雙引擎驅(qū)動 上市銀行凈利增幅普遍超三成

2011年08月31日 02:11
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報

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在中間業(yè)務收入強勁增長和凈息差持續(xù)回升的帶動下，上市銀行在面臨信貸緊縮嚴峻考驗的2011年上半年依然實現(xiàn)利潤的高速增長。截至昨日，16家上市銀行2011年半年報已經(jīng)全部公布，上市銀行凈利潤普遍實現(xiàn)了30%以上的增幅，其中大型銀行凈利潤增幅維持在30%左右，而中小銀行凈利增幅超過40%。

⊙記者 唐真龍

中間業(yè)務收入增長強勁

緊縮的貨幣政策使得商業(yè)銀行的放貸能力受到制約，但給中間業(yè)務發(fā)展帶來了機會，各家銀行均在低風險的中間業(yè)務領域鉚足了勁兒，而中間業(yè)務收入的強勁增長也成為上市銀行凈利潤增長的強勁支撐。

據(jù)本報記者不完全統(tǒng)計，在8月30日之前已經(jīng)公布半年報的14家上市銀行中，中間業(yè)務收入增幅普遍達到40%以上，中小銀行的中間業(yè)務收入增幅尤為顯著，華夏銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)展、民生銀行、興業(yè)銀行等增幅超過60%。大型銀行中，農(nóng)業(yè)銀行中間業(yè)務收入增幅也超過60%。

在各家銀行中，深發(fā)展的中間業(yè)務收入增長最為搶眼，深發(fā)展半年報披露的數(shù)據(jù)顯示，公司中間業(yè)務凈收入同比增長86%。上半年，華夏銀行大力發(fā)展中間業(yè)務，重點加快國際業(yè)務、票據(jù)業(yè)務、理財業(yè)務等中間業(yè)務發(fā)展，不斷優(yōu)化中間業(yè)務收入結(jié)構(gòu)，提高中間業(yè)務收入占比。華夏銀行半年報數(shù)據(jù)顯示，上半年實現(xiàn)中間業(yè)務收入19.04億元，同比增長74.36%，中間業(yè)務收入占比達12%，同比提高2.56個百分點。

而從中間業(yè)務占比來看，大型銀行則占據(jù)優(yōu)勢。建行、工行、農(nóng)行的中間業(yè)務收入占營業(yè)收入的比例分別達24.32%、23.27%和20.17%?！吧习肽?，由于央行對銀行信貸投放實行額度控制，因此中間業(yè)務收入便成為商業(yè)銀行的發(fā)力對象，商業(yè)銀行多方開拓，在理財業(yè)務、國際業(yè)務、托管業(yè)務等方面下功夫，使得中間業(yè)務收入實現(xiàn)了較快的增長?！蹦炒笮蛧秀y行公司部負責人向記者表示。

凈息差持續(xù)回升

緊縮的貨幣政策不僅促使商業(yè)銀行發(fā)力中間業(yè)務，央行連續(xù)四次加息也給商業(yè)銀行凈息差的回升帶來了正面效應，而且在信貸資源緊張的局面下，銀行的議價能力提升，進一步帶動了商業(yè)銀行凈息差的回升，從而使商業(yè)銀行上半年成功實現(xiàn)了以量補價。

半年報數(shù)據(jù)顯示，各家銀行的凈息差在2011年上半年均繼續(xù)回升。工行凈利息收益率持續(xù)回升至2.60%，較2010年全年提高16個基點。建行上半年凈利息收益率為2.66%，同比上升25個基點。中國銀行凈息差為2.11%，比上年同期上升0.07個百分點。而其他銀行凈息差也有不同程度的提高。

“凈息差的提高與央行去年以來連續(xù)四次加息有直接關(guān)系?！鄙鲜鰢秀y行公司部負責人表示。此外也與信貸緊縮之下銀行的議價能力提升密切相關(guān)。記者了解到，進入二季度以后，由于信貸額度有限，商業(yè)銀行在貸款中的議價能力有顯著提升。“目前我們銀行的基準利率貸款和上浮利率貸款基本上占到全部貸款的85%以上?！边@位人士表示。而自今年年初以來，此前一直打折的首套房貸利率優(yōu)惠逐漸銷聲匿跡，記者從上海房貸市場了解到，目前二套房房貸利率全部上浮，而首套房也基本上執(zhí)行基準利率，房貸利率優(yōu)惠已經(jīng)難尋。

不過，展望下半年，商業(yè)銀行凈息差形勢存變數(shù)?！拔磥硪欢螘r期，控制通貨膨脹仍是宏觀調(diào)控的重要內(nèi)容，央行有可能繼續(xù)使用價格型或數(shù)量型的工具來傳導其貨幣政策，商業(yè)銀行的存貸利差有可能收窄。工商銀行在半年報中分析。

理財產(chǎn)品火爆

在股市和房市低迷的上半年，大量資金無處可去，導致了商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行異?；鸨?。根據(jù)記者初步統(tǒng)計，僅工、農(nóng)、中、建四大國有銀行上半年理財產(chǎn)品的銷售額就突破9萬億元。

工行半年報顯示，上半年工行累計銷售對公銀行類理財產(chǎn)品10959億元。境內(nèi)銷售各類個人理財產(chǎn)品20017億元，同比增長82.8%，其中銀行類理財產(chǎn)品累計銷售16864 億元，增長107.2%。在巨大的存款競爭壓力下，就連最不差錢的工商銀行在上半年也使盡了渾身解數(shù)，不僅開發(fā)了面向不同客戶、地域和市場的差異化產(chǎn)品。推出元旦、春節(jié)等節(jié)日專屬理財產(chǎn)品和多款不同類別客戶專屬理財產(chǎn)品。

建行半年報顯示，上半年建行共設計發(fā)行各類理財產(chǎn)品745期，募集資金21003.33億元，較上年同期增長104.05%。理財產(chǎn)品余額5031.98億元，較上年末增長54.26%；實現(xiàn)產(chǎn)品收入35.64億元，較上年同期增長39.55%。

中國銀行半年報顯示，上半年中國銀行累計銷售本外幣理財產(chǎn)品超過2.66萬億元。上半年中農(nóng)行加強理財產(chǎn)品創(chuàng)新，相繼推出了“安心得利”人民幣假日理財產(chǎn)品等，個人理財產(chǎn)品銷售額10252.38億元，對公理財產(chǎn)品銷售額6728.32億元。

“受法定存款準備金率的持續(xù)上調(diào)及季節(jié)性因素的影響，市場利率水平波動加劇。市場化利率與基準利率差異的持續(xù)存在，限制了公開市場操作的流動性回收功能，推高了資金脫媒程度，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模不斷擴大?！睂τ谏习肽赉y行理財產(chǎn)品規(guī)模的快速增長，農(nóng)業(yè)銀行在半年報中做此分析。理財產(chǎn)品不僅成為商業(yè)銀行攬存的重要工具，商業(yè)銀行也從理財業(yè)務中賺取了豐厚的手續(xù)費收入。

靚麗的業(yè)績和穩(wěn)定的資產(chǎn)質(zhì)量，使得不少機構(gòu)認為目前銀行股的交易時機已經(jīng)成熟。國泰君安認為當前是戰(zhàn)略加倉銀行股的時機。東方證券認為當前銀行股具有良好的防御性，半年報的披露對銀行股存在一定的向上的催化劑。

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