保爾森：靈活的匯率制度與中國利益最大化相一致

2011年04月18日 01:39
來源：第一財經(jīng)日報

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嚴婷

“長期內(nèi)，增加人民幣匯率制度的靈活性與中國自身利益的最大化相一致?！眳⒓硬梺喼拚搲?011年年會的美國前財政部長亨利·保爾森在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時表示。

今年是他第二年參加博鰲論壇。對于備受關注的人民幣匯率問題，作為美國第74任財政部長的保爾森態(tài)度始終堅定。除此之外,他還分享了他對美國經(jīng)濟前景、兩房改革等熱點問題的看法。

中國通脹與不對稱增長

第一財經(jīng)日報：中國面臨的挑戰(zhàn)之一是通脹，中國政府最新公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示3月CPI為5.4%，為32個月最高，您如何看待中國的通脹問題以及美聯(lián)儲第二輪量化寬松政策的影響？

保爾森：首先，價格穩(wěn)定和控制通脹非常重要，而中國正在集中力量解決這個問題。

第二，我認為長期內(nèi)增加人民幣匯率的靈活性與中國自身利益最大化相一致。一個靈活的匯率制度能夠反映經(jīng)濟市場情況。某種意義上，它是一個重要的價格信號，會成為中國控制通脹非常有效的工具。

至于美聯(lián)儲第二輪量化寬松政策，我認為美國經(jīng)濟持續(xù)復蘇不僅對于美國，對于中國及整個世界都非常重要。

美國的經(jīng)濟總量大約3倍于中國經(jīng)濟，保持增長的穩(wěn)定非常重要。我認為保持美國經(jīng)濟的強勁增長，是美國所能做的最好的事情來維持美元的長期堅挺。我承認我們在全球經(jīng)濟當中面臨的一大挑戰(zhàn)——我們在這個復蘇的階段正在經(jīng)歷一個不對稱增長。

現(xiàn)在亞洲經(jīng)濟的高速增長對于世界經(jīng)濟的復蘇十分重要。美國第一季度的增長，我認為人們預期過低，我預期增長將保持平穩(wěn)，此事任重道遠。當然，歐洲的情況較復雜，喜憂參半。每一個國家都在為了自身的利益而努力，但同時我們也承認這是一個緊密聯(lián)系在一起的世界，每一個國家在整個世界經(jīng)濟體系中都要承擔自己的責任。

人民幣問題代表改革

日報：您一直高度關注人民幣問題，到目前為止，您在人民幣升值的問題上，看到了那些新跡象？

保爾森：我一直認為人民幣盡快升值，并成為一個由市場決定的貨幣對中國自身最有利。因為中國是一個在國際上有著舉足輕重影響的大國。

如果中國是一個小國，沒有人會提起匯率問題，但它是世界上第二大經(jīng)濟體，并深深融入全球經(jīng)濟，它的商品和服務貿(mào)易量巨大。我關注人民幣問題是因為它代表了改革。

如果貨幣能夠作為一種價格信號，經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型將容易很多，有助于經(jīng)濟向著另一種增長模式轉(zhuǎn)型，更多地依賴內(nèi)需，更有效地配置資本。隨著時間的推移，管理這種市場機制和政府主導相混合的經(jīng)濟將會變得越來越困難。

我一直認為，中國政府總體上認同匯率需要改革、需要國際化，主要的分歧在于速度和時機。他們想要的是增長的穩(wěn)定，這也是我想要的，也是整個世界想要的。而主要的分歧就在于用什么樣的方式來達到這個目標。

日報：中國已表示愿意采取更靈活的匯率制度，但中西方在人民幣升值速度上仍然存在分歧。在不久前的南京G20研討會上，各國表達了將人民幣納入SDR一攬子貨幣體系的意愿，但是美國財長蓋特納認為，人民幣自由兌換是納入SDR的前提。您是否同意他的觀點？

保爾森：我對人民幣的觀點非常簡單，第一，我認同中國持續(xù)改革的政策，增加貨幣的靈活性，并向市場化方向發(fā)展。

第二，我認為人民幣的國際化意義重大。我們看到香港的點心債券市場，我們看到人民幣越來越多地用于國際貿(mào)易結算，這是非常大的進步。

談及儲備貨幣，常有人問什么是儲備貨幣。對我而言，儲備貨幣必須流動性好、可兌換，價值由市場決定而不是政府。以美元為例，美元成為儲備貨幣經(jīng)過了很多年穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟政策，即使在最糟糕的金融危機時期，財政部仍舊保證其價值，任何人可以自由兌換。

所以，人民幣需要更多的改革和時間來獲得儲備貨幣的資格，SDR的問題與之相似，你怎么能讓SDR包含某種貨幣，但這一貨幣匯率卻由政府決定而不是市場決定？所以在這一點上我同意蓋特納的觀點。

貨幣的國際化能解決貿(mào)易賬戶問題，所有人對儲備貨幣都有同樣的期待，他們想要貨幣流動性強，易于交換，而所有人都不希望由政府來制定匯率。這就是中國為何投資國債的原因。我認為這是有幫助的。結合如今中國在國際市場上的角色，以及全球化的背景，我非常看好進一步的人民幣國際化改革。

美國經(jīng)濟增長將加速

日報：有經(jīng)濟學家預計美聯(lián)儲可能會提前結束第二輪量化寬松，但是近期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，對于美國的經(jīng)濟復蘇或許還不應該如此充滿信心，那么，您對美國經(jīng)濟又是什么樣的預期？

保爾森：對于第二輪量化寬松，我和各位一樣拜讀過那些新聞，我還是財政部長的時候，我就不談貨幣政策，更別說前財政部長。但是我可以談談美國經(jīng)濟。

我認為，首先美國的市場和金融機構非常穩(wěn)定，銀行恢復得很好，這是個好事。美國經(jīng)濟增長將會持續(xù)，并有所加速。

第一季度相對于人們預期的確是有些令人失望，從歷史水平上看，失業(yè)率仍舊很高，而且還可能會在高位上維持一段時間，因為還需要更多的經(jīng)濟增長，才能看到失業(yè)率下降。這可能需要幾年的時間。

我比一些人更樂觀，因為美國非常有創(chuàng)造力，我認為在未來的幾年，你將會看到很多新的創(chuàng)新，比如在硅谷。所以，雖然美國面臨著更高增長和降低失業(yè)率的挑戰(zhàn)，但是美國正走在正確的道路上。

日報：關于日本的地震，您認為日本的地震會給這個國家的政治和經(jīng)濟帶來哪些變化？日元是否又會持續(xù)走弱？

保爾森：首先在討論經(jīng)濟后果之前，要考慮的是日本民眾，因為他們受到了巨大的身心傷害和損失。我相信，日本人民會在災后萬眾一心地站起來。

談到經(jīng)濟，我認為日本有足夠的財力和謀略，對日本的經(jīng)濟影響不會非常大，更不會對亞洲和整個世界產(chǎn)生太大的影響。

但是談到經(jīng)濟增長，這從另一方面強調(diào)了兩點：第一，我們都知道我們面臨著的某些挑戰(zhàn)，但同時還有不確定性和未來將面臨的未知的挑戰(zhàn)。誰也無法預知會遇到千年一遇的地震，也無法預知北非中東會出現(xiàn)這樣的動亂；另一點是，我們的命運息息相關。

盡管我認為日本有足夠的資源來應對這一情況，但也像我所強調(diào)的，在金融危機后，所有的國家財力面臨著緊張情況，尤其是危機又讓財政雪上加霜的一部分國家，所以我們整個系統(tǒng)中沒有多余的融資能力。

日本的另一大問題是核危機。這是非常嚴重的問題，無論對日本還是世界。

日本發(fā)生這樣的問題很自然，但是其他大部分國家，即使不是所有國家，也都將在核能源的利用上放慢腳步重新衡量其安全性，加強安全措施。不過，大部分國家將繼續(xù)發(fā)展核能源，未來核能仍然為世界能源的重要組成部分。

美關閉兩房將確保債權人利益

日報：您如何看待奧巴馬政府對美國住房融資市場的改革？

保爾森：這問題事關重大，美方對此開展了很多工作，奧巴馬政府3月時提出了三個方案。在一些結構性的問題上，最重要的一點就是政府政策對于房屋市場的過度刺激。在美國，由此催生出的購房動機是好事，但是卻樂極生悲了。

我們面臨的問題當中，“兩房”(房地美和房利美)是最嚴重的問題。這是一個具有欺騙性的結構：政府支持，銀行擔保，私人機構獲利，而一旦發(fā)生損失，那么，這部分風險都由納稅人來承擔，這是不可行的。

現(xiàn)在那些公司已經(jīng)被國有化了，這也是政府不得不做的努力。但國有化以后，現(xiàn)在每10項貸款中政府就要承擔9項，這樣堅持不了多久，況且整個住房融資體系還非常脆弱，還需要奧巴馬政府3月提出的設計方案來完成救贖，并且從現(xiàn)在起就應該開始執(zhí)行改革計劃。

好消息是沒人認為舊制度會繼續(xù)?，F(xiàn)在奧巴馬政府提出三個選擇方案，但沒有特別推薦哪一個，完成改革還需要很多工作。我希望住房融資市場能進一步私有化。但目前這一改革依然任重而道遠。

日報：您支持美國政府逐漸關閉“兩房”？有人擔心，關閉“兩房”將對中國等主要債券持有人造成巨大損失，您認為呢？

保爾森：最首要的問題是兩房的前路在哪里，我認為每一條路都有其局限性。我們對其行為負責，現(xiàn)在政府支持資產(chǎn)市場上的交易，而任何重組都將分開進行，直到還清所有債務。政府一定會關注遺留的債務問題，確保債權人的利益。(本報實習記者 趙軒 黃一青 對本文亦有貢獻)

[責任編輯：hanfn] 標簽：保爾森 美國 經(jīng)濟 中國 

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