海外投資：“西方不亮東方亮”

2011年04月16日 08:31
來源：南方網(wǎng)

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中國對外投資的涓涓細(xì)流，大有匯成江河之勢。

4月15日，博鰲亞洲論壇2011年年會在海南博鰲開幕。中國國家主席胡錦濤在開幕式的主旨演講中表示，未來五年，中國將著力實施“走出去”戰(zhàn)略，引導(dǎo)各類所有制企業(yè)有序地到境外投資，積極開展有利于改善當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施和人民生活的項目合作。

“中國企業(yè)走出去不能僅僅依賴于主權(quán)投資基金、國有企業(yè)?！?原高盛全球合伙人、春華資本創(chuàng)始人胡祖六在博鰲論壇表示，一些國有企業(yè)在國外投資上碰到了很多挫折，所以中國企業(yè)必須學(xué)會更聰明，讓PE(私募股權(quán)基金)來幫助這些企業(yè)走出國外。

而本土PE的代表、弘毅投資總裁趙令歡的言論則與胡祖六遙相呼應(yīng)：“中國PE走出去是遲早的事情。

“走出去”是內(nèi)外所需

“中國發(fā)展到一定程度，到了必須‘走出去’的時候了。

4月15日，中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所所長陳鳳英對本報記者表示。她認(rèn)為這是由全球化趨勢和中國現(xiàn)實狀況決定的。尤其在后危機(jī)時代，當(dāng)國際上發(fā)達(dá)國家資本收縮時，中國的資本卻足夠支撐我們對外投資。

其實，“走出去”正是這幾年被密集提及的話題。

中國商務(wù)部長陳德銘在今年3月曾表示，中國實施“走出去”戰(zhàn)略，是由中國自己的發(fā)展階段所決定的，是外貿(mào)順差、外匯收支順差所需要的。他援引統(tǒng)計數(shù)字說，中國去年非金融領(lǐng)域的海外投資已經(jīng)達(dá)到590億美元，跟同年引進(jìn)外資的1000億美元相比，已接近6比10的水平。陳德銘表示“走出去”戰(zhàn)略絕大部分是指企業(yè)的投資。

中國商務(wù)部中國企業(yè)走出去研究中心專家顧問吳東華認(rèn)為，“走出去研還有助于減少中國的貿(mào)易摩擦。

除了中國自身發(fā)展的需要，外部也需要中國的投資?！斑@有助于帶動當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)和出口”。他對本報記者說。

中國企業(yè)“走出去”的姿態(tài)受到外界的普遍歡迎。在博鰲論壇期間，不止一個國家表達(dá)了對中國投資的渴望。

但現(xiàn)實是，中國資本最近在發(fā)達(dá)市場美國屢屢遇挫。4月15日，美國花旗銀行副董事長、美國前商務(wù)部長古鐵雷斯在海南博鰲對本報記者表示，和其他國家相比，美國市場更大，需要更多的投資，不過，古鐵雷斯對本報記者強(qiáng)調(diào)，競爭也更為激烈，“如果中國企業(yè)對自己的競爭力有足夠的信心，他們應(yīng)該到美國來，美國歡迎中國企業(yè)的投資”

古鐵雷斯頓了一頓，補(bǔ)充道：“重要的是，中國公司是受歡迎的，我們希望它們到美國來。

受邀出席金磚國家峰會的巴西總統(tǒng)羅塞夫也在海南表示，巴西希望從中國吸引更多的投資來發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在羅塞夫訪華期間，中巴兩國發(fā)表了一份聯(lián)合公報。公報稱，雙方認(rèn)為，兩國在2014年世界杯和2016年奧運(yùn)會有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目中建立伙伴關(guān)系具有潛力，這兩項賽事都將在巴西舉辦。

作為金磚國家的成員之一，俄羅斯也在積極尋求中國擴(kuò)大投資。在俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫此次訪華期間，中俄雙方談及要全面擴(kuò)大投資、經(jīng)貿(mào)等領(lǐng)域的互利合作。

而西班牙首相薩帕特羅則指出，西班牙方面認(rèn)為，就中國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模而言，中國在西班牙的投資還是很少的。

PE的角色

中國商務(wù)部發(fā)言人姚堅今年3月表示，預(yù)計在未來十年中國對外直接投資(ODI)將超過外國直接投資(FDI)，而渣打和國際貨幣基金組織(IMF)的預(yù)計則是2010年和2011年。姚堅說，隨著中國企業(yè)競爭力的不斷提高，國內(nèi)市場要素的價格提高以及中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，企業(yè)競走出去”獲得進(jìn)一步發(fā)展將是長期的趨勢。

除了產(chǎn)業(yè)方面的投資，金融投資也正在成為中國“走出去”的另一個方向。在博鰲論壇私募股權(quán)與創(chuàng)投資本分論壇上，中外投資家們都感到中國的錢多。

“現(xiàn)在中國的資本非常多，因此我覺得私募股權(quán)方面一定會有很多交易的活動。”4月15日，黑石集團(tuán)高級董事總經(jīng)理John Studzinski在博鰲論壇私募股權(quán)與創(chuàng)投資本分論壇上表示。

原高盛全球合伙人、春華資本創(chuàng)始人胡祖六更進(jìn)一步指出，PE能在協(xié)助中國企業(yè)“走出去”方面能發(fā)揮重要作用。

“中國企業(yè)走出去不能僅僅依賴于主權(quán)投資基金、國有企業(yè)?！彼f，一些國有企業(yè)在國外投資上碰到了很多挫折，所以中國企業(yè)必須學(xué)會更聰明，讓PE來幫助這些企業(yè)走出國外。胡祖六認(rèn)為，PE在幫助中國企業(yè)走出國門方面潛力和空間巨大，對推動中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重大的建設(shè)性作用。

今年3月，歐亞聯(lián)合資本成立了首只投資于海外的人民幣基金，胡祖六就此認(rèn)為，人民幣基金是私募股權(quán)基金可持續(xù)發(fā)展的一種方式。

但“走出去”道路并非一帆風(fēng)順。沃爾沃(中國)投資有限公司西區(qū)總經(jīng)理朱波在接受本報記者采訪時表示，“現(xiàn)在國外有很多機(jī)會……中國企業(yè)在走出去以后，首先要面對國外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，包括政策法律等方面的障礙。

他認(rèn)為中國企業(yè)下一步可能遇到的障礙是文化差異?！捌鋵嵾@是相互的，西方企業(yè)到中國來也會遇到同樣的問題?！敝觳ㄕf。

而對于中國金融資本PE等走出去，歐美PE們認(rèn)為，由于能力的差異，中國的私募股權(quán)基金有一個成長期，目前階段還是走與外資合作的道路比較可行，不過弘毅的趙令歡認(rèn)為，中國PE走出去只是時間的問題。

著力新興市場

在胡錦濤的講話中，他特別提到中國將更多地投資亞洲和新興市場國家。中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院的陳鳳英把這形容為“西方不亮東方亮”。她表示，雖然對發(fā)達(dá)國家的投資不能忽視，但新興市場是最重要的領(lǐng)域。

“世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，即新興市場不能忽視?！标慀P英說。在后危機(jī)時代，世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇是由新興市場帶動的。社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社今年4月出版的2011年新興經(jīng)濟(jì)體藍(lán)皮書指出，中國、巴西、俄羅斯、印度這些金磚國家對世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率在2010年超過了60%。

而亞洲在世界經(jīng)濟(jì)中的重要性也有目共睹。在胡錦濤演講的開頭，他便闡述了亞洲經(jīng)濟(jì)的重要性?！笆陙?，亞洲經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，區(qū)域合作同步推進(jìn)，國際影響力持續(xù)提高，亞洲經(jīng)濟(jì)在國際金融危機(jī)中率先企穩(wěn)復(fù)蘇，成為拉動世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和增長的重要引擎。亞洲發(fā)展不僅有利于改變亞洲人民的命運(yùn)，而且日益影響著世界發(fā)展的進(jìn)程。

中國商務(wù)部長陳德銘15日下午進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)亞洲之于中國的重要性，亞洲周邊國家占據(jù)了中國對外經(jīng)貿(mào)活動的半數(shù)左右。

陳鳳英總結(jié)說，資源型投資、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)將是中國企業(yè)走出去的主要發(fā)展方向。

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