大衛(wèi)·馬什：全球的貨幣就像美國(guó)指揮家的樂隊(duì)

2011年04月16日 09:54
來源：鳳鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 博鰲亞洲論壇2011年年會(huì)于4月14-16日在中國(guó)海南博鰲舉行，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)全程進(jìn)行報(bào)道，貨幣金融機(jī)構(gòu)官方論壇聯(lián)合主席(IMFIF)大衛(wèi)·馬什在“人民幣走出去：挑戰(zhàn)與機(jī)遇”分論壇表示，全球的貨幣就像美國(guó)指揮家的樂隊(duì)，處于混亂當(dāng)中。

以下是文字實(shí)錄：

大衛(wèi)·馬什：謝謝，首先我們應(yīng)該用戰(zhàn)略看待這個(gè)問題，首先是平衡風(fēng)險(xiǎn)，二是時(shí)間表，三是建設(shè)性的意見，建議中國(guó)該怎么做。

首先是戰(zhàn)略方面，我高興中國(guó)的政府領(lǐng)導(dǎo)人，無論是主席還是總理都強(qiáng)調(diào)這一戰(zhàn)略，這也是給中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人出的難題，就是人民幣走出去，我們必須要在更大的環(huán)境下，比如說全球貨幣形勢(shì)下回答這個(gè)問題。現(xiàn)在全球的貨幣就像美國(guó)指揮家的樂隊(duì)，處于混亂當(dāng)中。美元在樂隊(duì)當(dāng)中使勁的擊鼓，造成一些噪音。歐元是一系列的樂器，音樂非常好聽，有葡萄牙、西班牙一些很美妙的樂手，很不幸的是彈琴過程中琴弦了。還有中國(guó)，世界第二大經(jīng)濟(jì)體，有世界上最大的外匯儲(chǔ)備，但它并沒有使用美元。所以我們看到全球的貨幣體系里面就像一個(gè)混亂的樂隊(duì)，這個(gè)情況必須要從戰(zhàn)略角度來改變。

第二，講一講風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)兩者的平衡問題。當(dāng)人民幣走出去的時(shí)候，你并不知道該走到哪里，你不知道很快樂還是只有眼淚，或者說走向婚姻？有時(shí)候婚姻還會(huì)離婚，人民幣走出去會(huì)有什么結(jié)果？要評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的問題。歐洲人很多年都會(huì)講來自美元特有的風(fēng)情和特別的味道，在60年代的時(shí)候，當(dāng)時(shí)有一個(gè)年輕的財(cái)政部長(zhǎng)非常喜歡美元，他們認(rèn)為這是來自異域非常有優(yōu)越性的貨幣。直到二戰(zhàn)之后，英國(guó)的貨幣才成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣之一。我講這些就是說要平衡好走出去的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)問題，有時(shí)候可能人民幣走出去會(huì)導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)更大的波動(dòng)、更多的風(fēng)險(xiǎn)，我建議中國(guó)要更明智的做這件事，要從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，而不能急于求成。

大衛(wèi)·馬什：接下來我想說一說時(shí)間表的問題，中國(guó)的行長(zhǎng)也好，或者其他的領(lǐng)導(dǎo)人，我覺得你們?cè)诠矆?chǎng)合的發(fā)言應(yīng)該謹(jǐn)慎一些。我覺得你們?cè)诠?a href="http://www.dali56.com/app/hq/stock/sh601988/" target="_blank" title="中國(guó)銀行 601988">中國(guó)銀行的行長(zhǎng)經(jīng)常在公共場(chǎng)合說，他相信美國(guó)美元的控制性、支配性的角色在加強(qiáng)，因?yàn)楫吘怪袊?guó)持有幾萬億美元，如果對(duì)美元有敵意的話，這個(gè)情況不太好，所以我認(rèn)為行長(zhǎng)在公共場(chǎng)合下這樣說不是很明智的說法，如果老是說非常危險(xiǎn)，因?yàn)橹袊?guó)持有這么多的美元外匯。而中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人又沒有提出具體的一些時(shí)間表，中國(guó)的領(lǐng)導(dǎo)人在這方面一直是比較一致的，也就是說他們?cè)谕鈪R市場(chǎng)購(gòu)買了很多的外匯儲(chǔ)備，中國(guó)自己的做法事實(shí)上也極大地增強(qiáng)了美元的壟斷性地位，因?yàn)槟愠钟袔兹f億的美元，你唯一不去增強(qiáng)美元壟斷地位的做法就是不要再增持這么多的美元。所以我覺得在中國(guó)所采取的措施當(dāng)中，應(yīng)該保持所有信息的連續(xù)性。

大衛(wèi)·馬什：總之，我認(rèn)為在國(guó)際借款當(dāng)中，人民幣會(huì)發(fā)揮越來越重要的作用，我認(rèn)為會(huì)在未來成為國(guó)際交易結(jié)算當(dāng)中非常重要的貨幣，我的建議就是中國(guó)大局在發(fā)人民幣債的時(shí)候，你可以發(fā)一些特別的債券，讓其他國(guó)家購(gòu)買持有。比如說英國(guó)銀行、倫敦銀行等等，還有其他一些銀行，我認(rèn)為中國(guó)可以發(fā)一些債券讓其他國(guó)家持有，這樣可以重新平衡國(guó)際貨幣體系，也可以提供一種方式讓人民幣進(jìn)行融資，而不僅僅是用美元進(jìn)行融資，這就是我今天的主要觀點(diǎn)。

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