美國金融成了全球麻煩制造者 財富掠奪行為盛行

2011年08月01日 08:55
來源：上海證券報

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⊙亞夫

8月2日，星期二。在美國國債問題上，美國人將會在此之前做一個決定。但不管是什么決定，對全球各大市場來說，都不是一件愉快的事。

如果美國人不能就提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，那么，到8月2日，美國政府就要發(fā)生債務(wù)違約。屆時將會引爆一系列金融問題；如果美國國會闖關(guān)成功，那么奧巴馬政府很可能再次推行量化寬松政策，以維持美國經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)。這對國際社會來說，也不是什么福音。

總之，不管出現(xiàn)什么結(jié)果，都不是好消息，只是兩害相較取其輕而已。也就是說，美國人現(xiàn)在已經(jīng)成了世界經(jīng)濟(jì)的大麻煩，成了不穩(wěn)定因素，成了麻煩制造者，成了需要好好反省的對象。

事實(shí)上，早在三年前，也就是2008年的9月15日，美國雷曼公司倒閉引爆了華爾街危機(jī)，并迅速波及全球，搞得世界雞犬不寧?，F(xiàn)在，事過三年，美國人又惹禍了，又可能引發(fā)新一輪風(fēng)暴，把剛剛復(fù)蘇的世界經(jīng)濟(jì)拽入泥潭。這是非常讓人心煩的事。

而這一次的債務(wù)危機(jī)，到底情況怎樣？這里，介紹一些最新數(shù)據(jù)，以供參考。據(jù)報，美國紐約街頭有一塊美國國債顯示牌，據(jù)7月12日下午5時顯示，當(dāng)下美國國債總額已達(dá)14.37萬億美元，每個美國家庭需承擔(dān)12萬美元。而2010年美國的GDP是14.66萬億美元，美國的債務(wù)水平已逼近GDP的100%。

美國人由此帶來的麻煩是，綁架了全球經(jīng)濟(jì)，尤其是一而再、再而三地?fù)p害了其他債權(quán)國的利益，損害了新興經(jīng)濟(jì)體的利益，使世界上大多數(shù)國家都要為美國的問題付出代價。具體來講，這種麻煩還要看不同情況，分兩方面來談。如果達(dá)成協(xié)議，是一種情況；達(dá)不成協(xié)議，又是另一種情況。

從目前來看，盡管美國共和與民主兩黨鬧得很兇，各自為自己的算盤到現(xiàn)在還沒有妥協(xié)，讓全世界人都在看他們的表演，但如果美國的政治機(jī)器還算正常，那么在周一應(yīng)該會有一個折中方案，讓提高債務(wù)上限的協(xié)議能夠獲得通過。如果通不過，那么美國的債務(wù)違約就將成為事實(shí)。

其后果不僅會使美國國內(nèi)的一系列公共財政支付出現(xiàn)問題，還將導(dǎo)致對債權(quán)人的債務(wù)無法償還，加劇與債權(quán)國的緊張關(guān)系，致使債權(quán)國以及其他投資人減少對美國債券的購買，從而引起利率上升，引發(fā)證券市場與金融市場動蕩，并波及實(shí)體經(jīng)濟(jì)，造成就業(yè)問題，直至社會危機(jī)。

如果能夠通過妥協(xié)方案，提高債務(wù)上限，那么也只是躲過眼前危機(jī)。因?yàn)檫@只是為巨額債務(wù)爭取到一點(diǎn)緩解時間而已。而為了降低國債水平，美國政府將揮起大刀砍掉一系列非緊迫支出，將會緊縮開支。如此一來，又會造成經(jīng)濟(jì)萎靡。為了對沖這個矛盾，將會繼續(xù)推行量化寬松政策，以尋求經(jīng)濟(jì)平衡。

總之，已經(jīng)失去平衡的美國經(jīng)濟(jì)，將會左支右絀，很難再為全球經(jīng)濟(jì)提供可靠保障。在這種情況下，作為儲備貨幣的美元，其地位就慘了。如果美國經(jīng)濟(jì)不能穩(wěn)定下來，給美元和美國債券持有者以信心，那么美元將會成為燙手山芋，拿著也不好，扔了也不好。這將引起以美元計價的各大市場的混亂。

這就應(yīng)了基辛格最近在北京說的話，作為儲備貨幣，它的穩(wěn)定性非常重要?，F(xiàn)在，美國經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)，美國政策不穩(wěn)，由此造成的風(fēng)險是難以評估的。盛名之下，其實(shí)難副。美國人的作為，美國人自己應(yīng)該好好檢討一下了。尤其是冷戰(zhàn)留下的霸權(quán)思維、對抗性思維，明顯與新潮流不合。

而由美國經(jīng)濟(jì)帶來的麻煩，以及其他發(fā)達(dá)國家高負(fù)債帶來的麻煩，又給人們以什么啟發(fā)呢？有兩點(diǎn)很重要。

一是對全球產(chǎn)業(yè)分工的思考。自上世紀(jì)中葉以來，一些發(fā)達(dá)國家推行產(chǎn)業(yè)分工策略，將部分所謂競爭優(yōu)勢不足的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出去，導(dǎo)致本國或本地區(qū)產(chǎn)業(yè)空心化。一方面要維持高福利社會的高支出，導(dǎo)致債臺高筑；另一方面又在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的情況下，造成了嚴(yán)重的就業(yè)問題，以致本地區(qū)的生產(chǎn)消費(fèi)失調(diào)，積累了諸多矛盾。

二是對全球化的思考。這也是自上世紀(jì)中葉以來一個很時髦的浪潮。在全球化的背景下，全社會的各種經(jīng)濟(jì)要素應(yīng)該是趨于均衡配置的，但事實(shí)恰恰相反。由于金融異化，通過金融市場進(jìn)行財富掠奪的行為盛行，因此，很多要素不是被合理配置，而是被當(dāng)作籌碼被耍弄了。結(jié)果就造成了金融領(lǐng)域變成掠奪者的叢林，導(dǎo)致全球金融及各大要素市場險象環(huán)生，危機(jī)四伏。

因此，今天對于8月2日美國的債務(wù)問題，我們還要看得遠(yuǎn)一點(diǎn)、深一點(diǎn)。這樣才能看出些深藏不露的原由來。

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