首只中止發(fā)行新股啟動(dòng)IPO 八菱對折發(fā)行遭遇冰火兩重天

2011年11月03日 07:41
來源：解放網(wǎng)－新聞晨報(bào) 作者：苗夏麗

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A股首例因詢價(jià)對象不足20家而被迫中止發(fā)行的八菱科技(002592)，4個(gè)多月后低調(diào)重啟發(fā)行，雖沒有重蹈覆轍，但網(wǎng)下發(fā)行參與的機(jī)構(gòu)態(tài)度仍十分“冷靜”，出高價(jià)者少；不過值得欣慰的是，投資者網(wǎng)上申購的熱情反而高漲，公司網(wǎng)上中簽率僅0.3139%，成為近期較受追捧的新股之一。

折價(jià)發(fā)行，機(jī)構(gòu)仍不買賬

八菱科技IPO“二進(jìn)宮”，主承銷商民生證券給出的合理估值區(qū)間為21.26-25.15元，經(jīng)過初步詢價(jià)后最終確定的發(fā)行價(jià)為17.11元，這較4個(gè)多月前民生證券給出的價(jià)格中樞36.92元少了19.81元，折價(jià)率高達(dá)54%。

公司網(wǎng)下詢價(jià)中，雖有37家詢價(jià)機(jī)構(gòu)的61家配售對象參與詢價(jià)，但從報(bào)價(jià)情況來看，似乎湊熱鬧的人多，真正想下單的人少。斯坦福大學(xué)QFII投資賬戶、國聯(lián)安信心增益?zhèn)稹⑷A融證券自營賬戶3家機(jī)構(gòu)給出最低報(bào)價(jià)9元，相當(dāng)多的機(jī)構(gòu)給予其的報(bào)價(jià)不超過15元,報(bào)價(jià)超過20元的只有廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)增強(qiáng)債券基金一家。最后參與詢價(jià)的61個(gè)配售對象中只有4家“入圍”，分別為：恒泰先鋒1號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、湘財(cái)證券自營賬戶、興業(yè)國際信托的自營賬戶以及廣發(fā)增強(qiáng)債券型基金。八菱科技網(wǎng)下發(fā)行376萬股，機(jī)構(gòu)的認(rèn)購倍數(shù)只有3.5倍，這在今年以來上市的新股中屬于相當(dāng)?shù)偷乃?，此?a href="http://www.dali56.com/app/hq/stock/sz002585/" target="_blank" title="雙星新材 002585">雙星新材的網(wǎng)下認(rèn)購倍數(shù)為1.5倍，電科院和史丹利都為5倍。

首發(fā)折戟成噱頭，網(wǎng)上發(fā)行火爆

八菱科技第一次IPO中止發(fā)行無疑使其知名度大增，而本次對折發(fā)行，18.40倍的發(fā)行市盈率則吸引了不少個(gè)人投資者的目光。網(wǎng)上公開發(fā)行的結(jié)果顯示，該股超額認(rèn)購倍數(shù)多達(dá)319倍，中簽率只有0.3139%，而9月以來上市的30多只新股中，網(wǎng)上中簽率不足0.4%的公司只有7家：金磊股份、萬福生科、露笑科技、巴安水務(wù)、哈爾斯、雅本化學(xué)以及新萊應(yīng)材。

實(shí)際上，今年以來頻繁發(fā)行的新股中，多只發(fā)行時(shí)不被看好的新股，后來都在二級市場有比較出色的表現(xiàn)。如中小板的雙星新材，以65.52%的網(wǎng)上發(fā)行中簽率成為A股一大傳奇，該股上市后即有所回落，但10個(gè)交易日之后就出現(xiàn)連續(xù)上漲，并創(chuàng)出新高；再如東寶生物，作為創(chuàng)業(yè)板IPO不足額募資的第一股，上市后經(jīng)過10個(gè)交易日左右的冷靜，也成為板塊上漲的“領(lǐng)軍”力量；桐昆股份曾以12.76倍的發(fā)行后市盈率創(chuàng)2009年以來新股發(fā)行的最低，上市一段時(shí)間后就成為機(jī)構(gòu)的新寵。八菱科技能否在二級市場走出令人印象深刻的走勢，倒是十分令人期待。

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八菱科技主要生產(chǎn)汽車散熱器、汽車暖風(fēng)機(jī)等熱交換器產(chǎn)品，主要客戶是國內(nèi)汽車整車廠商。 2010年，公司散熱器產(chǎn)銷量都超過140萬臺(tái)，在國內(nèi)整車配套市場占有率為8.05%，是國內(nèi)規(guī)模最大的散熱器制造企業(yè)之一。實(shí)際上，此前八菱科技發(fā)行失敗的原因之一，也與公司所處行業(yè)有關(guān)，今年汽車行業(yè)普遍蕭條，從事汽車貿(mào)易銷售的龐大集團(tuán)今年IPO也一度遇冷，網(wǎng)上中簽率高達(dá)21.57%。

八菱科技此次IPO，發(fā)行股數(shù)1890萬股，以17.11元發(fā)行價(jià)計(jì)算募集資金約3.32億元，募資將主要投資新增汽車散熱器、汽車暖風(fēng)機(jī)生產(chǎn)線項(xiàng)目和技術(shù)中心升級建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額2.98億元。2010年和今年上半年，八菱科技實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為 7286.86萬元和4058.8萬元，基本每股收益分別為1.29和0.72元。

八菱科技今日公布中簽號碼：051 551 1444013 39833 89833 55973 959531 159531359531 559531 759531 141491 391491641491 891491 0933678 5592773

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