打敗巴菲特的10個方法

2011年09月21日 20:56
來源：而華爾街日報

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Darren Gygi

可以用E.F. Hutton證券公司那句著名的廣告語來形容沃倫·巴菲特(Warren Buffett)：當(dāng)他開口說話時，人們總是洗耳恭聽。

當(dāng)他呼吁調(diào)高對富人的稅收時，聽眾可能同意，也可能不同意。但他總能引起人們的關(guān)注。

當(dāng)他警告說衍生產(chǎn)品是金融業(yè)的大規(guī)模殺傷性武器時，人們會予以關(guān)注，但只是暫時的……然后就會忘得一干二凈，直到衍生產(chǎn)品在數(shù)年后讓經(jīng)濟崩潰。

當(dāng)巴菲特像上月那樣向美國銀行(Bank of America)注資50億美元時，他可以憑借一己之力引發(fā)股票的上揚行情，改變這只陷入困境的銀行股的人氣，甚至可能改變?nèi)藗儗φ麄€經(jīng)濟的看法。

巴菲特先生擁有這種影響力并不奇怪。當(dāng)華爾街的其他人都在犯錯的時候，他總能保持正確。足以證明這一點是：完全憑借投資，他積累了大約500億美元財富。

但是，這可不是在觀看體育比賽。你大可不必坐在看臺上，目瞪口呆地盯著別人的戰(zhàn)績。你也許無法積累500億美元的財富，但有許多方法可以讓你成為自己的沃倫·巴菲特。

1.還清你的信用卡欠款。

這可不是一句玩笑話。巴菲特的財富是多年穩(wěn)步積累的成果。自20世紀60年代中期以來，他的伯克希爾口哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)每股賬面價值的平均年增長率約為20%，考慮通貨膨脹因素后約為16%。

今天，大多數(shù)信用卡收取的利率都達到或超過這個水平，而且你要用稅后收入來償還利息。但是，有無數(shù)人還是繼續(xù)每個月保持信用卡欠款。這意味著向你提供貸款的銀行每個月從你這里賺取了相當(dāng)于巴菲特水平的回報率。

2.充分利用公司的401(k) 養(yǎng)老金對等繳費計劃。

你的雇主每年根據(jù)你的繳費金額為你繳納等額的養(yǎng)老金嗎？即使不考慮減稅額或投資回報，這種等額繳納的養(yǎng)老金也能為你存入401(k)賬戶的資金帶來100%的回報率。

巴菲特先生，來打敗我們吧！你那20%的回報率還差得遠呢。真是令人難以置信，但許多員工就是白白錯失了這么高的回報。

3.獲得一筆30年的按揭貸款。

你可以借到一筆利率為4.1%的30年期固定利率房屋貸款。這可是很劃算的交易。今年夏天，伯克希爾·哈撒韋的一家子公司借了8億美元，期限為30年，利率大約為5%。

4.購買康菲石油公司(ConocoPhillips)的股票。

石油巨頭康菲公司目前的股價為每股67美元。巴菲特當(dāng)年是以每股70美元的價格收購了該公司價值20億美元的股權(quán)。他承認自己在2008年石油行業(yè)繁盛時期及股市崩盤前買進這些股票是犯了個大錯。然而，他一直持有這些頭寸。現(xiàn)在，康菲公司的股票估值看起來很便宜，僅相當(dāng)于未來12個月預(yù)測收益的8倍，股息收益率近4%。

5.購買賽諾菲(Sanofi)的股票。

巴菲特擁有這家法國制藥公司大約2%的股權(quán)，該公司的產(chǎn)品包括睡眠輔助藥物安必恩(Ambien)。他為該公司的每份美國存托憑證支付的價格為40美元。你現(xiàn)在則可以按35美元的價格買入。賽諾菲目前的估值便宜，僅相當(dāng)于未來12個月預(yù)測收益的8倍，股息收益率為3.6%。

6.購買富國銀行(Wells Fargo)的股票。

富國銀行是巴菲特最愛的銀行股。多年來他一直在增持這只股票，他對這家總部位于舊金山的金融機構(gòu)的信心被證明是有道理的，因為它在金融危機中的表現(xiàn)遠勝其他許多大型競爭對手。正因為如此，這家銀行才能夠以近乎白送的價格收購競爭對手Wachovia銀行。

巴菲特在今年第二季度增持了富國銀行的股權(quán)，當(dāng)時，該股的平均價格為28美元。如今，受夏季市場暴跌行情影響，其股價只有24美元。這個價格僅略高于該股的賬面價值，從歷史指標來看，非常便宜。

7.購買卡夫食品(Kraft Foods)的股票。

巴菲特減持了這家公司的股票，但仍保留了價值超過30億美元的股權(quán)。他為該股支付的平均價格為每股33美元，但這是幾年以前的事了。如今，你可以按每股34美元的價格買進卡夫食品。在考慮了通貨膨脹因素后，你支付的價格實際上要低于巴菲特。

卡夫最近宣布計劃將其北美食品雜貨業(yè)務(wù)和全球零食業(yè)務(wù)分拆為兩家公司，希望藉此來釋放股東價值。(巴菲特支持這一舉動。)此前，該公司于去年斥巨資收購了英國糖果公司吉百利(Cadbury)，這提高了卡夫在快速增長的新興市場的占有率。

同時，這家公司的股息收益率為3.4%，看起來和它生產(chǎn)的三角牌巧克力(Toblerone)的味道一樣好?？ǚ虻漠a(chǎn)品還包括：趣多多軟曲奇(Chips Ahoy cookies)、Cheez Whiz奶酪和Oscar Mayer午餐肉。

8.購買美國合眾銀行(U.S. Bancorp)的股票。

按資產(chǎn)規(guī)模計算，總部位于明尼阿波利斯的美國合眾銀行是美國第六大銀行，這是巴菲特喜歡的又一只金融股。(他持有的股權(quán)價值超過20億美元。) 這家銀行一直保持著從金融危機的陰影下復(fù)蘇的態(tài)勢：最近一個季度的收益增長了三分之一，因為該銀行放出了更多貸款，而且壞賬沖銷大幅減少。

USB從今年開始大幅提高派息。巴菲特是以每股31美元的價格買入這些股權(quán)的。如今你可以按每股22美元的價格買入，僅相當(dāng)于12個月預(yù)測收益的9倍。

9.在家也能成為奧馬哈先知。

任何時候只要你能找到一種方法讓你獲得超過20%的回報率，你就是打敗巴菲特了。好吧，我這是在說傻話，果真如此嗎？

舉個例子來說：你可以花50美元買個適配器，然后替換掉你的座機，直接通過手機接入互聯(lián)網(wǎng)。即使此舉每年只能為你節(jié)省10美元，也是20%的收益率。(實際上它可能為你省下多得多的錢。)這樣的省錢方式既無風(fēng)險又不用納稅。

你會說，這點錢還不夠塞牙縫的。那好吧，按照20%的收益率來算，每年節(jié)省10美元，40年后，就能省下74,000美元。如此看來，這還不算太傻。

10.購買伯克希爾·哈撒韋的股票。

如果你不能打敗他，就投靠他。伯克希爾·哈撒韋的B股對投資者來說比較容易負擔(dān)得起，每股只要69美元，已經(jīng)從今年春季接近90美元和2007年接近100美元的高點回落。它的估值不到12個月預(yù)測收益的15倍，從歷史標準來看偏低，幾乎和股市崩盤時期差不多。

Brett Arends

[責(zé)任編輯：wenxd] 標簽：巴菲特 股票 康菲石油公司 

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