原銀河證券肖時慶獲利1億被判死緩 刷新內(nèi)幕交易紀錄(3)

2011年05月09日 11:44
來源：財經(jīng) 作者：譚翊飛 張鷺

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承銷增發(fā)

肖時慶面臨的另一宗受賄罪指控，是其2008年低價購房行為，房源涉及另一上市公司億城股份。

該公司原名大連渤海飯店(集團)股份有限公司。由渤海飯店集團公司、中國工商銀行大連信托投資公司及大連日興實業(yè)公司三家發(fā)起，于1993年5月成立，彼時總股本為3430萬股。億城股份此后三次增發(fā)股票(包括配股)，時間分別為：1998年7月、2000年1月和2007年11月。

肖時慶和億城股份的往來即發(fā)生在該公司第三次增發(fā)之際。2006年9月，億城股份召開股東大會決定，擬向不超過十家的特定對象非公開發(fā)行不超過2億股股票，全部發(fā)行對象均以現(xiàn)金方式認購，發(fā)行價格每股不低于4.94元，擬募集資金總額約12億元。

按照2006年5月起實施的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第45條，上市公司申請公開發(fā)行證券或者非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)由保薦人保薦，并向證監(jiān)會申報。保薦人應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定編制和報送發(fā)行申請文件。

保薦制起源于英國，發(fā)展于香港地區(qū)。中國內(nèi)地自2004年2月起建立企業(yè)上市保薦制度，創(chuàng)設(shè)初衷在于將證券發(fā)行僅僅由證監(jiān)會“關(guān)口”審核，變?yōu)楸Ｋ]機構(gòu)的“管道”監(jiān)管，形成持續(xù)監(jiān)管的機制。然而，保薦制實施七年來，部分保薦機構(gòu)并沒有真正做好盡職調(diào)查、持續(xù)督導(dǎo)等工作，而是幫助保薦對象進行數(shù)字包裝，甚至不乏協(xié)助造假。

億城股份申請增發(fā)時，肖時慶已從證監(jiān)會調(diào)任中國銀河證券股份有限公司(下稱銀河證券)，后者正是此次股份增發(fā)的保薦人和承銷商。

2007年1月23日，證監(jiān)會發(fā)行部否決該項增發(fā)申請。4月5日，億城股份召開當(dāng)年第三次臨時股東大會，通過新的增發(fā)方案，且將發(fā)行方式改為公開發(fā)行。10月30日，新方案獲得證監(jiān)會核準。

一般而言，定向增發(fā)比非定向增發(fā)更為容易，而億城股份初次被否，后來卻獲批，雖然新方案募集的總股數(shù)減少，但是發(fā)行價為每股20.29元，遠高于前一方案的4.94元，最終募集資金數(shù)額仍然為12億元。肖時慶的運作能力由此可見一斑。

此時，房地產(chǎn)行業(yè)已顯現(xiàn)過熱癥狀，當(dāng)時市場傳言證監(jiān)會對房地產(chǎn)行業(yè)的IPO和增發(fā)已經(jīng)“關(guān)門”，部分房地產(chǎn)企業(yè)申請上市融資遲遲不能獲批。負責(zé)該筆增發(fā)項目承銷的銀河證券張濤在證詞中稱，2007年億城股份增發(fā)時，難度主要來自承銷方面風(fēng)險控制，當(dāng)時股市處于高點震蕩，一旦銷售不好風(fēng)險就由承銷商承擔(dān)。

億城股份當(dāng)年三季報顯示，其資產(chǎn)負債率已達到74.9%，此次增發(fā)對其尤為重要。該公司負責(zé)人在增發(fā)成功后曾對媒體稱，“隨著增發(fā)的成功，億城的資產(chǎn)負債率壓力將得到緩解。

由億城股份全資控股的北京億城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(下稱北京億城)，曾卷入北京市海淀區(qū)原區(qū)長周良洛案，周在北京億城承接“竹園”項目過程中提供幫助，于2006年先后兩次收受該公司副總經(jīng)理李平給予的200萬元。而此次增發(fā)募集的資金，亦有10億元用于開發(fā)位于海淀區(qū)的地產(chǎn)項目。

據(jù)億城股份公告，萬城華府項目一期于2004年7月開工。判決書稱，為感謝肖時慶在股票增發(fā)上的支持，億城股份董事周海冰提出，讓其低價購買一套商品房。2008年8月20日，肖時慶以妻兒的名義簽訂購房合同，購得萬城華府小區(qū)海園7號樓8018室。此房合同價格為715.843萬元，而司法鑒定該房價值1626.43萬余元。

肖時慶當(dāng)庭翻供稱，低價購房是基于與周海冰的友情關(guān)系，辯護律師則提出承銷億城股份股票的行為與肖時慶國家工作人員身份無關(guān)。不過，法院仍認定：肖時慶為億城股份的謀利行為與其受財行為之間具有因果關(guān)系，明顯具有權(quán)錢交易性質(zhì)，構(gòu)成受賄犯罪。

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