新華人壽上市步伐加快 A+H將同步進(jìn)行

2011年10月14日 07:44
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：萬(wàn)濤

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新華人壽上市的步伐正在加快。

10月13日，一位新華人壽的內(nèi)部人士透露，公司已于國(guó)慶前向證監(jiān)會(huì)遞交了A股上市申請(qǐng)，正在等待審批?！澳壳肮疽言谌蚍秶鷥?nèi)接觸了一批基石投資者，順利的話，11月底之前就能實(shí)現(xiàn)A+H同步上市。

另?yè)?jù)消息人士透露，12日，參與新華上市項(xiàng)目的新華人壽資產(chǎn)管理公司總裁李全等一行人已前往廣州拜訪投資機(jī)構(gòu)，下周將赴港參加聆訊。

A+H同步上市

前述內(nèi)部人士透露，新華已于國(guó)慶前向證監(jiān)會(huì)遞交了A股上市申請(qǐng)，爭(zhēng)取在短期內(nèi)獲批?！癏股市場(chǎng)下一個(gè)金融股IPO就是新華人壽了，A股前面還有一兩家在排隊(duì)。

一位投行人士表示，“按照程序，赴港上市的公司從證監(jiān)會(huì)拿到小路條后，就可以向港交所申請(qǐng)A1表格。通過(guò)港交所聆訊并拿到證監(jiān)會(huì)國(guó)際部的大路條之后，就可以在H股上市了。

早在6月初，新華人壽就敲定最終的承銷商名單，中金、瑞銀被確定為主承銷商，以及高盛、德意志銀行、匯豐、摩根大通、美銀美林和法國(guó)巴黎銀行等6聯(lián)席承銷商。并一度將上市窗口定于9月，不過(guò)由于受到市場(chǎng)低迷等因素的影響，上市窗口調(diào)整到年底之前，希望最快11月底前上市。

“還是會(huì)選擇A+H同步發(fā)行。目前上市發(fā)行股份數(shù)和定價(jià)區(qū)間尚未最終敲定，路演前一天才會(huì)正式出爐，但具體情況還得根據(jù)市場(chǎng)因素而定。不過(guò)，發(fā)行股份將不超過(guò)總股本的20%。”該人士續(xù)稱。

坊間有傳聞稱，新華人壽兩地上市新發(fā)行的股份約為總股本的18%，A股和H股分別占7%和11%。融資規(guī)模高達(dá)40億美元，折合人民幣預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)募集資金約180億元，H股280億元。

8、9月間，新華人壽董事長(zhǎng)康典曾率一隊(duì)人馬在國(guó)際上尋找基石投資者?！敖佑|了一些主權(quán)投資基金和對(duì)沖基金等，但最終確定得等到路演前夕。聆訊結(jié)束后，將啟動(dòng)預(yù)路演和路演?！鼻笆鲂氯A內(nèi)部人士稱。

力爭(zhēng)年內(nèi)上市

新華人壽的上市路并不順利。早在2000年，新華就提出要做“保險(xiǎn)第一股”，陰差陽(yáng)錯(cuò)一直未能成行。

自2007年“關(guān)國(guó)亮內(nèi)部控制人事件”后，新華人壽更是一度內(nèi)外交困，償付能力長(zhǎng)期未達(dá)到監(jiān)管要求。2007年5月，保險(xiǎn)保障基金接管新華人壽。2009年11月，匯金公司出資40億元接手保險(xiǎn)保障基金持有的全部新華人壽股權(quán)，成其第一大股東。

為了提高償付能力，2010年底，新華人壽向股東定向增發(fā)募集資金140億元用于補(bǔ)充資本金。償付能力雖有所緩解，但仍未達(dá)到監(jiān)管II類水平(即150%)。這也限制了新華人壽一些業(yè)務(wù)的發(fā)展。此前，多位新華的股東此前曾對(duì)記者表示，出于償付能力的壓力，新華今年一定要上市。

不久前，新華人壽剛剛獲批發(fā)行50億元的次級(jí)債。業(yè)內(nèi)人士分析稱，主要是迫于償付能力的壓力，預(yù)計(jì)發(fā)債完成后償付能力將達(dá)到150%，上市壓力也相對(duì)有所緩解。

“雖然發(fā)了50億的次級(jí)債，但目前壽險(xiǎn)市場(chǎng)正面臨轉(zhuǎn)折期，各家壽險(xiǎn)公司都會(huì)盡可能多的儲(chǔ)備足夠的資本以應(yīng)對(duì)資本不足的風(fēng)險(xiǎn)?！鼻笆鲂氯A人壽內(nèi)部人士表示，“由于銀保新規(guī)和增員難等因素的沖擊，加上此前幾次加息的影響，今年的期繳業(yè)務(wù)很難做。6月份沖了一些躉交業(yè)務(wù)，使得報(bào)表更好看。

一位參與新華人壽上市的投行人士透露：“目前新華上市的申報(bào)材料采用的仍是半年報(bào)，有效期為半年。

業(yè)內(nèi)人士指出，從今年壽險(xiǎn)的市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，新華人壽一定會(huì)避免拖到明年上市而改用年報(bào)。

此前，由于新華人壽持有的“紫金世紀(jì)股權(quán)”涉及保險(xiǎn)資金使用不合規(guī)，一度被市場(chǎng)視為其上市的一個(gè)障礙。

8月末，新華人壽在北京金融資產(chǎn)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓持有的全部24%的紫金世紀(jì)股權(quán)。據(jù)一位接近北金所的人士透露，目前紫金世紀(jì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況并不順利。

前述內(nèi)部人士表示，“紫金世紀(jì)雖然合規(guī)上還存在一些障礙，但屬于歷史遺留問(wèn)題。保監(jiān)會(huì)早就出具了監(jiān)管意見書，同意新華人壽上市。目前我們?nèi)栽诒３譁贤ā！?

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