民間借貸“野蠻”生長(zhǎng) 影子銀行風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)

2011年10月24日 06:42
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 作者：鄭中

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借款“掮客”大玩高利貸“隱身術(shù)”

信貸收緊使得不少資金需求者在銀行吃了“閉門(mén)羹”，轉(zhuǎn)而投入民間借貸的懷抱。

尤其是今年以來(lái)，民間借貸市場(chǎng)迅速升溫，很多貸款公司和擔(dān)保公司如雨后春筍般在長(zhǎng)春街頭冒了出來(lái)。而一些民間借貸機(jī)構(gòu)抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，和銀行信貸部門(mén)、相關(guān)公司“合作”，做起了金融“掮客”的生意。

記者以大學(xué)老師的身份向某銀行申請(qǐng)住房抵押貸款時(shí)，發(fā)現(xiàn)求貸無(wú)門(mén)，目前銀行暫無(wú)貸款額度，在幾家銀行連續(xù)碰壁后，記者來(lái)到位于人民廣場(chǎng)附近的某貸款公司。

“我想申請(qǐng)30萬(wàn)元的貸款用于買(mǎi)房?！痹谟浾吡脸隽俗约骸按髮W(xué)老師”的身份后，貸款公司業(yè)務(wù)人員對(duì)于貸款需求滿口答應(yīng)。

“我們可以代你向銀行申請(qǐng)住房按揭貸款，貸款利率需要上浮30%左右，這對(duì)你來(lái)說(shuō)是最為劃算的?！彼f(shuō)。

當(dāng)記者以向銀行求貸碰壁的經(jīng)歷質(zhì)疑小貸公司“能量”的時(shí)候，他們頗為神秘地說(shuō)，他們?cè)诮鹑谌燠E多年，長(zhǎng)春市的主要銀行的內(nèi)部“關(guān)節(jié)”都已經(jīng)疏通。

“我們就指這個(gè)賺錢(qián)?！痹摽蛻艚?jīng)理洋洋得意地說(shuō)，“沒(méi)有拿到好處，銀行人員當(dāng)然不會(huì)將資金貸給你了。

當(dāng)然“羊毛還是出在羊身上”，公司只是提供了一種向銀行“進(jìn)貢”的渠道而已。為此，除了正常的貸款利息之外，借款者需要一次性另外支付給公司5%的服務(wù)費(fèi)。而公司給予借款人的承諾是，貸款將在15天左右打到所指定的賬戶。

對(duì)于記者提出的是首套住房貸款，是否可以享受貸款利率優(yōu)惠的問(wèn)題，該客戶經(jīng)理顯得頗為不屑，“現(xiàn)在能拿到資金實(shí)屬不易，上浮30%價(jià)格并不算高。

但一位知情人士透露，其實(shí)這類(lèi)民間機(jī)構(gòu)一般會(huì)“兩端”通吃：一方面他們會(huì)通過(guò)提高借貸利率來(lái)截留一部分利差，另一方面，他們會(huì)通過(guò)收取高昂的服務(wù)費(fèi)來(lái)盤(pán)剝借款人。

“雖然你是向銀行申請(qǐng)貸款，但其實(shí)資金是貸款公司來(lái)出，你和貸款公司簽署的合同中約定價(jià)格上浮30%，而銀行提供的借貸資金價(jià)格可能只是基準(zhǔn)利率。其中，上浮的部分就被這類(lèi)機(jī)構(gòu)扣留了。

當(dāng)記者表露出，希望能夠在3天之內(nèi)將資金入賬的意愿時(shí)，貸款公司的工作人員更加熱情和誠(chéng)懇：“如果銀行資金來(lái)不及的話，我們公司可以為你提供資金。但是這類(lèi)‘拆短’資金的價(jià)格會(huì)比較高。

他說(shuō)，按照公司的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，一個(gè)月的拆短資金利率是10%，不過(guò)憑借大學(xué)老師的身份，他們可以完全給你提供信用貸款，不需要任何抵押物。而且在簽完合同后，當(dāng)天資金就可以入賬。

經(jīng)過(guò)初步估算，月息10%年化利率就在120%。也就是說(shuō)，如果申請(qǐng)30萬(wàn)元貸款，一個(gè)月的利息支出將在3萬(wàn)元。

根據(jù)最高人民法院對(duì)于高利貸的司法解釋?zhuān)耖g借貸利率超過(guò)同檔期央行公布的基準(zhǔn)利率4倍就被定義為高利貸。由于目前一年期貸款的基準(zhǔn)利率為6.56%，四倍后的利率為26.24%。年化120%的資金價(jià)格顯然是高利貸無(wú)疑。

不過(guò)，為了標(biāo)榜自己是正規(guī)公司，該公司在合同中設(shè)計(jì)得非常巧妙。

在公司的借款合同中，并未指明借款的利率，而是只寫(xiě)明了借款總額、到期期限、借款幣種等條款。也就是說(shuō)，如果客戶需要申請(qǐng)30萬(wàn)元的貸款，在合同中，寫(xiě)明的是在1個(gè)月期滿后，客戶需要向公司歸還資金30萬(wàn)元，而客戶在申請(qǐng)貸款時(shí)只能拿到27萬(wàn)元。那3萬(wàn)元作為利息被提前扣除。

業(yè)內(nèi)人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，一般情況下，還有一種合同文本被廣泛地適用于民間借貸市場(chǎng)。這種合同一般分成兩個(gè)部分，借款合同和服務(wù)合同。也就是說(shuō)，公司在借款合同中，明確約定雙方的借款總額、利率、期限等條款，其中利率一般定在基準(zhǔn)利率的四倍，也就是說(shuō)一般月息在2分左右。此外，借款人需要和公司簽署一份勞務(wù)合同，借款人需要另外支付貸款公司的勞務(wù)費(fèi)，這部分費(fèi)用高達(dá)月息8分。

青睞房地產(chǎn)或吹大“雙泡沫”

目前整個(gè)長(zhǎng)春市的信貸資源非常緊張，導(dǎo)致不少企業(yè)在出現(xiàn)一時(shí)資金周轉(zhuǎn)不暢時(shí)而產(chǎn)生的“拆短”需求非常旺。

某業(yè)內(nèi)人士表示，雖然資金價(jià)格較高，但由于是短期資金，企業(yè)還能承受，但如果企業(yè)長(zhǎng)期依賴民間借貸市場(chǎng)，那么只能是飲鴆止渴。正如溫州爆發(fā)的民間借貸危機(jī)，其利率已經(jīng)月息高達(dá)5-8分，中小企業(yè)的利潤(rùn)率已經(jīng)無(wú)法覆蓋拆借的資金成本，其結(jié)果必然出現(xiàn)企業(yè)主跑路逃債的現(xiàn)象。

某小貸公司人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，這和銀行近期無(wú)錢(qián)可貸有直接關(guān)系，一般中小企業(yè)的利潤(rùn)空間也就是在50%左右，而銀行的貸款利率月息在1分左右，除去成本仍舊存在一定的利潤(rùn)空間。一旦銀行收緊“錢(qián)袋子”，中小企業(yè)只能通過(guò)民間渠道融入資金，忍受年化利率超過(guò)60%的高息，這當(dāng)然是企業(yè)無(wú)法承受之重。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士表示，除正常的拆短資金外，較長(zhǎng)時(shí)期依賴于高利貸市場(chǎng)，在長(zhǎng)春當(dāng)?shù)乜赡芤仓挥蟹康禺a(chǎn)行業(yè)。這可能使得房地產(chǎn)泡沫和高利貸泡沫交織，哪一個(gè)出現(xiàn)破裂都會(huì)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)。

隨著房地產(chǎn)調(diào)控的逐步深入，長(zhǎng)春房地產(chǎn)企業(yè)也在經(jīng)歷資金鏈繃緊的考驗(yàn)。尤其是部分房地產(chǎn)公司本身并無(wú)雄厚實(shí)力，在經(jīng)歷資金樓市調(diào)控下又難以從銀行融資，民間借貸成為僅剩的融資渠道。

風(fēng)聲鶴唳之際，一些操作不太規(guī)范的房企尤其緊張。

某知情人士說(shuō)，房地產(chǎn)商的借貸月息大多不超過(guò)3-5分，但市場(chǎng)容量有限的長(zhǎng)春房地產(chǎn)市場(chǎng)也在考驗(yàn)開(kāi)發(fā)商的承受力。

目前房?jī)r(jià)仍在上漲，但走勢(shì)已經(jīng)趨緩，前景并不妙。一名知情人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，其一個(gè)開(kāi)發(fā)商朋友操作一個(gè)樓盤(pán)賺得幾個(gè)億之后又盲目擴(kuò)張，開(kāi)始不斷高價(jià)拿地，不得已從民間借貸幾個(gè)億，現(xiàn)在每個(gè)月光利息就是天文數(shù)字。

瑞銀報(bào)告認(rèn)為，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)放緩、房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫，且正規(guī)銀行貸款持續(xù)收緊，一些企業(yè)可能無(wú)法履行債務(wù)。圍繞這些案件的炒作進(jìn)一步激發(fā)了對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和房地產(chǎn)市場(chǎng)放緩的擔(dān)憂情緒。招商證券分析師謝亞軒認(rèn)為，如果追根溯源的話，當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格大幅下跌的時(shí)候，有可能才是民間信貸真正危險(xiǎn)的時(shí)候。

影子銀行的非常規(guī)風(fēng)控

雖然各方質(zhì)疑民間借貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力，但是中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這類(lèi)非正規(guī)的影子銀行有著他們自己的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

“我們的貸款客戶年齡必須在25歲以上，有著固定收入，信用貸款只適用于公務(wù)員、事業(yè)單位的在職員工。畢竟這些都是投資人的錢(qián)，他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范看得非常重。”由于中國(guó)證券報(bào)記者是以大學(xué)老師的身份來(lái)申請(qǐng)貸款，該公司員工提出，希望在合適的時(shí)間，在記者的陪同下去工作單位溜一圈，并到學(xué)校的人事部門(mén)開(kāi)具一份收入證明。

“這主要是通過(guò)觀察來(lái)判斷出客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。”該客戶經(jīng)理告訴中國(guó)證券報(bào)記者，“你盡管放心，在整個(gè)過(guò)程中我們都會(huì)隱瞞真實(shí)的身份，不會(huì)對(duì)你在單位有任何影響。而且我們也會(huì)對(duì)客戶提供保密，絕不會(huì)將你的個(gè)人信息出賣(mài)。

當(dāng)然對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶，他們一定會(huì)要求出具抵押物，通過(guò)暫扣房產(chǎn)證和土地證的方式來(lái)防范可能的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，該客戶經(jīng)理說(shuō)，公司也和一些社會(huì)閑散人群有一定聯(lián)系，如果正規(guī)渠道無(wú)法收回資金，那么他們可能會(huì)通過(guò)其他方式來(lái)逼借款人還錢(qián)。

對(duì)于企業(yè)，這類(lèi)民間借貸機(jī)構(gòu)也表現(xiàn)得頗為謹(jǐn)慎。據(jù)某擔(dān)保公司人士表示，目前有些發(fā)達(dá)地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)了企業(yè)倒閉、老板跑路逃債的現(xiàn)象。所以，最近他們?yōu)槠髽I(yè)融資，除了大幅度提高抵押物要求之外，一般在業(yè)務(wù)上只是做一些搭橋貸款。

比如，由于監(jiān)管規(guī)定，現(xiàn)在企業(yè)獲得貸款只能是還舊才能借新，為了能夠還上貸款，企業(yè)自然需要一筆資金來(lái)堵窟窿。這樣他們就會(huì)有求于民間借貸市場(chǎng)。

他說(shuō)，在企業(yè)資金鏈緊張的時(shí)候，他們會(huì)趁機(jī)抬高要價(jià)，但又擔(dān)心蘊(yùn)藏著大量的風(fēng)險(xiǎn)，一旦他們的資金進(jìn)入企業(yè)賬戶，銀行貸款卻遲遲不能下發(fā)，這會(huì)讓他們非常被動(dòng)。所以，他們一般會(huì)利用在銀行的人脈，在明確了銀行和企業(yè)的資金貸款合同后，也就是說(shuō)，在確定資金進(jìn)入企業(yè)能夠獲得低廉的信貸資金之后，他們才會(huì)將資金以拆短的方式進(jìn)入企業(yè)。

多渠道化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)

即使有著正規(guī)機(jī)構(gòu)無(wú)法想象的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，但是溫州、鄂爾多斯等民間借貸活躍的地區(qū)相繼爆發(fā)出了民間信貸風(fēng)險(xiǎn)。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使民間借貸市場(chǎng)更加規(guī)范和有序發(fā)展成為當(dāng)前各方高度關(guān)注的話題。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇指出，自2010年貨幣政策轉(zhuǎn)向以來(lái)，以高利貸為特征的民間借貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)日益趨高，除浙江外，江蘇、福建、河南以及內(nèi)蒙古等地的民間借貸市場(chǎng)情形亦不容樂(lè)觀。

從目前的情況來(lái)看，肯定先要救急，而不能眼看著危機(jī)擴(kuò)大化。不過(guò)，現(xiàn)在出臺(tái)的一系列應(yīng)急政策只能治標(biāo)，長(zhǎng)期來(lái)看則是金融業(yè)改革的問(wèn)題，若想真正化解危機(jī)就需標(biāo)本兼治。一方面金融業(yè)要最優(yōu)化，要使民間資本和社會(huì)資本都能參與其中；另一方面，利率應(yīng)該市場(chǎng)化，要從體制上解決這一問(wèn)題。

專(zhuān)家認(rèn)為，最可行的辦法就是組建小額貸款公司使其合法化，引導(dǎo)符合條件的擔(dān)保公司、投資公司成為合規(guī)經(jīng)營(yíng)的小額貸款公司，同時(shí)對(duì)非法吸儲(chǔ)、發(fā)放高利貸的“地下錢(qián)莊”進(jìn)行打擊和取締。央行統(tǒng)計(jì)顯示，截至2011年6月末，全國(guó)小額貸款公司數(shù)量已達(dá)3366家。

萬(wàn)穗小額貸款公司董事長(zhǎng)張化橋在博客中寫(xiě)道，期望大銀行十分關(guān)注小微企業(yè)貸款，那是不現(xiàn)實(shí)的。小微企業(yè)必須依靠小微金融機(jī)構(gòu)，主要是信用社、小額貸款公司董擔(dān)保公司和村鎮(zhèn)銀行。如2008年金融危機(jī)前，美國(guó)擁有的中小銀行家數(shù)在1.2萬(wàn)家左右，這些社區(qū)銀行都是立足本地區(qū)，為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供金融支持。美國(guó)沒(méi)有高利貸，那是因?yàn)槊绹?guó)的高利貸是以VC、天使基金等直接融資方式進(jìn)入企業(yè)。而美國(guó)為中小企業(yè)提供多元化的金融服務(wù)制度設(shè)計(jì)，也成為企業(yè)在較低融資成本下快速發(fā)展的政策保障。

更重要的是，積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化，改變正規(guī)金融與民間金融間不平衡的現(xiàn)狀。體制外的企業(yè)融資成本高，體制內(nèi)的企業(yè)則享受基準(zhǔn)利率的低融資成本，這種融資上的“雙軌制”是造成民間借貸的體制根源。不少專(zhuān)家表示，只有放松金融管制，降低銀行業(yè)進(jìn)入壁壘、打破國(guó)有壟斷、加快利率市場(chǎng)化步伐、消除負(fù)利率，才能真正對(duì)高利貸起到釜底抽薪之效。在操作層面，未來(lái)應(yīng)該大力發(fā)展中小社區(qū)銀行，引導(dǎo)民間非正規(guī)金融發(fā)展成社區(qū)銀行，提高中小企業(yè)的外源性融資水平。

此外，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部付兵濤表示，當(dāng)前的民間借貸活動(dòng)放貸主體如擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、產(chǎn)業(yè)投資基金等，恰好就是中國(guó)的影子銀行。因此，對(duì)民間借貸活動(dòng)來(lái)說(shuō)，目前最急需的不是放松對(duì)正規(guī)金融的管制，而是盡快完善法律法規(guī)，比如出臺(tái)《放貸人條例》，使民間借貸活動(dòng)有法可依。

“無(wú)抵押3天放款。”在吉林長(zhǎng)春街頭運(yùn)營(yíng)的很多出租車(chē)上都貼有這樣的廣告。而在當(dāng)?shù)馗鞔髨?bào)紙的廣告版面上，充斥著各種各樣的擔(dān)保公司、貸款公司的廣告信息。

“這些機(jī)構(gòu)都是處于灰色地帶的民間借貸機(jī)構(gòu)，他們沒(méi)有納入到正規(guī)的監(jiān)管當(dāng)中?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，在監(jiān)管弱化的情況下，非正規(guī)的貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行這些中國(guó)版的影子銀行正在經(jīng)歷著“野蠻”式生長(zhǎng)。

該人士表示，這些影子銀行是當(dāng)前金融管制的伴生物。在銀根收緊的當(dāng)下，他們敏銳地嗅到了潛在的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。目前這類(lèi)借貸機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額和規(guī)模并不大，長(zhǎng)春民間借貸市場(chǎng)爆發(fā)大面積金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大。但是如果缺少必要的監(jiān)管，高利貸所能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)像病毒一樣，從溫州、鄂爾多斯等地迅速蔓延……