中投接盤(pán)IFC入股上海銀行7% 匯豐擬退出

2011年08月11日 00:26
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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十年之后，情人難免變朋友。在IFC(國(guó)際金融公司)和匯豐銀行入股十多年后，上海銀行力推IPO之時(shí)，卻產(chǎn)生了股東變局。

知情人士透露，IFC持有的上海銀行7%股權(quán)已轉(zhuǎn)讓給中國(guó)投資有限責(zé)任公司(China Investment Corp.，下稱“中投公司”)，該交易已獲相關(guān)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)。此外，另一國(guó)際大行——匯豐銀行目前盡管仍持有上海銀行8%股權(quán)，但權(quán)威人士透露，匯豐銀行已決定出售手中股份。 Invest

在這場(chǎng)變局中，中投公司走向了前臺(tái)。在獲得IFC所持股權(quán)后，若能進(jìn)一步購(gòu)買(mǎi)匯豐所持股份，中投在上海銀行中將獲第二大股東地位。多位人士透露，中投公司副總經(jīng)理范一飛很可能將接替即將退休的寧黎明擔(dān)任上海銀行董事長(zhǎng)，不過(guò)目前范一飛還未獲得任命。

“范一飛主要受中投公司委派，主要推進(jìn)上海銀行IPO事務(wù)?！币晃唤咏型豆镜娜耸肯蛴浾咄嘎叮Ｍ兜纳先文芨淖兩虾ｃy行幾經(jīng)波折的IPO之路。

另?yè)?jù)記者了解，今年7月底上海銀行召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)已聘任原任建設(shè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理金煜擔(dān)任已空缺半年的行長(zhǎng)一職。(本報(bào)6月1日9版《上海銀行新帥漸行漸近建行金煜或空降》曾予報(bào)道)

然而，在4月底上海銀行股東大會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市方案的提案》延期一年后，上海銀行IPO目前仍面臨幾大問(wèn)題，其一是社會(huì)股東中有單一股東持股數(shù)量超過(guò)50萬(wàn)股，不符合相關(guān)規(guī)定。

“現(xiàn)在銀監(jiān)會(huì)還沒(méi)有給他們發(fā)放監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)，要想今年上市的困難比較大。”接近上海銀行的人士透露。

目前，中投對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資，由2003年起作為其全資子公司的匯金公司完成，包括持有工行35.4%(截至2010年末，下同)、中行67.6%、建行57.1%等。

知情人士透露，中投通過(guò)旗下一家投資公司持有上海銀行股權(quán)。投資內(nèi)地銀行或能帶來(lái)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，他猜測(cè)中投未來(lái)或?qū)?guó)內(nèi)、國(guó)外投資兩條腿走路。

中投公司境外全球投資組合2010年收益率達(dá)到11.7%，自公司成立以來(lái)的累計(jì)年化收益率為6.4%。

中投目標(biāo)：第二大股東？

一年前，IFC與匯豐銀行合計(jì)持有的上海銀行15%股權(quán)，原先可能“花落”建銀國(guó)際。

2009年底，建銀國(guó)際在香港發(fā)起成立了一只10億美元的股權(quán)投資基金，準(zhǔn)備認(rèn)購(gòu)上海銀行現(xiàn)有外資股東所持的全部股權(quán)，包括IFC與匯豐銀行分別持有的7%與8%股權(quán)。

“和IFC的認(rèn)購(gòu)談判相當(dāng)順利。”一位接近交易的人士透露，IFC出售上海銀行7%股權(quán)的意愿也挺強(qiáng)的。

一份《關(guān)于國(guó)際金融公司參股上海銀行的調(diào)查報(bào)告》顯示，IFC和上海銀行在1999年簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議時(shí)約定，如果2007年前上海銀行無(wú)法實(shí)現(xiàn)IPO，IFC將行使“轉(zhuǎn)讓選擇權(quán)”，如要求上海銀行在規(guī)定時(shí)間回購(gòu)IFC手里的部分股權(quán)等。

“參股上海銀行的IFC基金最近兩年進(jìn)入清盤(pán)償還投資者本息階段，基金管理人也需要盡快套現(xiàn)沒(méi)能上市的投資項(xiàng)目?！鼻笆鋈耸糠治觥：螞r，IFC參股上海銀行的投資收益相當(dāng)豐厚，去年該行12.43元/股的最新一輪定向增發(fā)價(jià)，已超出1999年IFC2.12元/股的收購(gòu)價(jià)近6倍。

然而，讓建銀國(guó)際始料未及的，卻是匯豐銀行一直沒(méi)有出讓上海銀行8%股權(quán)的意愿，雙方多次溝通無(wú)果，一度導(dǎo)致建銀國(guó)際基金收購(gòu)上海銀行股權(quán)陷入僵局。

“年初，這項(xiàng)收購(gòu)基本就被停了?！鼻笆鼋咏灰椎娜耸客嘎?。然而，另一個(gè)潛在的收購(gòu)者——中投公司卻浮出水面，并迅速打破收購(gòu)僵局。

記者多方證實(shí)，中投公司已接手IFC持有的上海銀行7%股權(quán)，這一股權(quán)變化現(xiàn)已得到銀監(jiān)會(huì)批復(fù)。

此外，原先不愿出售上海銀行8%股權(quán)的匯豐銀行最近“態(tài)度大轉(zhuǎn)”，已同意將轉(zhuǎn)讓上述股權(quán)。中投對(duì)收購(gòu)這部分股權(quán)同樣興趣盎然，但目前尚不清楚是否能如愿接盤(pán)。

中投公司一旦收購(gòu)IFC與匯豐銀行所持的共15%股權(quán)，將位列上海銀行第二大股東。截至2010年末，該行前五大股東(及持股比例)分別為上海聯(lián)和投資有限公司(19.24%)、匯豐銀行(8%)、IFC(7%)、上海市黃浦區(qū)國(guó)有資產(chǎn)總公司(3.08%)及上海商業(yè)銀行(3%)。

“中投公司可能委派副總經(jīng)理范一飛出任上海銀行董事長(zhǎng)，以協(xié)助上海銀行盡快IPO。”一位接近中投公司的人士透露。

然而，中投公司能否如愿，仍是未知數(shù)。

范一飛擬空降

盡管匯豐擬售的上海銀行8%股權(quán)能否花落中投公司懸而未決，但中投布局上海銀行IPO，卻是“箭在弦上”。

7月底，原建行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理金煜已出任上海銀行行長(zhǎng)，除負(fù)責(zé)上海銀行日常業(yè)務(wù)管理，另一項(xiàng)重要工作是協(xié)助該行IPO。去年底，擔(dān)任上海銀行行長(zhǎng)僅兩年多的瞿秋平，突然調(diào)任證監(jiān)會(huì)，行長(zhǎng)一職因此空缺半年。

知情人士透露，在各種股權(quán)調(diào)整到位后，范一飛很可能將出任上海銀行董事長(zhǎng)。

“范上任的機(jī)率相當(dāng)高，一方面是中投公司參股上海銀行時(shí)的約定條件，另一方面范一飛在建行期間曾負(fù)責(zé)參與建行IPO工作，在銀行IPO方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)與人脈關(guān)系，這點(diǎn)得到上海銀行股東方面的認(rèn)可?！彼嘎?。范一飛上任，也有望給上海銀行IPO進(jìn)程提速。

此前，上海銀行IPO似乎一波三折。去年，該行股東大會(huì)審議通過(guò)上市方案，但由于上市進(jìn)程“緩慢”，今年4月底股東大會(huì)只能再度審議通過(guò)將“上市方案，有效期延長(zhǎng)一年。

在2月底召開(kāi)的“2011年上海金融國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展工作會(huì)議”上海相關(guān)官員已透露上海銀行的上市方案已遞交監(jiān)管部門(mén)，爭(zhēng)取在2011年成功上市。

“就銀行財(cái)務(wù)利潤(rùn)而言，上海銀行在城商行中排名靠前。”一位投資銀行人士透露，目前上海銀行、盛京銀行、杭州銀行、大連銀行與江蘇銀行均在爭(zhēng)取新一輪銀行股IPO的首批名額。

上海銀行2010年報(bào)顯示，截至2010年末，總資產(chǎn)5667.75億元，較2009年末增長(zhǎng)21.62%， 2010年凈利潤(rùn)50.28億元，較去年同期增長(zhǎng)38.79%。核心資本充足率8.92%，資本充足率維持在10.7%。 2010年凈

不過(guò)，上海銀行至今仍未獲得銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)，更不用提到證監(jiān)會(huì)過(guò)會(huì)一事。

障礙之一是，去年9月，財(cái)政部下發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》【財(cái)金(2010)97號(hào)，下稱“97號(hào)文”】，規(guī)定“公開(kāi)發(fā)行新股后內(nèi)部職工持股比例不得超過(guò)總股本的10%，單一職工持股數(shù)量不得超過(guò)總股本的1%?；?0萬(wàn)股(按孰低原則確定)，否則不予核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行新股”。

一位投行人士透露，上海銀行有個(gè)人持股超過(guò)50萬(wàn)股，可能會(huì)對(duì)上市造成影響。

中投接盤(pán)IFC入股上海銀行7% 匯豐擬退出

早在1999年IFC就購(gòu)買(mǎi)了上海銀行7%的股份，上海銀行因此而成為中國(guó)首批接受外資參股的國(guó)內(nèi)銀行之一。2001年，匯豐控股參股上海銀行8%，同一年香港上海商業(yè)銀行也購(gòu)進(jìn)其3%的股權(quán)。

十年后，IFC作為一家世界銀行旗下的成員機(jī)構(gòu)，率先撤出上海銀行?！白鳛榈诙蠊蓶|，匯豐銀行原來(lái)還是猶豫，但現(xiàn)在也跟進(jìn)，決定退出了?！币晃唤咏虾ｃy行的人士透露。不過(guò)，匯豐銀行相關(guān)人士對(duì)此表示，目前匯豐控股仍持有上海銀行8%股份。

市場(chǎng)一些猜測(cè)認(rèn)為，在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，匯豐若選擇撤出可能與其戰(zhàn)略調(diào)整及補(bǔ)充資本需求有關(guān)。

在今年5月公布的集團(tuán)策略計(jì)劃中，匯豐表示希望在2013年前節(jié)約最高35億美元成本，并在沒(méi)有規(guī)模效益的市場(chǎng)退出零售銀行業(yè)務(wù)。2011年初開(kāi)始，匯豐已在美國(guó)、英國(guó)、拉丁美洲和中東等地進(jìn)行營(yíng)運(yùn)架構(gòu)重組，將員工數(shù)目減少約5000人。

此外，匯豐還在7月31日宣布與第一尼亞加拉銀行達(dá)成協(xié)議，以約10億美元價(jià)格將位于紐約的195家零售分行售予后者。截至5月31日，上述195家零售銀行擁有的存款金額約150億美元。

巴塞爾資本協(xié)議三將于2013年期分階段實(shí)施，最低核心資本充足率的要求為7%。有消息稱，巴塞爾委員會(huì)還擬對(duì)部分大型銀行(系統(tǒng)重要性銀行)提出額外資本要求。其中匯豐、花旗銀行、摩根大通、美國(guó)銀行、德意志銀行、法國(guó)巴黎銀行等，額外資本要求為2.5%，即其核心資本充足率最低要求為9.5%，

上述市場(chǎng)人士稱，匯豐銀行在上海銀行雖然位于第二大股東，然而其與上海銀行的合作并未如與交行的合作緊密，因此，其戰(zhàn)略意義并非外界想象的那么大。雖然上海銀行還未上市，但即使現(xiàn)在退出，匯豐銀行獲得的收益已相當(dāng)豐厚。