陳明鍵：中國(guó)解決天量外儲(chǔ)要走民間資本輸出道路

2011年09月08日 18:04
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東方高圣股權(quán)投資基金管理有限公司董事長(zhǎng)陳明鍵在鳳凰會(huì)首期活動(dòng)“人民幣匯率問(wèn)題與外儲(chǔ)戰(zhàn)略”圓桌論壇上發(fā)言(圖片來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng))

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 東方高圣股權(quán)投資基金管理有限公司董事長(zhǎng)陳明鍵9月4日在“鳳凰會(huì)”首期財(cái)經(jīng)沙龍活動(dòng)——《人民幣匯率問(wèn)題與國(guó)家外儲(chǔ)戰(zhàn)略》圓桌論壇上表示，中國(guó)國(guó)內(nèi)的需求失衡導(dǎo)致了匯率的失衡，而解決匯率失衡必須放開(kāi)外匯管制，真正把中國(guó)從商品輸出變成資本輸出。而這件事情必須是由民間來(lái)完成的，而不能是由中投一家來(lái)完成。他指出，“創(chuàng)匯是千軍萬(wàn)馬的事情，用匯也不能是一條管道，不能單槍匹馬。

以下為陳明鍵發(fā)言摘要：

陳明鍵：國(guó)內(nèi)失衡，國(guó)際失衡，最后造成的是美國(guó)老百姓不好過(guò)，中國(guó)老百姓也不好過(guò)，美國(guó)老百姓失業(yè)，中國(guó)老百姓通貨膨脹。它是造成今天外匯儲(chǔ)備這么高的一個(gè)原因。而正是國(guó)內(nèi)需求的失衡導(dǎo)致了匯率的失衡。

但是今天要想解決這個(gè)問(wèn)題，必須從存量和增量?jī)煞矫嫒胧?，存量就是茅老說(shuō)的，外匯儲(chǔ)備如何用好。而增量其實(shí)就是調(diào)平衡的問(wèn)題。國(guó)內(nèi)的需求怎么促上去，把匯率升上去，把內(nèi)需升上去，這就是增調(diào)增量。國(guó)家大的政策方針其實(shí)是很清楚的，而像我們具體做投資金融的，我們的感受是什么？中國(guó)必須盡快完成一個(gè)轉(zhuǎn)變，從產(chǎn)品輸出向資本輸出的一個(gè)轉(zhuǎn)變，這是大國(guó)經(jīng)濟(jì)都要完成的過(guò)程。以為經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期的失衡，會(huì)帶來(lái)世界不和平。鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)最關(guān)鍵是因?yàn)橘Q(mào)易失衡，中國(guó)幾百年茶葉、絲綢、瓷器三樣對(duì)歐洲出口，嚴(yán)重一百年失衡出口的順差，全世界的白銀都到我們這兒來(lái)，怎么弄？

那英國(guó)沒(méi)辦法，想我怎么跟你貿(mào)易平衡，給你弄點(diǎn)鴉片吧，賣(mài)個(gè)鴉片你這個(gè)東西好，你不讓我干，那怎么辦，只能打仗了，你不給我活路啊。國(guó)際的這種東西，即使不通過(guò)戰(zhàn)爭(zhēng)表現(xiàn)出來(lái)，也是通過(guò)各種極端平衡表現(xiàn)出來(lái)，因?yàn)橐移胶猓詈笫且移胶狻?/p>

茅于軾：國(guó)內(nèi)有一種看法，認(rèn)為美國(guó)讓我們?nèi)嗣駧派担撬霌p人利己。就是民間講的，其實(shí)在經(jīng)濟(jì)往來(lái)上，不可能損人利己的，不可能剝削人的，剝削人是損人利己，商人只有利人利己，或者是損人損己。除非權(quán)利介入，他可以損人利己，商業(yè)是雙方自愿的，他不可能損人利己的，所以有了這個(gè)理論，美國(guó)壓我們就是損人利己，我也來(lái)個(gè)損人利己我就使人民幣不升值，我得到好處叫你倒霉。這個(gè)邏輯分析方法就完全錯(cuò)了，但是很多人是這種分析方法，很多報(bào)紙上文章是這么說(shuō)的，認(rèn)為通過(guò)匯率控制可以做到損人利己，這個(gè)大錯(cuò)而特錯(cuò)。

陳明鍵：在這個(gè)問(wèn)題上，茅老，我覺(jué)得外匯儲(chǔ)備存量的運(yùn)營(yíng)，現(xiàn)在比增量的調(diào)整更緊迫。增量的調(diào)整匯率的調(diào)整，加速升值這個(gè)很重要，同樣重要的就是三萬(wàn)億外匯儲(chǔ)備的研究，這件事情就是騎虎難下了。

我覺(jué)得在這個(gè)問(wèn)題上，如果要是用，還是用國(guó)家這一條管道，就是剛才王總說(shuō)的這一條管道上運(yùn)用的話，這個(gè)問(wèn)題永遠(yuǎn)是解決不了。只能是化整為零走“人民戰(zhàn)爭(zhēng)”的辦法，現(xiàn)在的貨幣如果出現(xiàn)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，現(xiàn)在都提到貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，為什么？就是失衡，失衡就是戰(zhàn)爭(zhēng)，不失衡就是貨幣的和平年代，你要是貨幣這么大不失衡那一定是貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，如果要是貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的話，必須得是人民的，那怎么辦就是茅老說(shuō)的，每個(gè)人換匯額度從五萬(wàn)美元到一百萬(wàn)美元，一個(gè)企業(yè)比如說(shuō)你到一千萬(wàn)美元，你隨便，為什么？你到了這個(gè)數(shù)量級(jí)才能變成個(gè)人的投資跟企業(yè)的投資，才能變成個(gè)人和企業(yè)的投資行為，才能真正把中國(guó)從商品輸出變成資本輸出。而這件事情必須是由民間來(lái)完成的，而不能是由中投來(lái)完成的。創(chuàng)匯是千軍萬(wàn)馬的事情，用匯也不能是一條管道，不能單槍匹馬。

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