世元金行：美國(guó)債務(wù)上限談判破裂 金價(jià)或?qū)⒈瑵q

2011年07月25日 08:36
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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7月22日是奧巴馬設(shè)定債務(wù)上限談判的最后期限，然而當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期兩黨在此日達(dá)成一致的時(shí)候，美兩黨為了各自的利益仍舊是爭(zhēng)執(zhí)不休，以博納退出談判收?qǐng)觯罱K還是沒有在這個(gè)預(yù)期的最后期限達(dá)成一致，使談判再次破裂。23日，雙方再度會(huì)面，但談判在持續(xù)50分鐘后再度宣告破裂。這讓備受關(guān)注的債務(wù)上限問(wèn)題更加風(fēng)起云涌，若美違約，這勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致金價(jià)的爆漲。

隨著大限的逼近，兩黨博弈進(jìn)入白熱化的階段，較量也逐漸升級(jí)，具有避險(xiǎn)功能的黃金，蓄勢(shì)待發(fā)。美國(guó)究竟能否順利在8月2日前提高債務(wù)上限，市場(chǎng)上的反應(yīng)可以說(shuō)是眾說(shuō)紛紜。

盡管兩黨到目前為止都沒有做出最后的妥協(xié)，依舊一味的互相指責(zé)，然而市場(chǎng)上大多數(shù)人仍然認(rèn)為兩黨最終還是不敢逾越拿美國(guó)債務(wù)違約做賭注的底線，畢竟美國(guó)作為全球主要儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)，若美國(guó)債務(wù)出現(xiàn)違約，將對(duì)金融市場(chǎng)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大的沖擊，屆時(shí)兩黨誰(shuí)也付不起因談判破裂而導(dǎo)致美國(guó)信用違約的責(zé)任。奧巴馬多次強(qiáng)調(diào)，美國(guó)不會(huì)在債務(wù)上違約。博納也明確表示：“沒人希望美國(guó)政府在信用方面出現(xiàn)違約，我確信我們不會(huì)違約。”華盛頓智庫(kù)彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)弗雷德•伯格斯滕在接受記者采訪時(shí)說(shuō)：“盡管國(guó)會(huì)與白宮不斷過(guò)招，相信兩黨最終會(huì)達(dá)成一致的協(xié)議，美國(guó)違約的可能性不存在。

巴克萊資本常駐紐約的分析師團(tuán)隊(duì)則指出，即使美國(guó)沒有在8月2日的大限前及時(shí)提高債務(wù)上限，美國(guó)也不會(huì)立即陷入違約，因?yàn)樽?月14日來(lái)，稅收比預(yù)期多了140億美金，或許可以將到期債務(wù)期限推遲到8月10日。同時(shí)美銀美林經(jīng)濟(jì)師哈里斯則預(yù)期，奧巴馬和博納最終會(huì)達(dá)成臨時(shí)協(xié)議，提高發(fā)債上限5,000億美元，足以維持政府半年運(yùn)作，暫時(shí)避免評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)把美國(guó)降級(jí)，同時(shí)換取時(shí)間敲定削赤方案細(xì)節(jié)。

而悲觀者，譬如英國(guó)新興資產(chǎn)管理公司(Emergent Asset Management)首席投資官穆林(David Murrin)則表示，美國(guó)將要發(fā)生債務(wù)違約不是“可能發(fā)生”的事情，而是“不可避免”的事這是美國(guó)本身的財(cái)政系統(tǒng)所決定的。

而從最近金價(jià)的走勢(shì)上來(lái)看，似乎也隱藏著市場(chǎng)對(duì)美國(guó)債務(wù)上限不能及時(shí)被提高的擔(dān)憂。由歐美債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂以及潛在的QE3而推動(dòng)的自7月4日啟動(dòng)的這輪上漲行情，盡管上周四歐盟峰會(huì)關(guān)于希臘的第二輪救助計(jì)劃已經(jīng)遏制了希臘短期違約的勢(shì)頭，給市場(chǎng)也傳遞出了歐盟在解決歐債問(wèn)題的決心和意志，暫時(shí)舒緩了投資者的擔(dān)憂情緒；同時(shí)，伯南克在7月13日暗示開啟QE3，引發(fā)美指大跌后，次日發(fā)表聲明，由于通脹上升，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)立即采取QE3。然而雖然金價(jià)在上周終于結(jié)束了前期的11連陽(yáng)漲勢(shì)，但是在雙重的利空下，并沒有選擇向下的方向，尤其是在7月20日奧巴馬稱談判獲得進(jìn)展，風(fēng)險(xiǎn)情緒改善的時(shí)候，金價(jià)依舊堅(jiān)挺，保持高位窄幅盤整。深究其原因，不排除市場(chǎng)中對(duì)債務(wù)上限不能及時(shí)上調(diào)的擔(dān)憂情緒很濃。

如果債務(wù)上限不能如期提高，美國(guó)政府國(guó)債是否會(huì)違約？有關(guān)專家稱，短期違約的可能性是存在的。歷史上，美國(guó)在1979年4至5月份也曾因?yàn)閲?guó)會(huì)沒有及時(shí)提高政府債務(wù)上限而出現(xiàn)過(guò)短期的違約情況。當(dāng)時(shí)由于美國(guó)政府無(wú)法發(fā)債而使得1979年4月26日以及5月3日和10日到期的美國(guó)國(guó)庫(kù)券的還本付息被推遲，總額為1.2億美元。雖然這些債務(wù)隨后都得到償付并補(bǔ)償了延期付款的利息，從性質(zhì)上看這已經(jīng)是違約。如果歷史重演，那美國(guó)不能及時(shí)調(diào)高債務(wù)上限，而導(dǎo)致“技術(shù)性違約”，也就不足為奇了。

連之前信心滿滿的奧巴馬總統(tǒng)在經(jīng)歷了數(shù)次談判的無(wú)疾而終之后，首次承認(rèn)美國(guó)有可能債務(wù)違約，說(shuō)：“如果我們發(fā)生債務(wù)違約，我們將不得不做出調(diào)整?！笔袌?chǎng)預(yù)測(cè)，若真的違約，打擊將遠(yuǎn)超2008年的金融海嘯?！敦泿艖?zhàn)爭(zhēng)》作者宋鴻兵在其微博中指出，若美國(guó)8月2日真的沒有達(dá)成協(xié)議，則金銀價(jià)格必然暴漲。連最安全的投資避風(fēng)港都不保險(xiǎn)，避險(xiǎn)資金將大舉涌向貴金屬和歐元。

再加上美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)、穆迪、標(biāo)普已先后多次發(fā)出警示，若美國(guó)政府發(fā)生債務(wù)違約，將下調(diào)美國(guó)最高信用評(píng)級(jí)，并將其置于負(fù)面展望的名單。一旦評(píng)級(jí)被下調(diào)，這勢(shì)必使美國(guó)的舉債成本上升，使美國(guó)的巨額債務(wù)雪上加霜，危機(jī)的將進(jìn)一步加重，這勢(shì)必導(dǎo)致避險(xiǎn)資金涌入黃金，推高金價(jià)，致使金價(jià)暴漲。

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