14家上市銀行披露再融資計劃 規(guī)模超4600億

2011年07月20日 01:20
來源：每日經(jīng)濟新聞

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每經(jīng)記者李靜瑕發(fā)自北京

對于昨日(7月19日)招商銀行(600036，SH)公布不超350億元的A+H股配股方案，盡管較為符合市場的預(yù)期，但仍然掀起了市場對銀行再融資潮的顧忌。

盡管不少銀行都在此前稱，今年不會有融資計劃。不過仍然通過各種渠道食言“再融資”，根據(jù)記者的綜合統(tǒng)計，截至目前，16家上市銀行中已經(jīng)有14家銀行宣布了再融資計劃，再融資規(guī)模(不含廣發(fā)銀行A+H股)約為4635億元。

“今年銀行再融資主要壓力來自于監(jiān)管新指標(biāo)的提高，銀行不得不進行再融資來緩解資本壓力。廣發(fā)證券(000776，SZ)銀行業(yè)分析師沐華對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，同時，地方融資平臺貸款對銀行資本占用的壓力也較大。偏好債券融資

相對2010年銀行集中于股權(quán)再融資的方式，今年銀行再融資潮中，債券的發(fā)行成為比較受青睞的渠道之一。

上半年，中國銀行(601988，SH)、農(nóng)業(yè)銀行(601288，SH)、工商銀行(601398，SH)、建設(shè)銀行(601939，SH)四大行均選擇了發(fā)行次級債的再融資計劃，分別發(fā)債320億元、500億元、380億元和800億元，交通銀行(3328，HK)則選擇了在香港發(fā)行200億元的人民幣債券。至此，五大行通過發(fā)債的形式，再融資計劃規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2200億元。

股份制銀行中，浦發(fā)銀行(600000，SH)與興業(yè)銀行(601166，SH)分別計劃發(fā)行500億元以及100億元的次級債，同時興業(yè)銀行還計劃發(fā)500億元的金融債券，來補充附屬資本。深發(fā)展A(000001，SZ)也于4月底在銀行間債券市場成功發(fā)行了36.5億元混合資本債券，傳其混合資本債券總的發(fā)行規(guī)模將達(dá)到65億元。華夏銀行已通過定向增發(fā)，融資202.09億元.

沐華分析認(rèn)為，今年銀行再融資方式有所轉(zhuǎn)變，主要是考量降低對股市所帶來的沖擊，因此更多的銀行愿意選擇用次級債等債券的方式和發(fā)行H股的方式進行再融資，這樣能夠為市場減壓。

另外一位銀行分析師也告訴記者，如果再像去年那樣，銀行集中于股票市場融資，股市或較現(xiàn)在更加低迷。

與招行一樣選擇A+H股的還有光大銀行(601818，SH)、中信銀行(601998，SH)、民生銀行(600016，SH)和股票市場即將迎來的新成員廣發(fā)銀行。光大銀行副行長林立此前曾透露，光大銀行在H股上市以后，還將通過發(fā)行次級債的方式來補充資本。

“今年銀行再融資，我認(rèn)為是對去年的一種延續(xù)，接下來銀行再融資訴求可能會到明年才會顯現(xiàn)。今年某些銀行再融資的規(guī)模，在新的監(jiān)管指標(biāo)要求提高的前提下，2~3年內(nèi)可能都不會再有融資需求?！便迦A分析認(rèn)為。監(jiān)管新指標(biāo)、平臺貸承壓

招商證券金融行業(yè)首席分析師羅毅在其報告中表示，招商銀行(600036，SH)不超350億元配股再融資計劃推出，銀監(jiān)會資本監(jiān)管要求的大幅提高是主要原因。

銀監(jiān)會于4月底發(fā)布的《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》要求，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%和10.

招商銀行表示，目前銀監(jiān)會要求的核心一級資本、一級資本、總資本要求分別為7.5%、8.5%、10.5%、招行中長期的資本規(guī)劃是在監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上分別提高1個百分點作為資本緩沖，即一級資本、總資本的規(guī)劃分別為9.5%、11.5%、同時，招行稱，目前的資本規(guī)劃未考慮招行作為系統(tǒng)性重要銀行的資本要求，因為目前銀監(jiān)會對系統(tǒng)性重要銀行的劃分標(biāo)準(zhǔn)還未確定。

羅毅預(yù)計此次約350億的配股融資將使公司核心資本充足率提高2.3個百分點，配股實施后公司2011年末核心資本充足率可達(dá)9.7%左右，總資本充足率約12.5%，

“今年銀行一季報顯示，銀行資本充足率較去年末有所回落，同時加上銀監(jiān)會對指標(biāo)的提高，這是銀行需要再融資的直接動因?！便迦A稱，從目前的數(shù)據(jù)來看，深發(fā)展銀行、興業(yè)銀行未來可能會有進一步的融資需求。

同時，沐華分析認(rèn)為，銀行再融資的壓力并非僅僅因為監(jiān)管指標(biāo)要求的提高，地方融資平臺貸款對銀行也有較大的資本壓力。

對于此次再融資，招行也稱，資本計劃里既考慮到未來宏觀經(jīng)濟變化的影響，也考慮了融資平臺貸款權(quán)重的提高，以及招行對風(fēng)險的容忍度。據(jù)了解，一季度末招行的不良率為0.6%。

而對于市場猜測的銀行表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)表內(nèi)對銀行的資金影響，沐華則稱，到今年底很多銀信合作產(chǎn)品已經(jīng)到期，就不需要再轉(zhuǎn)表內(nèi)，因此相對于此前2萬億元銀信合作的統(tǒng)計，到年底可能規(guī)模就沒有那么大，影響比較小。

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