，這樣取決于我們是否有非常強(qiáng)有力的央行，包括對(duì)財(cái)政體系進(jìn)行重組和構(gòu)建。要確保歐元區(qū)的一些國(guó)家承擔(dān)一些歷史責(zé)任來對(duì)自己的財(cái)政進(jìn)行削減。但是目前為止，歐元區(qū)整個(gè)債務(wù)危機(jī)，包括發(fā)展總額已經(jīng)達(dá)到了歷史非常高的水平。

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