三事券商就“研報(bào)門(mén)”致歉 否認(rèn)相關(guān)分析師存違規(guī)行為

2011年06月21日 08:14
來(lái)源：深圳商報(bào) 作者：馬 強(qiáng)

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深圳商報(bào)記者 馬 強(qiáng)

繼深交所和深圳證監(jiān)局就中國(guó)寶安“石墨礦事件”發(fā)布有關(guān)決定，對(duì)中國(guó)寶安及相關(guān)責(zé)任人給予通報(bào)批評(píng)的處分后，由“石墨礦事件”引發(fā)的“研報(bào)門(mén)”當(dāng)事券商信達(dá)證券、平安證券、國(guó)泰君安日前分別發(fā)布聲明，就由此造成的媒體和公眾對(duì)該事件的誤解，向廣大公眾致歉。

三券商同時(shí)聲明稱，三券商未發(fā)現(xiàn)公司分析師存在編造虛假信息、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，公司亦未利用相關(guān)報(bào)告的發(fā)布進(jìn)行不當(dāng)股票投資和交易。相關(guān)報(bào)告的發(fā)布與公司自營(yíng)及資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的開(kāi)展無(wú)關(guān)聯(lián)，不存在利益沖突。

三券商聲明大同小異

從信達(dá)證券、平安證券、國(guó)泰君安的聲明看，主要內(nèi)容大同小異，基本要點(diǎn)有以下方面：

一是三券商通過(guò)自查，未發(fā)現(xiàn)公司分析師存在編造虛假信息、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，報(bào)告發(fā)布與三券商有關(guān)業(yè)務(wù)不存在利益沖突、與客戶不存在利益輸送等問(wèn)題。

三券商表示，相關(guān)報(bào)告中有關(guān)石墨礦資源的表述，來(lái)源于實(shí)地調(diào)研過(guò)程中調(diào)研對(duì)象所提供的公司介紹等公開(kāi)材料，報(bào)告作者在發(fā)布報(bào)告前，通過(guò)當(dāng)時(shí)貝特瑞官方網(wǎng)站關(guān)于石墨礦資源的介紹進(jìn)行了佐證，及參考了中國(guó)寶安公告成立黑龍江寶安新能源公司的股東背景、經(jīng)營(yíng)范圍、設(shè)立宗旨，以及當(dāng)?shù)毓俜骄W(wǎng)站和媒體報(bào)道等有關(guān)公開(kāi)信息，并非主觀臆測(cè)和捏造。

二是三券商承認(rèn)，通過(guò)自查，發(fā)現(xiàn)公司在相關(guān)研究報(bào)告的發(fā)布和審核過(guò)程中仍有需提高之處。

三家券商均在聲明中“特別提示”稱，公司研究報(bào)告僅服務(wù)于簽約客戶，客戶須通過(guò)約定方式獲取報(bào)告。報(bào)告使用者應(yīng)詳細(xì)閱讀報(bào)告的免責(zé)條款，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。公司發(fā)布的證券研究報(bào)告系對(duì)證券及其相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析意見(jiàn)，并非投資決策的直接依據(jù)，投資者應(yīng)慎重和正確使用，充分咨詢所在證券機(jī)構(gòu)的投資顧問(wèn)或者服務(wù)人員的意見(jiàn)，獨(dú)立做出投資決策。

證監(jiān)會(huì)人士坦承舉證難

據(jù)《證券市場(chǎng)周刊》報(bào)道，6月20日，證監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士在談到“研報(bào)門(mén)”事件時(shí)稱，從“寶安石墨礦事件”的處理情況來(lái)看，當(dāng)事公司確實(shí)存在對(duì)刊登信息把關(guān)不嚴(yán)的問(wèn)題。

他進(jìn)一步表示，從“研報(bào)門(mén)”事件后個(gè)人投資者起訴幾大證券公司的情況看，由于原告方并不是被告幾大券商的直接客戶，因此相關(guān)舉證也不能成為直接證據(jù)。至于事件由始至終過(guò)程中，中國(guó)寶安股價(jià)因相關(guān)信息影響引起的波動(dòng)，從監(jiān)管角度而言，股價(jià)波動(dòng)給信息發(fā)布方及關(guān)聯(lián)個(gè)人是否帶來(lái)相應(yīng)的“潛在收益”的查處并不容易，這一點(diǎn)國(guó)際市場(chǎng)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，也同樣具有一定難度。

“研報(bào)門(mén)”對(duì)投資者的啟示

值得注意的是，受中國(guó)寶安“石墨礦事件”影響，監(jiān)管部門(mén)于5月底曾向各證券公司下發(fā)了《發(fā)布證券研究報(bào)告有關(guān)問(wèn)題的調(diào)研綜述》，其中即對(duì)券商研究報(bào)告的信息使用進(jìn)行了要求，同時(shí)還要求證券公司在對(duì)研究報(bào)告的合規(guī)審查和質(zhì)量控制上下功夫。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，中國(guó)寶安“石墨礦事件”以及由此引發(fā)的券商“研報(bào)門(mén)”，已在多個(gè)層面給證券市場(chǎng)帶來(lái)了不小的震動(dòng)。撇開(kāi)制度建設(shè)層面的不足，單純地就散戶投資者來(lái)說(shuō)，在相關(guān)制度保護(hù)仍未能切實(shí)到位的情況下，建議散戶投資者最好還是多個(gè)心眼，對(duì)券商的研報(bào)不要輕易跟風(fēng)。本報(bào)記者日前發(fā)布《散戶炒股莫輕信券商研報(bào)》一文，該文曾引起較大反響，文中列舉了研報(bào)一些不為散戶所知的秘密：如好的研究報(bào)告通常在給基金或其他買(mǎi)方一個(gè)月至兩個(gè)月后，略作修改才對(duì)公眾免費(fèi)公開(kāi)；對(duì)知名券商知名分析師的研報(bào)也不可迷信，相關(guān)信息可能早已反映在股價(jià)上，已經(jīng)失去了價(jià)值，甚至可能是一大陷阱；券商研究員中的一些人深陷利益糾葛難免立場(chǎng)有偏等等。因此，為保護(hù)自己的錢(qián)袋，投資者看研報(bào)時(shí)還是要多個(gè)心眼好。

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