基金增持大消費(fèi)減持周期股 三季度虧損2413億

2011年10月26日 05:56
來源：證券時報 作者：朱景鋒

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按市值統(tǒng)計，三大重倉股為貴州茅臺、五糧液、招商銀行

三季度各類基金總體虧損達(dá)到2413億元，虧損額環(huán)比大幅擴(kuò)大，各類別基金中僅貨幣市場基金取得正收益，股票型基金以近1600億元的虧損額占據(jù)了總虧損額的66%；數(shù)量最多的開放式股票型基金整體倉位超過83%，顯示基金在股市調(diào)整過程中積極布局，對后市并不悲觀。

截至今日，除了上投摩根和國海富蘭克林基金之外，62家基金公司中有60家公布了旗下基金三季度報告。據(jù)天相投顧對這60家基金公司三季報統(tǒng)計顯示，受股市大幅下跌影響，三季度各類基金總體虧損達(dá)到2413億元，虧損額環(huán)比大幅擴(kuò)大，各類別基金中僅貨幣市場基金取得正收益，股票型基金以近1600億元的虧損額占據(jù)了總虧損額的66%。

雖然三季度股市大跌，鮮有反彈機(jī)會，但基金并沒有因此大幅減倉。據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示，三季末60家基金公司442只主動型偏股基金整體倉位為78.22%，僅比二季末下降1.88個百分點(diǎn)，相比股市三季度超過14%的跌幅而言，基金倉位“名降實(shí)升”，特別是數(shù)量最多的開放式股票型基金整體倉位超過83%，顯示基金在股市調(diào)整過程中積極布局，對后市并不悲觀。

持股結(jié)構(gòu)大調(diào)整

倚重大消費(fèi)

相比基金倉位的“波瀾不驚”，基金三季度的主要精力放在了持倉結(jié)構(gòu)調(diào)整上。業(yè)績保持穩(wěn)定增長而且不斷有超預(yù)期的大消費(fèi)板塊成為基金增持的主要方向，強(qiáng)周期的金屬非金屬、機(jī)械設(shè)備則被基金重點(diǎn)減持。

業(yè)績不斷“飄香”的食品飲料板塊成為各家基金競相爭奪的“香餑餑”，也是基金在三季度增持幅度最大的行業(yè)，三季末偏股基金配置該板塊的比例達(dá)到9.50%，較二季末上升1.74個百分點(diǎn)，此外，基金對同屬大消費(fèi)的醫(yī)藥生物板塊也有積極增持，配置比例上升0.87個百分點(diǎn)；電子、批發(fā)零售、信息技術(shù)也是基金在三季度增持幅度較大的板塊。

和大消費(fèi)板塊被基金積極增持形成對比的是，受經(jīng)濟(jì)下滑影響較大的強(qiáng)周期板塊被基金顯著減持，其中金屬非金屬首當(dāng)其沖，被基金減持2.51個百分點(diǎn)，成為基金減持比例最大的板塊，機(jī)械設(shè)備、金融保險也分別被基金減持1.72個和1.06個百分點(diǎn)，石化、房地產(chǎn)板塊占基金凈值的比例也明顯下降。

經(jīng)過結(jié)構(gòu)調(diào)整，截至三季末，偏股基金配置比例最高的前五大行業(yè)分別是機(jī)械設(shè)備、食品飲料、金融保險、醫(yī)藥生物和批發(fā)零售，占比分別為12.23%、9.52%、7.91%、7.24%和5.69%，其中大消費(fèi)細(xì)分行業(yè)獨(dú)占三席。

重倉股大變臉

貴州茅臺穩(wěn)坐頭把交椅

實(shí)際上，相比行業(yè)配置上的調(diào)整而言，基金對核心重倉股的調(diào)整幅度更是驚人。其中五糧液、伊利股份和康美藥業(yè)成為基金在三季度增持幅度最大的個股，重倉這三只股票的基金數(shù)分別從二季末的103只、48只和25只大幅增加到三季末的151只、70只和50只，增持幅度最為明顯。同時，三季度重倉廣發(fā)證券、蘭花科創(chuàng)、航天信息、洋河股份、友誼股份、張裕A、烽火通信等個股的基金數(shù)也顯著增加。

有人歡喜有人憂，在五糧液等個股受到基金追捧之時，以海螺水泥為代表的個股慘遭基金減持，重倉這些個股的基金數(shù)銳減。三季報顯示，重倉海螺水泥的基金數(shù)從二季末的101只大幅下降到三季末的37只，可見基金減持力度之大。招商銀行、中國平安、青島海爾、蘇寧電器、美的電器、浦發(fā)銀行、瀘州老窖和格力電器等個股也被顯著減持，重倉這些個股的基金數(shù)不同程度減少。

截至三季末，按重倉市值統(tǒng)計，貴州茅臺穩(wěn)坐基金重倉股頭把交椅，共有135只基金重倉該股，五糧液居第二，不過重倉該股的基金數(shù)多達(dá)151只，超過貴州茅臺，招商銀行位居第三，有110只基金重倉。格力電器、伊利股份、國電南瑞、興業(yè)銀行、美的電器、蘇寧電器和民生銀行也位居基金重倉市值前十大股票之列。

偏股基金三季末前十大重倉股

股票簡稱 重倉持有該股的基金個數(shù) 天相行業(yè)類型 2011年3季度漲幅(%) 2011年10月份以來漲幅(%)

貴州茅臺 135 消費(fèi)品及服務(wù) - 食品 -0.32 5.26

五 糧 液 151 消費(fèi)品及服務(wù) - 食品 1.62 2.37

招商銀行 110 金融 - 銀行 -15.05 9.67

格力電器 52 消費(fèi)品及服務(wù) - 家電 -14.94 -4.80

伊利股份 70 消費(fèi)品及服務(wù) - 食品 9.91 7.27

國電南瑞 47 投資品 - 電氣設(shè)備 -3.64 -7.03

興業(yè)銀行 62 金融 - 銀行 -8.09 5.89

美的電器 47 消費(fèi)品及服務(wù) - 家電 -19.85 -9.09

蘇寧電器 37 消費(fèi)品及服務(wù) - 商業(yè) -18.74 4.51

民生銀行 72 金融 - 銀行 -3.66 8.70

三季度基金增持和減持幅度最大的十只個股

增持前十大個股 減持前十大個股

股票簡稱 三季末重倉該股票基金數(shù) 二季末重倉該股票基金數(shù) 股票簡稱 三季末重倉該股票基金數(shù) 二季末重倉該股票基金數(shù)

五 糧 液 151 103 海螺水泥 37 101

伊利股份 70 48 招商銀行 110 127

康美藥業(yè) 50 25 中國平安 49 92

廣發(fā)證券 17 5 青島海爾 21 40

蘭花科創(chuàng) 24 13 蘇寧電器 37 61

航天信息 34 21 美的電器 47 68

洋河股份 26 22 中興通訊 45 54

友誼股份 10 1 浦發(fā)銀行 51 68

張 裕A 26 16 農(nóng)業(yè)銀行 14 23

烽火通信 11 3 瀘州老窖 47 70

基金三季度增持前五大行業(yè)

行業(yè)名稱 2011年3季報 2011年2季報 增減比例

市值(億元) 占凈值比例(%) 市值(億元) 占凈值比例(%)

食品、飲料 1296.65 9.50 1181.61 7.77 1.74

醫(yī)藥、生物制品 987.93 7.24 969.67 6.37 0.87

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