從中報(bào)看7月最衰的基金重倉(cāng)股

2011年07月31日 06:24
來(lái)源：證券市場(chǎng)紅周刊 作者：任洪劍

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盡管基金市場(chǎng)影響力日趨下降，但作為市場(chǎng)上最大的機(jī)構(gòu)，其重倉(cāng)股仍然很有攻擊性，二季度新進(jìn)的169只重倉(cāng)股，8成都取得了超越大盤的表現(xiàn)。當(dāng)然基金投資也并非順風(fēng)順?biāo)覀儊?lái)看看那些7月屢屢被套的基金。

南方、長(zhǎng)盛等基金頻踩地雷股

無(wú)論是遭遇“追尾”的高鐵概念股，還是受益保障房、水利投資的水泥建材，都是基金持續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。然而時(shí)過(guò)境遷，曾經(jīng)的牛股只能黯然神傷。7月，42只基金的中報(bào)重倉(cāng)股跌幅超過(guò)了10%，其中中國(guó)南車、中國(guó)北車、冀東水泥、海螺水泥等傳統(tǒng)重倉(cāng)股都位列其中，而且短期來(lái)看跌勢(shì)未盡，風(fēng)險(xiǎn)或仍在釋放中。

跌幅最大的要屬國(guó)投中魯，受3670萬(wàn)解禁股上市影響，7月跌幅達(dá)到20.67%，東吳進(jìn)取策略二季度增倉(cāng)了61.21萬(wàn)股，目前持有342.21萬(wàn)股，占基金凈值比4.85%，為第四大重倉(cāng)股，經(jīng)過(guò)7月的下跌，東吳進(jìn)取策略損失市值已經(jīng)接近1200萬(wàn)元。而深陷血站關(guān)停風(fēng)波的華蘭生物，20.27%的跌幅更是拖累了匯添富、融通等7家基金公司旗下基金凈值，其中持有市值最大的匯添富基金旗下有4只基金重倉(cāng)，持有3816.32萬(wàn)股，合計(jì)占基金公司總凈值的2.28%，虧損更是超過(guò)2.5億元。

如果統(tǒng)計(jì)被套超過(guò)10%的重倉(cāng)股，其中最衰的基金公司當(dāng)數(shù)南方基金，不僅其上半年奪冠的南方隆元產(chǎn)業(yè)遭遇了黑天鵝，持有的中國(guó)北車和中國(guó)南車在短短兩日內(nèi)分別虧損了4936.69萬(wàn)元和7099.23萬(wàn)元，合計(jì)達(dá)到1.2億元。而且二季報(bào)顯示，南方基金重倉(cāng)股中有11只跌幅超過(guò)了10%，其中跌幅最大的中國(guó)南車下跌18.4%、中國(guó)北車跌幅也達(dá)到了16.57%，而旗下有5只基金重倉(cāng)的威孚高科跌幅達(dá)到了13.36%，持股占流通股比例為3.07%，基金公司合計(jì)損失超過(guò)了6000萬(wàn)元(見表1)。

另一只比較衰的基金公司是長(zhǎng)盛基金，有9只基金重倉(cāng)股跌幅超過(guò)了10%，旗下4只基金持有的威孚高科占流通股本比例為3.32%，跌幅達(dá)到了13.36%，而長(zhǎng)盛基金二季度新增倉(cāng)1000萬(wàn)股的中天城投，占流通股本的比例為2.19%，跌幅也達(dá)到15.42%。增倉(cāng)接近1000萬(wàn)股的山東海化，跌幅也達(dá)到了10%。其它基金公司包括泰達(dá)宏利、融通基金、海富通等基金公司，都有8只以上的個(gè)股跌幅超過(guò)了10%(見表2)。

如果盤點(diǎn)單只基金的十大重倉(cāng)股，最衰的基金莫過(guò)于泰達(dá)宏利效率優(yōu)選，十大重倉(cāng)股中的海螺水泥、葛洲壩、時(shí)代新材、鄭煤機(jī)、中國(guó)北車、中國(guó)南車，跌幅都超過(guò)了10%。其第一大重倉(cāng)股，持有1419.03萬(wàn)股的葛洲壩，占基金凈值的4.04%，跌幅為10.09%。基金經(jīng)理表示“下半年可能會(huì)看到緊縮政策的滯后效應(yīng)在企業(yè)微觀層面更多反映，上市公司的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)將出現(xiàn)更明顯的回落。在基金操作上基本還是會(huì)保持審慎，在倉(cāng)位保持適度的情況下更多配置在受益于國(guó)家政策扶植的行業(yè)，如保障房相關(guān)產(chǎn)業(yè)。”而公司其它基金也頻頻踩中衰股，泰達(dá)宏利首選企業(yè)重倉(cāng)的海螺水泥、天山股份、冀東水泥跌幅也超過(guò)了10%(見表3)。

基金隱性重倉(cāng)股被套或有機(jī)會(huì)

上市公司的中報(bào)也披露了基金的一些隱性重倉(cāng)股，平均漲幅達(dá)到了5.18%，嘉實(shí)穩(wěn)健持有136.57萬(wàn)股的朗源股份，占流通股比例為5.06%，7月股價(jià)上漲46.9%，博時(shí)卓越品牌持有的森遠(yuǎn)股份，7月股價(jià)上漲了38.41%。而其中也不乏基金踩中的地雷，富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)、華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)、華富成長(zhǎng)趨勢(shì)共同持有的華麗家族，在股東減持等消息刺激下，月跌幅為14.35%，而工銀瑞信穩(wěn)健成長(zhǎng)等7只家基金持有的華儀電氣，由于中期凈利潤(rùn)同比下降，跌幅也達(dá)到12.55%。而易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)等5只基金持有的三友化工下跌了11.03%。時(shí)代新材被9只基金重倉(cāng)，跌幅達(dá)到了10.71%。從上述基金重倉(cāng)被套的公司來(lái)看，除了富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)減持了461.02萬(wàn)股華麗家族外，其余基金二季度對(duì)上述被深度套牢的股票均為買入。工銀瑞信穩(wěn)健成長(zhǎng)買入華儀電氣接近2000萬(wàn)股，華泰柏瑞積極成長(zhǎng)買入時(shí)代新材也接近1000萬(wàn)股。

對(duì)于這些基金增倉(cāng)被套股，從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，只要不是加倉(cāng)的個(gè)股基本面發(fā)生改變，基金可能會(huì)展開自救，可逢低布局其中的一些公司。而新成立的基金也會(huì)趁機(jī)抄底這類超跌股票，投資者也可逢低對(duì)其中一些基本面良好的個(gè)股加以參考。-

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