尋找中報(bào)超預(yù)期行業(yè) 化工煤炭旅游增速明顯

2011年07月10日 07:11
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：王硯丹

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又到一年中報(bào)時(shí)。上市公司的期中成績(jī)單，將會(huì)對(duì)其股價(jià)產(chǎn)生明顯的影響。

比如，安納達(dá)(002136，收盤(pán)價(jià)34.47元)和北新路橋(002307，收盤(pán)價(jià)17.58元)等公司給出的業(yè)績(jī)超預(yù)期信號(hào)，給資金指明了炒作方向。進(jìn)入6月中旬，A股市場(chǎng)逐漸擺脫頹勢(shì)，步入反彈階段，中報(bào)高增長(zhǎng)成為一個(gè)很好的炒作由頭。自6月3日大幅調(diào)高業(yè)績(jī)預(yù)告幅度后的一個(gè)月里，安納達(dá)漲幅已近50%，北新路橋在修正業(yè)績(jī)當(dāng)天也大漲7%。

與此同時(shí)，斯米克(002162，收盤(pán)價(jià)11.31元)、西儀股份(002265，收盤(pán)價(jià)11.32元)等向下修正業(yè)績(jī)的公司，則遭到資金的拋棄。這兩家公司均是7月6日發(fā)布業(yè)績(jī)修正公告，當(dāng)天中小板指數(shù)上漲0.66%，而這兩家中小板公司卻下跌近3%。

對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，從已經(jīng)發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告的800多家上市公司中，尋找可能向上修正業(yè)績(jī)的公司，無(wú)疑是大海撈針。不過(guò)，先從尋找景氣度較高的行業(yè)入手，再尋找其中龍頭公司，或許是一個(gè)選擇投資標(biāo)的的好方法。

化工板塊：多家公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)

說(shuō)到中期業(yè)績(jī)超預(yù)期，化工板塊不得不提。

化工是今年A股市場(chǎng)少有能夠形成持續(xù)熱點(diǎn)的板塊之一。特別是日本地震以后，一些日本化工廠被動(dòng)停工，造成相關(guān)大宗商品價(jià)格飆升，并因此點(diǎn)燃了A股市場(chǎng)投資者的炒作熱情。除以鈦白粉為主業(yè)的安納達(dá)外，其他許多化工股股價(jià)上半年也出現(xiàn)飆升，主營(yíng)甲乙酮的齊翔騰達(dá)(002408，收盤(pán)價(jià)36.02元)今年漲幅在復(fù)權(quán)后甚至超過(guò)60%。

事實(shí)上，化工產(chǎn)品價(jià)格飆升，提振的不僅僅是相關(guān)個(gè)股股價(jià)。更重要的是，讓許多公司賺得了超乎想象的利潤(rùn)。

7月6日，巨化股份(600160，收盤(pán)價(jià)33.49元)發(fā)布業(yè)績(jī)修正公告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)500%~550%；而在4月的一季報(bào)中，巨化股份給出的中報(bào)預(yù)增幅度為200%以上。向上修正業(yè)績(jī)的主要原因是，“二季度主要產(chǎn)品平均價(jià)格、CDM收益超出公司預(yù)期；公司積極發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈完整的優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有效控制了原材料成本，抓住了市場(chǎng)機(jī)遇”

巨化股份主營(yíng)氟化工產(chǎn)品、氯堿產(chǎn)品、酸產(chǎn)品三大類(lèi)。由于國(guó)外廠家轉(zhuǎn)產(chǎn)搬遷和國(guó)內(nèi)新建產(chǎn)能減少，以及下游制冷劑需求依然旺盛等原因，上半年氟化工產(chǎn)品價(jià)格一直維持高位。2010年，該公司氟產(chǎn)品綜合毛利率超過(guò)36%，而今年上半年，氟產(chǎn)品依然維持高位。二季度R134a(中低溫制冷劑的一種)均價(jià)達(dá)72000元，比一季度的68000元增長(zhǎng)了6%。

在業(yè)績(jī)大幅提高的同時(shí)，巨化股份的股價(jià)也是一飛沖天，今年以來(lái)的漲幅近100%，并在7月6日創(chuàng)下了歷史新高37元(復(fù)權(quán)后)。

在巨化股份修正預(yù)告后，中金公司也相應(yīng)調(diào)高了另外兩家氟化工上市公司三愛(ài)富 (600636，收盤(pán)價(jià)38.67元)和東岳集團(tuán)(00189，HK)的中報(bào)預(yù)測(cè)。中金公司預(yù)計(jì)，三愛(ài)富中期每股收益在1.5~1.6元之間，東岳集團(tuán)為0.5元左右。周五，三愛(ài)富發(fā)布公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4.97億元，同比增長(zhǎng)1595%。

產(chǎn)品大幅漲價(jià)，不僅讓氟化工板塊中期業(yè)績(jī)受益，光大證券在7月7日發(fā)布的化工行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告中明確提出：“從短期市場(chǎng)情況來(lái)看，中期業(yè)績(jī)超預(yù)期是關(guān)鍵”

除氟化工外，光大證券還建議投資者關(guān)注純堿：“純堿在節(jié)能減排、行業(yè)整體限產(chǎn)報(bào)價(jià)下形成的供給制約和下游投資增速尚可的情況下，今年以來(lái)特別是二季度，價(jià)格一直處于超預(yù)期中。雖然產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩還繼續(xù)存在，但預(yù)計(jì)純堿類(lèi)公司中報(bào)都有望超預(yù)期，選擇標(biāo)的的排序是雙環(huán)科技 (000707，收盤(pán)價(jià)11.04元)、三友化工(600409，收盤(pán)價(jià)11.36元)、山東?；?/font>(000822，收盤(pán)價(jià)10.42元)。