丁純：新監(jiān)管者應(yīng)制定內(nèi)外兼修的方針政策

2011年10月30日 12:04
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 作者：丁純

0人參與0條評(píng)論

三會(huì)的人事變動(dòng)消息最終得到證實(shí)，在新一批中國(guó)金融監(jiān)管者同日上任履新之際，中國(guó)金融業(yè)正面臨著世界經(jīng)濟(jì)跌宕和國(guó)際金融體系重構(gòu)的巨大挑戰(zhàn)，可謂紛繁復(fù)雜，任重道遠(yuǎn)。

當(dāng)前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)頗為嚴(yán)峻，已經(jīng)肆虐全球三年之久的金融危機(jī)所衍生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)仍未結(jié)束，集中表現(xiàn)為歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)持續(xù)蔓延，美、歐 、日等發(fā)達(dá)國(guó)家公共債務(wù)屢破歷史記錄、財(cái)政、貨幣政策運(yùn)作空間日益趨窄。世界經(jīng)濟(jì)仍處在增長(zhǎng)乏力、失業(yè)居高不下；新興國(guó)家通貨膨脹壓力嚴(yán)重，房產(chǎn)市場(chǎng)過熱等問題突出。如果略去我國(guó)金融業(yè)內(nèi)部本身發(fā)展和改革等問題不談，專注于新監(jiān)管層所面臨的具體涉外挑戰(zhàn)和問題應(yīng)對(duì)，筆者以為：

首先，制定相應(yīng)貼合實(shí)際、內(nèi)外兼修的方針政策，在此輪金融危機(jī)中盡管由于中國(guó)金融業(yè)開放程度等緣故，中國(guó)金融資產(chǎn)至今受損不太嚴(yán)重，但隨著危機(jī)的深入和展開以及相關(guān)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體如美國(guó)、日本、瑞士等出臺(tái)量化寬松政策和扭轉(zhuǎn)操作等弱勢(shì)貨幣政策，大量由此引發(fā)的游資對(duì)我國(guó)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)會(huì)造成巨大的沖擊，對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管提出了棘手課題，其應(yīng)對(duì)正確與否不僅關(guān)系我國(guó)金融業(yè)，而且會(huì)直接影響我們總體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。

其次，如何確保我國(guó)的金融資產(chǎn)的安全和保值增值是個(gè)現(xiàn)實(shí)和長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)。中國(guó)所持有的高達(dá)3.2萬億美元的以美元和歐元記價(jià)的“紙幣資產(chǎn)”的安全和保值增值是一直是倍受熱議的話題，如何多元化配置以及如何替換成更多的實(shí)物和戰(zhàn)略資產(chǎn)廣受關(guān)注。

再則，人民幣匯率制度問題始終是國(guó)內(nèi)外關(guān)注的焦點(diǎn)之一，需要新監(jiān)管層在任期內(nèi)結(jié)合國(guó)內(nèi)外情況，宏微觀審時(shí)度勢(shì)，給國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)層提出正確的建議。在匯率制度的選擇上，簡(jiǎn)單選擇釘住某個(gè)貨幣的嚴(yán)格固定匯率制度，或者選擇完全浮動(dòng)的匯率制度，都不符合中國(guó)利益；就目前而言，人民幣匯率如何變動(dòng)以及變動(dòng)的方式和幅度等均直接涉及中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的均衡，甚至經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、社會(huì)的穩(wěn)定等。

還有，資本項(xiàng)目的逐步開放和人民幣的國(guó)際化是使中國(guó)金融業(yè)和中國(guó)大國(guó)經(jīng)濟(jì)地位合拍趨同必須認(rèn)真回答的考題。包括資本項(xiàng)目的開放如何把握開放幅度、開放時(shí)機(jī)等；也包括我們?nèi)绾螌?shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的路徑、范圍和時(shí)間表等具體內(nèi)容。人民幣國(guó)際化是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果，也是確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)未來持續(xù)發(fā)展的保證，同時(shí)防范當(dāng)今國(guó)際金融體系風(fēng)險(xiǎn)的手段之一。

最后，如何積極參與因此輪金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)而漏洞百出，急需改革的當(dāng)今國(guó)際金融體系的改革和重構(gòu)，并在這一各國(guó)力量此消彼漲的過程中，充分反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的變化，在IMF和世界銀行等國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融機(jī)構(gòu)改革和決策、制度制定、設(shè)計(jì)和實(shí)施中發(fā)出我們的聲音，積極倡導(dǎo)改革，體現(xiàn)中國(guó)以及新興經(jīng)濟(jì)體的意志和訴求、參與規(guī)則的改革和重新制定。重建合理的國(guó)際金融新秩序，改變目前消費(fèi)和生產(chǎn)、發(fā)達(dá)和不發(fā)達(dá)國(guó)家以及新興經(jīng)濟(jì)體之間嚴(yán)重失衡的局面，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

作者為復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)研究所教授，博導(dǎo)

打印轉(zhuǎn)發(fā)