戴相龍：通過(guò)利率匯率改革使人民幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣

2011年11月09日 17:46
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 2011年11月9日，國(guó)際金融論壇2011年全球年會(huì)在北京正式召開(kāi)，主題為“全球金融新框架：變革與影響”，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)全程參與直播。國(guó)際金融論壇常務(wù)副理事長(zhǎng)、全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍?jiān)谡搲媳硎?，要通過(guò)利率市場(chǎng)化和匯率形成機(jī)制的改革，使人民幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。

以下為發(fā)言實(shí)錄：

戴相龍：女士們、先生們下午好，到下個(gè)月我們參加WTO十周年了，中國(guó)經(jīng)濟(jì)勢(shì)力迅速的增長(zhǎng)，確實(shí)可以加快金融國(guó)際化，但是又碰到2008年美國(guó)的金融危機(jī)，至今還沒(méi)有恢復(fù)，又出現(xiàn)了歐洲債務(wù)危機(jī)。在這種機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)具在的時(shí)候，我們認(rèn)為中國(guó)還是需要積極穩(wěn)妥的參與金融全球化。

第一，中國(guó)參與金融全球化是中國(guó)發(fā)展的需要，也是國(guó)際金融體系改革的客觀需要，經(jīng)濟(jì)全球化促進(jìn)了金融全球化，以美元、歐元等國(guó)際貨幣以及經(jīng)營(yíng)管理這些貨幣的大型金融集團(tuán)，以及紐約倫敦等大型金融市場(chǎng)組成的國(guó)際金融體系，盡管存在這樣那樣的問(wèn)題，但是它對(duì)全球化的發(fā)展發(fā)揮了重要作用。新興經(jīng)濟(jì)體應(yīng)該參與到金融體系中去，而且進(jìn)一步改制、改革的改善這個(gè)體系。中國(guó)需要參與金融一體化，中國(guó)的出口在世界是第一，而且增長(zhǎng)很快。我們不能永遠(yuǎn)大量的用貶值的貨幣里計(jì)價(jià)，我們?cè)趪?guó)際上有2萬(wàn)億的凈資產(chǎn)，我們不能永遠(yuǎn)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。我們國(guó)家的資產(chǎn)配置也存在問(wèn)題，社會(huì)資本形成能力很弱，大量的企業(yè)是通過(guò)銀行貸款，處置一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)又產(chǎn)生一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。所有的這些都需要我們進(jìn)一步改革開(kāi)放，中國(guó)參與金融全球化是有條件的。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)占世界第二位，外匯儲(chǔ)備占世界三分之一，境外金融資產(chǎn)是2萬(wàn)億，第一大債權(quán)國(guó)。中國(guó)四大超大商業(yè)銀行已經(jīng)上市，市值是世界上前五名。我們參加WTO十年，我們改革開(kāi)放已經(jīng)有了基礎(chǔ)。

中國(guó)參與金融全球化要樹(shù)立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)觀，因?yàn)槲覀兛傉J(rèn)為我們開(kāi)放慢一點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)小一點(diǎn)。上世紀(jì)美國(guó)大蕭條，我們是人本衛(wèi)。2008年美國(guó)出現(xiàn)危機(jī)，我們很少風(fēng)險(xiǎn)，是不是意味著以后更少開(kāi)放避免風(fēng)險(xiǎn)。我們應(yīng)該豎立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)觀。

第一全面的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，有投資風(fēng)險(xiǎn)、外匯資產(chǎn)縮水的風(fēng)險(xiǎn)等等，要全面觀察，不能光看一方面。

第二，金融風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)改革開(kāi)放解決。

第三，我們要提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和反饋以及處置能力。

參與金融全球的風(fēng)險(xiǎn)是什么？金融是一個(gè)完整的體系，有貨幣、金融市場(chǎng)、金融企業(yè)組成的體系，中國(guó)參與金融全球化核心內(nèi)容至少有四點(diǎn)，第一，中國(guó)逐步推進(jìn)人民幣的國(guó)際化，在中央政府的文件和國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)的講話當(dāng)中，沒(méi)有人民幣國(guó)際化的說(shuō)法，只是說(shuō)要實(shí)現(xiàn)人民幣可兌換，擴(kuò)大人民幣在境外貿(mào)易的開(kāi)展。在2008年10月份20國(guó)集團(tuán)峰會(huì)上我們胡主席提出，要促進(jìn)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的多元化，在這種情況提出一個(gè)命題，人民幣國(guó)際化的說(shuō)法，

人民幣可兌換，不等于國(guó)際化，現(xiàn)在全球有20多個(gè)國(guó)家的貨幣宣布可以兌換，但是不等于20個(gè)國(guó)家的貨幣都是國(guó)際化的。所以我認(rèn)為人民幣的國(guó)際化要比人民幣可兌換要求高。上面已經(jīng)討論了，我們?nèi)嗣駧艊?guó)際化的問(wèn)題，人民幣國(guó)際化分三步，第一步，擴(kuò)大人民幣在境外貿(mào)易中的結(jié)算的作用，使人民幣成為商品進(jìn)出口的計(jì)價(jià)工具，我認(rèn)為現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始用人民幣來(lái)計(jì)價(jià)計(jì)算，達(dá)到1.6萬(wàn)億元，今后發(fā)展會(huì)很快。第二個(gè)，加快人民幣資本項(xiàng)目可兌換，使人民幣成為投資貨。當(dāng)時(shí)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換，我認(rèn)為把印度、俄羅斯、巴西在本幣可兌換方面比我們走在前面，因此我認(rèn)為今后五年到十年出現(xiàn)人民幣可兌換是具備條件的。

第三，通過(guò)利率市場(chǎng)化和匯率形成機(jī)制的改革，使人民幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，所謂儲(chǔ)備貨幣必須非常方便、保值，進(jìn)行自由兌換，可以有利于各個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支平衡，盡管如此，我認(rèn)為人民幣國(guó)際化還有一個(gè)很高的標(biāo)準(zhǔn)，人民幣作為國(guó)際外匯儲(chǔ)備的比例，和我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)總量和全球的經(jīng)濟(jì)比例大致相當(dāng)。我認(rèn)為我們?nèi)嗣駧艊?guó)際化是逐步做到。

作為國(guó)際的結(jié)算貨幣，成為國(guó)際貨幣時(shí)間比較長(zhǎng)，要真正的人民幣國(guó)際化可能要三到五年的時(shí)間。

第二個(gè)，跨國(guó)金融集團(tuán)，我們國(guó)家的計(jì)價(jià)規(guī)模已經(jīng)很大，而且已經(jīng)上市了，資本回扣率在25%以上，離跨國(guó)集團(tuán)很遠(yuǎn)。

第一，綜合服務(wù)很差，第二，盈利是靠中央銀行給予盈利很大空間，存在立場(chǎng)三個(gè)百分點(diǎn)，在臺(tái)灣只有一個(gè)百分點(diǎn)，在香港只有1.5個(gè)百分點(diǎn)，這是靠很大的存貸獲得利潤(rùn)，要走向國(guó)際缺乏競(jìng)爭(zhēng)能力。所以中國(guó)參加金融全球化就是要提高綜合服務(wù)功能。過(guò)去我在交通銀行，開(kāi)始就是全民銀行，在銀行內(nèi)部設(shè)立保險(xiǎn)投資，還有一個(gè)方法，銀行控股公司的做法，銀行為主可以控制保險(xiǎn)證券。第三個(gè)，金融集團(tuán)能夠分別投資銀行、保險(xiǎn)投證券。中國(guó)適合第二種、第三種的做法。

另外進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，不斷的擴(kuò)大境外市場(chǎng)。

中國(guó)金融全球化第三個(gè)內(nèi)容，建立國(guó)際金融中心，我們應(yīng)該繼續(xù)發(fā)揮北京作為全國(guó)金融管理決策中心，同時(shí)加快上海的建設(shè)，把上海建成國(guó)際金融中心，是鄧小平先生、中共中央的決定。2009年國(guó)務(wù)院下發(fā)一個(gè)文件，加快上海國(guó)際金融中心的建設(shè)，提出來(lái)一個(gè)目標(biāo)，到2020年基本建成國(guó)際金融中心，但是現(xiàn)在看來(lái)這個(gè)步伐還是漫長(zhǎng)的，上海的金融銀行保險(xiǎn)注冊(cè)在上海的很低，而且上海的GDP在中國(guó)城市是名列第三，我們覺(jué)得應(yīng)該加快中心的建設(shè)，特別在推進(jìn)資本方面，充分發(fā)揮作用。比如說(shuō)促進(jìn)中國(guó)的人民幣兌換外幣走出去。

還有一個(gè)，一定要組建一個(gè)、兩個(gè)甚至更多的總資產(chǎn)上萬(wàn)億美元的大型金融集團(tuán)，除此以外，我感覺(jué)到我們大型金融機(jī)構(gòu)設(shè)在北京是歷史決定的，這個(gè)不能改變。我們不能光純貸款，要看各種交易，現(xiàn)在有一些大的銀行在上海設(shè)立第二總部，是將來(lái)的趨勢(shì)。

第四個(gè)，中國(guó)參與金融全球化的核心內(nèi)容，培養(yǎng)更多的參與金融全球化的人才和服務(wù)機(jī)構(gòu)。第三，中國(guó)參與全球化堅(jiān)持改革，實(shí)施循序漸進(jìn)的原則，2002年第二次金融工作會(huì)議解決了大型國(guó)有金融機(jī)構(gòu)股份制上市的問(wèn)題。那么過(guò)十年，將來(lái)我們要改為重點(diǎn)在哪里？很重要的一條深化國(guó)內(nèi)金融體制改革，以國(guó)際化為重點(diǎn)開(kāi)展各項(xiàng)改革。

所以我是建議通過(guò)國(guó)際國(guó)內(nèi)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，通過(guò)政府有關(guān)部門(mén)，通過(guò)國(guó)家的科學(xué)決策，制定今后十年參與全球化的目標(biāo)、步驟這樣一個(gè)十年規(guī)劃。同時(shí)我認(rèn)為今后的金融改革的重點(diǎn)將集中在貨幣的定價(jià)、匯率的定價(jià)方面，沒(méi)有人民幣異地的市場(chǎng)定價(jià)，沒(méi)有匯率的管理市場(chǎng)化，要想市場(chǎng)化很難，國(guó)際化也是很難的，別人這么做我們不做怎么行，我們?nèi)齻€(gè)百分點(diǎn)，人家1.5個(gè)百分點(diǎn)，這怎么行。中國(guó)參與金融全球化是利率市場(chǎng)化和匯率行政機(jī)制的改革。

第三個(gè)，中國(guó)進(jìn)一步推進(jìn)全球化的問(wèn)題，就是要更好的在調(diào)查研究基礎(chǔ)上深化金融體制改革的優(yōu)勢(shì)，而且通過(guò)中央銀行以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的大型金融機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)的金融體系來(lái)貫徹落實(shí)。

謝謝大家。

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