張春：應(yīng)對銀行資本充足率提更高要求

2011年05月21日 12:45
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)進行全程直播。交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院授張春在專題會場五：“巴塞爾協(xié)議III 及其對全球銀行業(yè)的影響”上表示，為了應(yīng)對未來的市場變化，現(xiàn)在對國內(nèi)銀行的資本充足率的要求更高一點也是完全應(yīng)該的。以下為張春發(fā)言的文字實錄。

以下為發(fā)言實錄：

[張春] 謝謝，今天的主題是講巴塞爾協(xié)議III 。我看了一下議題里面，我想講和兩個問題比較有關(guān)系的，一個就是巴塞爾協(xié)議III 把資本監(jiān)管的標準提高了很多，這個標準是不是太高了，在國際、國內(nèi)都是有爭議的。第二提高了以后能不能防范金融危機，第二個問題我簡單講一下，主要講第一個問題。金融危機大家知道，可能每若干年要來一次，不完全是微觀的金融監(jiān)管或者資本監(jiān)管能夠完全防范的，但是大家知道經(jīng)過這一輪的金融危機，大家都看得很清楚。

[張春] 如果資本監(jiān)管不到位的話，銀行不光是商業(yè)銀行，包括投資銀行，做準銀行業(yè)務(wù)的那些金融機構(gòu)，他們的破產(chǎn)風(fēng)險就會大大增加，所以金融危機的強度和力度就會非常大。我個人覺得資本充足率的監(jiān)管是減少或者減弱金融危機的最重要的監(jiān)管方法。我覺得這個也是一個核心，所以大家可以看到，最近國內(nèi)國外的監(jiān)管發(fā)展，主要是在資本充足率的監(jiān)管上面，加強了非常大的力度。

[張春] 回到我第一個問題?，F(xiàn)在提高資本充足率的監(jiān)管，不光是從數(shù)量上、從質(zhì)量上，尤其是從質(zhì)量上，核心一級資本充足率的監(jiān)管，這個是不是太高了。巴塞爾協(xié)議III 是最低標準，其實中國的監(jiān)管標準，現(xiàn)在定的比巴塞爾協(xié)議III的標準似乎更高一些，而且我們的時間也比較短一點，他們要三五年巴塞爾協(xié)議III才能逐漸實現(xiàn)。我是研究公司金融，最主要是所謂公司的資本結(jié)構(gòu)。公司的資本結(jié)構(gòu)就是這個企業(yè)的資本充足率是多少，我就先講企業(yè)的，然后來講銀行。

[張春] 企業(yè)資本充足率大家知道一般是多少，絕大多數(shù)的企業(yè)資本可能是占所有資產(chǎn)50%以上。大家知道也有一些企業(yè)，可能會有比較高的杠桿，資產(chǎn)資本充足率可能是在20%，就非常的低，杠桿就非常高了，資本就相當(dāng)少。有很少的企業(yè)說資本充足率是在10%或者是10%以下。所以從企業(yè)的角度來說，資本充足率是很高的。為什么銀行的資本充足率一直是定的那么低呢？當(dāng)然有很多歷史原因，今天不一定完全能夠講到。

[張春] 在國際學(xué)術(shù)界，這也是一個有很大爭議的問題，是不是對金融機構(gòu)的資本充足率的要求應(yīng)該提高到至少不低于企業(yè)資本充足率的要求。大家知道企業(yè)如果資本不夠充足的話，銀行可能就不會給他貸款。這是一個原因，有一個很強的約束。但是如果銀行資本充足率不高，政府監(jiān)管不到位的話，這在西方的確是一個重要的原因，為什么金融危機的沖擊這么大，就是因為資本充足率不到位，所以政府必須要監(jiān)管金融機構(gòu)的資本充足率。

[張春] 還是回到金融機構(gòu)的資本充足率為什么要比較高。學(xué)術(shù)上面還是有一個研究的基礎(chǔ)，其實金融機構(gòu)的資本充足率不應(yīng)該比企業(yè)要低，從理論上來說。為什么？一般的企業(yè)破產(chǎn)也有成本，會有一定的資本充足率，但金融機構(gòu)如果萬一因為資本充足率不夠而破產(chǎn)，尤其是大的銀行如果破產(chǎn)，破產(chǎn)成本不僅僅是自己企業(yè)的破產(chǎn)成本，有一個巨大的社會的破產(chǎn)成本。如果企業(yè)在選取股東的時候，這個資本充足率有時候并沒有把這個考慮進去。

[張春] 所以銀行的資本充足率不能比企業(yè)更低。但是由于很多歷史的原因，相對還是比較低的。國際上從二三十年前開始，從巴塞爾I、巴塞爾II開始監(jiān)管，直到現(xiàn)在監(jiān)管還是比較難。最近這些年雖然有了金融危機，在國際上要提高資本充足率，在很多國家、很多企業(yè)里面阻力還是非常大。

[張春] 我個人覺得在資本充足率的監(jiān)管上面提高，中國的監(jiān)管當(dāng)局是在國際上走在前面的。幾年前國際上講起中國的銀行，都是教訓(xùn)中國的銀行或者是中國的監(jiān)管部門，但是現(xiàn)在在這方面我們已經(jīng)走到國際前列。說了這一點，我還想說，中國的銀行業(yè)還是存在很多問題，和國際上還是有很大的差距，這個也是為什么中國的資本充足率可能還是要比國際上面更高一點。

[張春] 主要的問題我個人覺得，在今后幾年之內(nèi)，作為國家整個金融戰(zhàn)略，肯定要推出利率市場化和人民幣的國際化，這兩個重要的舉措會對我國銀行業(yè)有很大的沖擊。利率市場化就要挑戰(zhàn)銀行，有一定的風(fēng)險，現(xiàn)在有一個利率保障，因為利率基本上是國家定的，所以利潤的空間是有一定的保障。但是如果一旦有競爭，就會巨大的沖擊。

[張春] 還有一個人民幣國際化，人民幣國際化肯定就有更多的資本流出和流入，這當(dāng)中會有更多的挑戰(zhàn)，對于我們銀行業(yè)的資金會不會有一定的流出，這也是一個挑戰(zhàn)。我個人覺得為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，中國的銀行業(yè)還是有很多風(fēng)險的，這也是為什么我個人覺得現(xiàn)在對中國資本充足率的要求更高一點也是完全應(yīng)該的。

[張春] 我還有一些問題想講，如果一會有時間再討論?？偟膩碚f，我個人覺得中國在資本監(jiān)管方面，最近提高的要求，我個人覺得不是很高，而且在國際上從長遠來看應(yīng)該更高，這對中國的金融穩(wěn)定，對全世界的金融穩(wěn)定，長遠是好事。

以上文字為本網(wǎng)整理，未經(jīng)嘉賓本人核實。

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